ETFs versus fundos mútuos:uma comparação abrangente para investidores

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Neste artigo

• O que é um fundo mútuo?
• Como funciona um fundo mútuo?
• Prós e contras dos fundos mútuos
• O que é um fundo negociado em bolsa?
• Como funcionam os ETFs?
• Prós e Contras do ETF
• ETF x fundo mútuo

O crescimento do número e dos tipos de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa possibilitou que investidores iniciantes criassem carteiras com mais diversidade e com menores quantias de dinheiro.

Aqui estão as diferenças para que você possa decidir qual é o melhor para seus objetivos de investimento.

O que é um fundo mútuo?

Um fundo mútuo é um veículo de investimento que reúne dinheiro de um grupo de investidores para comprar títulos como ações e títulos ou commodities e até mesmo ativos alternativos, como imóveis.

Os objetivos da empresa determinam os tipos de investimentos que ela adquire. Por exemplo, um fundo que procura ganhos de capital deterá principalmente ações, enquanto os fundos que procuram rendimento comprarão principalmente obrigações.

Você pode comprar ações de um fundo mútuo por meio de uma corretora ou diretamente de uma empresa de fundos como Fidelity ou Vanguard.

Como funciona um fundo mútuo?

Ao comprar ações de um fundo mútuo, você está comprando uma parte de todos os investimentos do fundo. Como resultado, você pode fazer um pequeno investimento e criar um portfólio diversificado. O preço das ações de um fundo mútuo é determinado no final de cada dia, quando o mercado fecha, calculando o seu valor patrimonial líquido (NAV).

Um gestor de fundos profissional supervisiona a carteira de títulos e toma decisões sobre quando comprar e vender. Este gestor toma suas decisões a seu critério com o objetivo de aumentar o valor patrimonial líquido do fundo. Os fundos mútuos gerenciados ativamente cobram uma taxa de administração, conhecida como índice de despesas, por esses serviços. Esses fundos também podem cobrar uma carga de vendas que reduz o valor do seu investimento inicial quando você compra ações do fundo pela primeira vez.

Os fundos de índice que seguem um índice do mercado de ações, como o Standard &Poor's 500, têm índices de despesas mais baixos, uma vez que as ações do fundo seguem passivamente o índice e um gestor profissional não compra e vende os títulos.

Prós e contras dos fundos mútuos

Existem vantagens em investir em um fundo mútuo.

• ​Diversificação ​:Seu investimento pode ser potencialmente distribuído por cem ou até alguns milhares de títulos.
• ​Investimento mínimo baixo ​:Embora alguns amigos em comum possam exigir um investimento inicial de vários milhares de dólares, você pode começar com outros fundos por apenas US$ 1.
• ​Fácil de comprar ​:Você pode comprar um fundo mútuo por qualquer quantia em dinheiro. Você não precisa se preocupar em ter fundos suficientes para comprar uma ação inteira.

Investir em um fundo mútuo também tem alguns contras.

• ​Possíveis taxas altas ​:A taxa de vendas inicial e a proporção de despesas para administrar o fundo podem ser substanciais.
• ​Consequências fiscais ​:Como os fundos mútuos são obrigados a distribuir ganhos de capital aos seus acionistas, você pode acabar devendo um imposto sobre ganhos de capital, mesmo que não tenha vendido suas ações durante o ano.

Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa são excelentes veículos de investimento para investidores iniciantes começarem a construir uma carteira de investimentos.

O que é um fundo negociado em bolsa?

Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um título que possui uma carteira diversificada semelhante a um fundo mútuo, mas tem a flexibilidade de ser comprado e vendido como uma ação separada. Os ETFs podem investir numa vasta gama de títulos – tais como ações, obrigações de alta qualidade, junk bonds, títulos do tesouro com vencimentos de longo e curto prazo, matérias-primas e moedas estrangeiras. Eles também podem imitar um índice de referência como o S&P 500.

Como funcionam os ETFs?

Um ETF cria uma carteira composta por títulos que atendem ao objetivo do fundo. Ao contrário de um fundo mútuo, a instituição financeira que opera o ETF possui as ações individuais ou títulos subjacentes da carteira e ajusta o número de ações do ETF em circulação para definir o preço das ações na bolsa de valores.

As ações dos ETFs são negociadas diariamente e os preços flutuam com base nas forças do mercado, assim como qualquer outro preço de ação. Você pode comprar e vender ações de um ETF por meio de sua corretora a qualquer momento durante o dia de negociação, o que significa que poderá incorrer em comissões de corretagem e taxas de transação.

Prós e Contras do ETF

Os ETFs têm várias vantagens.

• ​Diversificação ​:Um investidor obtém a diversificação espalhada por um grupo de títulos ou segmentos de mercado.
• ​Capaz de negociar ações ​:As ações dos ETFs são negociadas ao longo do dia e podem ser vendidas a descoberto ou compradas com margem.
• ​Taxas mais baixas ​:ETFs gerenciados passivamente têm índices de despesas mais baixos.
• ​Consequências fiscais ​:Como o investidor não possui os títulos subjacentes de um ETF, não há consequências de ganhos de capital nas alterações nos preços desses títulos.

Os ETFs também têm desvantagens.

• ​Menos diversificação ​:Mesmo que a carteira de um ETF possa conter um grande número de títulos, aumentando a diversidade, esses títulos podem ser limitados a um pequeno setor, como empresas de pequena capitalização, ou a uma região geográfica específica, como países asiáticos, o que reduziria a diversidade.
• ​Baixo volume de negociação ​:A maioria dos ETFs tem baixos volumes de negociação, o que significa que o spread de compra/venda pode ser maior em comparação com a maioria dos preços das ações e fazer com que o investidor pague mais pelas ações do ETF ou receba menos quando vende.

ETF x Fundo Mútuo

Existem diferenças importantes entre ETFs e fundos mútuos.

• ​Tipo de gerenciamento ​:Os fundos mútuos normalmente têm gestores de fundos profissionais que tentam superar o retorno do mercado comprando e vendendo títulos. Os ETFs, por outro lado, são geralmente geridos de forma passiva e acompanham automaticamente um índice do mercado de ações.
• ​Índices de despesas ​:Como os ETFs são geridos passivamente, os seus rácios de despesas são geralmente inferiores aos dos fundos mútuos geridos ativamente.
• ​Negociação ​:As ações de ETFs podem ser negociadas ao longo do dia, enquanto os fundos mútuos só podem ser comprados e vendidos com base no seu valor patrimonial líquido no final de cada dia.
• ​Impostos ​:Os ETFs são mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos. Devido à sua estrutura, os fundos mútuos tendem a produzir passivos de ganhos de capital mais elevados devido à gestão ativa da compra e venda dos títulos subjacentes. Com os ETFs, você só terá ganho de capital se vender as ações do seu ETF por um preço mais alto do que pagou por elas.