Os prêmios GBTC e KimChi estão derretendo

Alguns Bitcoin Premiums estão derretendo (pelo menos por enquanto); Isso é um pouco picante, mas também potencialmente delicioso, dependendo do seu gosto

Os prêmios GBTC e KimChi (explicados abaixo) estão em alguns dos pontos mais baixos em meses. Como se deve interpretar isso está em questão.

Primeiramente, vamos explicar os “prêmios GBTC e KimChi”.

1. O prêmio GBTC é o prêmio ditado pelo mercado pago pelos investidores da Bitcoin Investment Trust da Greyscale (que é comercializado sob o símbolo GBTC no mercado público). GBTC é a única maneira de os investidores de varejo obterem exposição ao Bitcoin por meio do mercado de ações tradicional, e o ativo lotado e a mania do Bitcoin levaram a um prêmio ao longo do tempo. Veja:Compreendendo o Bitcoin Investment Trust.
2. O prêmio KimChi é um nome dado ao prêmio ditado pelo mercado pago em criptomoedas na Coréia do Sul em geral . Não consigo entender por que a criptografia é negociada a um preço mais alto na Coreia do Sul, mas é ... e o prêmio que eles pagam foi apelidado de “o prêmio KimChi” pelos sul-coreanos. Veja:KimChi Premium. A história oculta da criptomoeda na Coréia.

Esses prêmios se correlacionam essencialmente com a demanda por Bitcoin em um determinado momento. Quando a demanda está baixa, os prêmios tendem a derreter, quando a demanda é alta, eles tendem a se tornar exagerados. Isso é especialmente verdadeiro para o GBTC premium, que às vezes tem estado acima de 100% do valor do Bitcoin realmente mantido no fundo (consulte o prêmio GBTC histórico em Greyscale.co).

Embora se possa supor que o derretimento do prêmio significa que o Bitcoin está caindo, isso não é necessariamente verdade. Significa mais que o Bitcoin está caindo e é percebido como caindo (não significa que continuará caindo; é reativo, não necessariamente preditivo). É como RSI nas velas diárias (sinta-se à vontade para pesquisar isso no Google), nos diz qual é a tendência até agora, e dá uma dica de qual poderia ser a próxima tendência, mas não necessariamente nos fala sobre o futuro.

Como com RSI, esses prêmios quase sempre estiveram necessariamente em seu nível mais baixo antes de uma reversão. Os prêmios de Kimichi e GBTC estavam muito baixos no início de fevereiro, quando o BTC atingiu o fundo do poço em torno de $ 6k. Eles também foram baixos em setembro, após a correção do final de agosto / início de setembro de 2017. Em ambos os casos, a redução do prêmio foi um bom momento para começar a construir uma posição, não o fim dos tempos (embora, desta vez pode ser diferente).

Com isso dito, Eu vi os dois prêmios muito mais baixos. Eles não são os mais baixos de todos os tempos, eles estão simplesmente tendendo nessa direção. Em geral, e especialmente com GBTC, quanto mais baixo vai, quanto melhor comprar o ativo subjacente, historicamente falando (novamente, Não consigo ver o futuro, a história não precisa se repetir).

Com tudo isso dito, aqui estão algumas notas importantes.

1. O prêmio do GBTC ainda é um tanto absurdo. Uma ação do GBTC tem um valor justo de mercado de $ 6,70, ele é negociado a $ 10,55 a partir deste momento (mas não deixe que isso o impeça de investir nele ou faça com que você o venda, o prêmio foi muito maior no passado; veja os próximos pontos).
2. O KimChi Premium nunca foi tão significativo (embora historicamente tenha feito o CoinMarketCap mostrar preços ligeiramente mais altos do que faria de outra forma, o que não necessariamente ajuda as pessoas a ter uma visão realista do mercado ... especialmente verdadeiro para novos investidores no auge da mania dezembro de 2017 - janeiro de 2018).
3. Ambos os prêmios podem realmente ser um benefício ENORME quando os preços sobem. Na melhor das hipóteses, isso significa que os investidores sul-coreanos e GBTC podem realmente ultrapassar outros investidores BTC em ganhos (porque quando a mania está com força total, seus ativos aumentam junto com o BTC, mas um pouco mais devido ao aumento do prêmio). Considerar, GBTC passou de cerca de $ 570 em setembro de 2017 para $ 3, 700 em dezembro de 2017, quando o BTC passou de $ 3,2k - $ 20k no mesmo período (faça as contas, O GBTC teve um desempenho um pouco melhor do que o BTC ... devido ao aumento em seu prêmio). NOTA :GBTC divide 91-1 desde seus máximos, então o que era $ 3, 700 então seria mais como $ 40,00 agora, isso pode ser confuso, mas é o caso.
4. Na pior das hipóteses, esses prêmios podem fazer algumas coisas realmente desagradáveis. 1. Eles podem resultar em perdas maiores do que o BTC a um preço justo de mercado (porque o prêmio de fusão oferece mais espaço para cair). 2. Eles podem resultar em estagnação nesses mercados quando o BTC obtém ganhos, mas o crescimento do prêmio estagna (eu vi isso acontecer com o GBTC, pode ser frustrante assistir o Bitcoin tendo grandes ganhos e o GBTC estagnar após uma correção).

É difícil dizer qual é a melhor jogada com base nesses dados, mas houve algumas vezes na história em que esses prêmios funcionaram como um indicador útil. Basta ter em mente, esses prêmios não são os mais baixos de todos os tempos. Contudo, especialmente com GBTC, se você vir que o prêmio continua a derreter, considere o que isso poderia dizer sobre o Bitcoin como um investimento.

Na minha opinião, quanto mais baixo for o prêmio GBTC, melhor comprar, mas o mais arriscado é (porque ser uma "compra melhor" se baseia na suposição de que o Bitcoin aumentará novamente e o prêmio do GBTC também aumentará ... e nenhum deles é uma certeza; especialmente se outros produtos criptográficos negociados publicamente forem lançados )