Como calcular o valor de mercado da dívida de uma empresa

Como calcular o valor de mercado da dívida de uma empresa p Para a maioria das empresas, parte do custo de fazer negócios inclui a contabilização de dívidas. O empréstimo de dinheiro é uma forma de essas empresas terem o capital de que precisam para financiar novas startups ou expandir as operações existentes. Mas essa dívida é vista de forma diferente nos balanços internos e nas avaliações de mercado aberto. O valor de mercado da dívida de uma empresa é calculado de maneira diferente da dívida real que seu balanço patrimonial pode refletir.

Valor de mercado da dívida

p As dívidas de uma empresa podem ser agrupadas livremente em duas categorias: dívida negociada e dívida não negociada . Dívida não comercializada, por exemplo, pode ser uma dívida bancária, como um empréstimo, e a dívida negociada pode ser representada por títulos. A parte da dívida que é negociada no mercado de títulos tem um valor de mercado específico, que podem ser descritos em termos de valor de mercado e relatados no balanço patrimonial da empresa. Mas a dívida não comercializada de uma empresa, descrito em termos de valor contábil, deve ser calculado.

Valor de mercado vs. Valor do livro

p O valor de mercado da dívida de uma empresa representa o preço de sua dívida que os investidores de mercado estariam dispostos a comprar. Esse valor é diferente do valor contábil real de sua dívida, que é mostrado no balanço patrimonial. E o motivo da diferença é que todas as dívidas de uma empresa são não negociado publicamente , como títulos, então é difícil colocar um valor de mercado específico em uma dívida não comercializada, como um empréstimo bancário.

Cálculo do valor de mercado da dívida

p Ao estimar o valor de mercado da dívida, analistas financeiros enquadram o valor da dívida total de uma empresa como representando um título de cupom único . Esse cupom é igual aos juros da dívida total e o prazo de vencimento é igual ao prazo médio ponderado da dívida total. O título de cupom representativo é então avaliado como o custo total da dívida atual da empresa.

Valor de mercado da fórmula da dívida

p Para calcular usando o método de precificação de títulos, o valor de mercado da fórmula da dívida é:

p C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

p Nesta equação,

• C =a despesa de juros em dólares
• Kd =o custo atual da dívida como uma porcentagem
• t =o prazo médio ponderado em anos
• FV =dívida total

Exemplo de cálculo do valor de mercado

p Usando números reais para um exemplo do mundo real, presumir:

• C (despesa de juros) =$ 25, 000
• Kd (custo atual da dívida, expresso como uma porcentagem) =3,8 por cento
• t (maturidade média ponderada) =8,94 anos
• FV (dívida total) =$ 540, 000

p Ao conectar esses números à equação acima a partir de um exemplo dado pelo Corporate Finance Institute, o valor de mercado calculado da dívida da empresa é de $ 573, 441,15:

p 25, 000 [(1 - (1 / ((1 + 0,038) ^ 8,94))) /. 038] + [540, 000 / ((1 + 0,038) ^ 8,94)] = $ 573, 427,15

Por que calcular a dívida do valor de mercado?

p Calcular o valor de mercado da dívida de uma empresa ajuda a determinar sua custo de capital . O cálculo é útil para estimar as projeções futuras para financiar seu crescimento e financiar suas operações em andamento. Ao analisar esses números, a empresa espera não ficar aquém das expectativas financeiras, e seu orçamento se alinhará mais estreitamente com as restrições reais do mercado, em vez de depender excessivamente dos números estritamente de acordo com os livros.

p Calcular o valor de mercado das dívidas de uma empresa ajuda a empresa tomar decisões financeiras informadas em vez de confiar no sentimento .