Como calcular o beta de um portfólio

Se sua carteira contém ações internacionais, a medição do beta do portfólio pode exigir um recálculo. p O beta de uma ação mede teoricamente a sensibilidade ao preço em comparação com o mercado. Os investidores com múltiplas posições devem considerar o beta de seu portfólio. Os investidores sofisticados podem querer dar uma olhada mais de perto na medição beta.

p O cálculo do beta requer um horizonte de tempo, bem como uma medição em relação a um padrão de mercado, como o S&P 500. Ações internacionais, um horizonte de curto ou longo prazo e outros fatores afetam o beta. Você deve aprender como calcular o beta do seu portfólio para obter a maior precisão.

Passo 1

Calcule o beta do portfólio para entender melhor a importância da diversificação no gerenciamento de risco. p Calcule o beta de seu portfólio para posicionar suas participações para movimentos com o mercado, de acordo com "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).

p O conceito de tempo de investimento requer o ajuste do beta do portfólio antes dos movimentos do mercado. Por exemplo, quando um gerente de investimentos acredita que o mercado está prestes a subir, ela pode ajustar o beta do portfólio mais alto para criar sensibilidade adicional de preço para cima para as participações do portfólio. Use o beta para calcular a sensibilidade ao preço em ações e carteiras de ações e dívidas.

Passo 2

Ajustar o beta do seu portfólio pode facilitar movimentos mais rápidos ou mais lentos em comparação com o mercado. p Calcule o beta usando um cálculo simples quando seu portfólio contém títulos de um mercado, como o S&P 500. De acordo com os autores de "Financial Management" (2007), "O beta é estabelecido a partir de informações anteriores com a suposição de que permanecerá bastante estável ao longo do tempo." No exemplo dos autores, o beta da carteira é a média ponderada dos betas individuais de títulos na carteira.

etapa 3

Use um software de planilha para calcular e atualizar o beta do seu portfólio. p Use o Excel ou o software de planilha para calcular e recalcular o beta do portfólio de acordo com o mercado, condições de mercado e outros fatores. Saiba como criar uma planilha que irá capturar informações em um piscar de olhos, e atualizar automaticamente o beta do seu portfólio.

p Beta raramente é um número estático, portanto, a relação dinâmica do beta do seu portfólio com o mercado geral, enquanto reflete melhor seus investimentos, pode ajudá-lo a gerenciar melhor seu dinheiro.

Passo 4

Ajuste o beta para a posição ponderada de cada título em seu portfólio. p Calcule o beta de seus investimentos ao avaliar o potencial risco-recompensa de seu portfólio. Por exemplo, quando seu portfólio contém posições sobreponderadas de qualquer título, seu cálculo deve refletir a ponderação excessiva. Um título assumindo 40% do valor do portfólio não é o mesmo que aquele assumindo 10%.

p Neste exemplo, 10 por cento da carteira é investida em ações beta inferiores ao mercado (0,8, onde o mercado é 1,0); 20 por cento é investido em um estoque beta superior ao do mercado (1,4); 30 por cento são investidos em um estoque beta superior ao do mercado (1,8); e 40 por cento é investido em um estoque beta superior ao do mercado (1,9). O cálculo, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) =1,67, mostra que o beta do portfólio é alto em relação ao mercado.

p O dono da carteira acredita que o mercado vai subir. Contudo, o risco geral da carteira seria melhor administrado com maior diversificação de posições.

Etapa 5

p Entenda que os derivados, produtos e opções estruturados têm coeficientes beta em relação ao mercado. Ao calcular o beta do seu portfólio, inclua esses títulos para uma imagem precisa. Embora os cálculos sejam complexos, saber quanto risco seu portfólio comporta é essencial para uma boa gestão do dinheiro.

Gorjeta

p Use muitos recursos para aprender mais sobre gerenciamento de portfólio.

Aviso

p Os coeficientes beta podem não descrever com precisão o risco associado a qualquer título.

p Esta não é uma oferta de compra ou venda de títulos e não constitui um conselho de investimento.