Aprendendo os fundamentos da negociação de opções

Você está pensando em adicionar opções ao seu arsenal de investimentos? Se então, é importante educar-se sobre o que são e como funcionam antes de começar. As opções podem ser versáteis e flexíveis, com oportunidades projetadas para qualquer tipo de movimento de mercado - para cima, baixa, ou lateralmente. Contudo, eles são um pouco menos diretos do que os investimentos tradicionais, e eles vêm com sua própria linguagem, o que pode levar algum tempo para se acostumar. E, reconhecidamente, as opções envolvem riscos significativos e não são adequadas para todos.

Confira esta visão geral de alto nível para ajudá-lo a decidir se o uso de opções é adequado para você.

Os blocos de construção

Opções são contratos que dão ao proprietário (titular) o direito de comprar ou vender um ativo subjacente, como um estoque, a um determinado preço (o preço de exercício ou de exercício) em ou antes de um determinado dia (a data de vencimento). Um contrato padrão é de 100 ações e o preço de compra é chamado de prêmio.

Existem dois tipos de opções:chamadas e vendas. E cada transação envolve um comprador e um vendedor com diferentes perspectivas do mercado e diferentes direitos e obrigações.

Uma análise mais detalhada das chamadas

Vejamos por que alguém pode considerar comprar ou vender uma opção de compra.

Comprador de opção de compra
Vendedor de opção de compra Direitos / obrigações Tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma ação (ou outro título) a um preço acordado antes de uma determinada data. Devo vender as ações ao preço acordado se o contrato for exercido Perspectivas de mercado Crescente (Alta) Queda (Baixa) Benefícios potenciais Pode comprar ações abaixo do preço de mercado Ganhe um prêmio pelo contrato e não terá que vender as ações se o contrato não for exercido Riscos potenciais Perde o dinheiro que pagou pelo contrato porque não o exerce Tem que vender as ações a um preço abaixo do valor de mercado; o risco pode ser ilimitado se você ainda não possui o estoque, porque primeiro você terá que comprá-lo pelo valor de mercado, que pode ser significativamente mais alto do que o preço de exercício, a fim de cumprir sua obrigação

Então, como funciona uma opção de compra? Pense nisso como uma extensão de uma estratégia de investimento comprar e manter, exceto que você precisa selecionar um preço de exercício e uma data de vencimento. Por exemplo, digamos que as ações da XYZ estejam sendo negociadas em torno de US $ 20. Você está muito otimista em XYZ, então você compra 1 Call XYZ com um preço de exercício de $ 25 com vencimento em janeiro de 2019. O prêmio da opção para o contrato é de $ 5. Sua perda máxima é o valor que você paga pelo contrato, $ 500 ($ 5 de prêmio de opção x 100 ações) e seu ganho máximo é ilimitado, uma vez que não há limite de quanto o preço das ações pode aumentar, não contabilizando custos de transação. O ponto de equilíbrio é $ 30 ($ 25 do preço de exercício + $ 5 do prêmio da opção pago), então você espera que o preço das ações da XYZ suba acima de $ 30 antes ou na data de vencimento.

Coloca em prática

Agora, vamos ver por que alguém pode considerar comprar ou vender uma opção de venda.

Comprador de opção de venda
Vendedor de opção de venda Direitos / obrigações Tem o direito (mas não a obrigação) de vender uma ação (ou outro título) por um preço acordado antes de uma determinada data. Deve comprar as ações pelo preço acordado se o contrato for exercido Perspectivas de mercado Ascendente em queda (baixa) (alta) Benefícios potenciais Pode vender ações de uma ação acima do preço de mercado Ganhe um prêmio pelo contrato e não terá que comprar as ações se o contrato não for exercido Riscos potenciais Perde o dinheiro que pagou pelo contrato porque não o exerce. Preciso comprar as ações a um preço acima do valor de mercado

Então, como funciona uma opção de venda? Digamos que as ações da ABC estejam sendo negociadas em torno de US $ 20, mas você acha que as vendas da empresa vão diminuir e o estoque vai para $ 10. Você compra 1 opção de venda XYZ com preço de exercício de $ 20 com vencimento em janeiro de 2019. O prêmio da opção é de $ 2. Sua perda máxima é de $ 200 ($ 2 de prêmio de opção x 100 ações) e seu ganho máximo é de $ 1800 ($ 20 de preço de exercício - $ 2 de prêmio de opção x 100 ações) se a ação chegar a $ 0, não contabilizando custos de transação. O ponto de equilíbrio é de $ 18 (preço de exercício de $ 20 - prêmio de opção de $ 2), portanto, você espera que o preço das ações XYZ caia para menos de US $ 18 antes ou na data de vencimento.

A Chave:Educação

As opções básicas de compra e venda descritas acima são apenas o começo. Existem muitas maneiras diferentes de usar as opções. Alguns são mais complexos do que outros. Compreender como as opções funcionam e os benefícios e riscos potenciais do exercício de contratos e da transferência de direitos em um título (atribuição) são essenciais para decidir que papel as opções de compra e venda podem desempenhar em sua estratégia de investimento. Dependendo de sua tolerância ao risco e objetivos, opções podem ser uma forma de potencializar seu portfólio.