Fundos mútuos versus fundos de índice:uma comparação abrangente

Crédito da imagem:Kritsana Bunpok/iStock/GettyImages

Neste artigo

• Gestão Ativa versus Investimento Passivo
• Taxas de despesas
• Prós de fundos mútuos e fundos de índice
• Desvantagens de ambos os tipos de investimentos
• Onde cabem os ETFs

Os fundos mútuos ou fundos de índice são pacotes de investimento que oferecem opções convenientes e de baixo custo e diversificação de portfólio sem que um investidor individual tenha que selecionar e administrar ações individuais. As diferenças entre fundos mútuos e fundos de índice começam na forma como são administrados, nas taxas que você pagará para comprá-los e nos retornos que você pode esperar.

Gestão Ativa versus Investimento Passivo

Os fundos mútuos geridos ativamente têm um gestor de fundos profissional que cria a estratégia de investimento, gere a atividade de negociação e monitoriza o fundo. O gestor do fundo avaliará o desempenho do fundo e comprará e venderá de acordo. Esse tipo de investimento ativo geralmente vem com uma carga, ou taxa de vendas, que os investidores pagam antecipadamente para cobrir os custos de gestão. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) limita a carga que pode ser colocada em um fundo mútuo em 8,5%.

Por outro lado, os fundos de índice são considerados investimentos passivos porque o fundo não é gerido ativamente. A carteira de um fundo de índice é baseada em índices de bolsa de valores estabelecidos, como o índice S&P 500, o Nasdaq Composite Index e o Dow Jones Industrial Average. O objetivo de um fundo de índice é atingir o desempenho do índice. Como o índice predefinido não exige compra, venda e monitoramento ativo, as taxas iniciais para investidores em fundos são normalmente menores do que as dos fundos mútuos.

A gestão ativa ou passiva de fundos de índice e mútuos é uma diferença fundamental entre esses dois tipos de investimentos.

A gestão ativa ou passiva de fundos de índice e mútuos é uma diferença fundamental entre esses dois tipos de investimentos.

Rácios de despesas

As taxas de administração associadas ao fundo e os custos indiretos da empresa do fundo são repassados aos investidores no índice de despesas do fundo, que normalmente é visto como uma porcentagem e não como um valor em dólares. Essas taxas variam entre os fundos e podem fazer uma grande diferença no retorno do seu investimento porque são deduzidas regularmente do valor total do fundo, diminuindo o pagamento total distribuído entre os investidores.

Em 2021, de acordo com a Vanguard, o índice de despesas em todo o setor de fundos foi de 0,49% ou US$ 9 para cada US$ 10.000 investidos. Saber a média do setor o ajudará a ver se está pagando taxas mais altas.

Os fundos mútuos, com sua gestão ativa, tendem a ter taxas mais elevadas. Diferentes tipos de fundos mútuos terão taxas diferentes. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) possui um analisador de fundos mútuos para ajudá-lo a comparar os custos entre os fundos.

A gestão passiva do investimento em índices reduz a relação custo-despesa.

Prós dos fundos mútuos e fundos de índice

Fundos Mútuos

Diversificação integrada

Gerenciado ativamente por um profissional

Retornos potencialmente mais altos

Potencial de crescimento a longo prazo

Risco baixo a moderado

Liquidez

Fundos de índice

Diversificação integrada

Investimento passivo

Baixo custo

Potencial de crescimento a longo prazo

Volatilidade relativamente baixa

Eficiente em termos fiscais

Ambos os tipos de fundos oferecem gerenciamento de portfólio conveniente e de baixa manutenção para o investidor individual. Os fundos mútuos e de índice podem ter menos volatilidade do que alguns investimentos devido à diversificação.

Os fundos mútuos têm maior liquidez. Suas ações podem ser resgatadas a qualquer momento. Os fundos de índice, por outro lado, tendem a apresentar desempenho no longo prazo.

Com a ajuda de um consultor financeiro, um investidor iniciante pode incorporar fundos mútuos e fundos de índice em sua estratégia de investimento sem ter que pesquisar, rastrear e investir em ações e títulos individuais.

Desvantagens de ambos os tipos de investimentos

Fundos Mútuos

Taxas mais altas no buy-in

Taxas no resgate

Implicações fiscais

Retornos menos previsíveis

Alguns tipos de fundos mútuos e fundos de índice só podem ser negociados uma vez por dia após o fechamento dos mercados, limitando a flexibilidade do investidor. Diferentes fundos acarretam diferentes níveis de risco, reagem de forma diferente à volatilidade do mercado e visam níveis de retorno variados. Dependendo da frequência – e do valor – com que pagam, os fundos podem estar sujeitos a taxas regulares de imposto sobre o rendimento ou a impostos mais elevados sobre ganhos de capital.

Nem todas as desvantagens se aplicam a todos os fundos mútuos ou fundos de índice.

Onde cabem os ETFs

Os ETFs, ou fundos negociados em bolsa, não são fundos mútuos, mas partilham muitas semelhanças. Um ETF é um fundo de investimento que consiste em uma combinação de classes de ativos. Eles são adquiridos de uma corretora, administrados ativamente e negociados em bolsa de valores.

As principais diferenças entre um ETF e um fundo mútuo são as taxas mais baixas e o investimento inicial mínimo mais baixo de um ETF.

Um ETF de índice é mais semelhante a um fundo de índice, pois rastreia um índice de referência e tenta igualar seus retornos. O ETF de índice combina a diversificação, simplicidade e custos mais baixos de um fundo de índice com maior flexibilidade de negociação. Os ETFs podem ser negociados sempre que o mercado de ações estiver aberto.

Ao considerar investir em fundos passivos ou ativos, consulte seu consultor financeiro para saber o que se alinha melhor com suas finanças pessoais e objetivos de investimento. Entre outras decisões de investimento, qual o veículo de investimento certo para você é uma discussão que é melhor ter entre você e seu consultor financeiro.