Como Calcular a Razão Sortino

O Sortino Ratio é uma versão modificada do Sharpe Ratio. É usado por gerentes de investimento para calcular o risco do portfólio. O índice de Sharpe quantifica o retorno (alfa) sobre a volatilidade (beta) assumida na carteira. Contudo, o índice de Sortino inclui apenas o risco de baixa, que é medido como um desvio (desvio de baixa) da norma ou retorno mínimo aceitável (MAR).

Passo 1

Reveja a fórmula. A Razão Sortino =(Retorno do Período Composto - MAR) / Risco de Downside.

Passo 2

Calcule o retorno do período composto. O retorno do período composto =(1 + Retorno total) ^ (1 / N) - 1. Onde N é o número de períodos e o retorno total é o retorno ao longo de um determinado período de tempo. Um retorno de 10% em 5 anos produziria um retorno de período composto de 1,5 ^ (1/5) - 1. Um retorno 'mensal' composto mudaria o número de períodos de 5 para 60.

etapa 3

Calcule o retorno médio mínimo (MAR). Isso é com o investidor. Pode ser 0% ou a taxa livre de risco atual dividida por 12. Os títulos do tesouro de 10 anos podem ser usados ​​como proxy para a taxa livre de risco.

Passo 4

Calcule o desvio negativo. Se você estiver familiarizado com métodos quantitativos e estatísticas, isso é calculado como um desvio padrão, Contudo, ele ignora todos os resultados positivos. A equação pode ser calculada no MS Excel.

Etapa 5

Comece subtraindo MAR do retorno de cada período. Você só quer os valores negativos, então, se o número for positivo, ajuste para 0.

Etapa 6

Quadrar os retornos do período e somar tudo para um total.

Etapa 7

Divida a soma pelo número total de períodos e tire a raiz quadrada desse número. Esta é a Razão Sortino. Novamente, isso é equivalente a uma equação de desvio padrão sem resultados de retorno positivos.