Planejando sua estratégia de saída? Aqui estão três tipos de pedido de saída

Você provavelmente sabe que deve ter um plano de negociação em vigor antes de entrar em uma negociação de opções. Mas o que isso realmente significa? Aqui estão algumas idéias para criar seu próprio plano comercial, junto com alguns dos tipos de pedido que você pode usar para implementá-lo.

Basicamente, um plano de negociação é projetado para predeterminar sua estratégia de saída para qualquer negociação que você iniciar. Isso é pré- determinar, como em, antes você realmente faz a negociação de abertura. Se você fizer seu plano comercial com antecedência, sua abordagem geral tem menos probabilidade de ser influenciada pelas ocorrências de mercado que podem, e provavelmente irá, afetar seu pensamento depois de o comércio é colocado.

Planeje sua estratégia de saída

Não existe um plano comercial único para todos, mas pelo menos, considere planejar seus pontos de saída com base em uma determinada meta de lucro ou tolerância de perda específica.

Por exemplo, suponha que você comprou a chamada XYZ de janeiro de 80 por $ 3. Você pode querer definir saídas com base em uma porcentagem de ganho ou perda do comércio. Usar porcentagens em vez de quantias em dólares permite que você trate suas negociações de forma igual. Por exemplo, alguns negociantes sairão das negociações de opções com perda de 50% ou ganho de 100%. Então esse é o plano básico deles, pelo menos no papel.

Sair com um lucro de 100% significaria vender a chamada de janeiro de 80 por $ 6. Se o preço ultrapassasse US $ 6, você receberia seus $ 3 originais de volta, mais $ 3 a mais, para um retorno de 100% (menos custos de transação). Sair da negociação com uma perda de 50% significaria vender a opção de compra se ela cair para $ 1,50, que é a metade do preço de entrada.

Sair do pedido acima

Próximo, você pode colocar as ordens que encerrariam a negociação de acordo com seu plano. A saída de lucro poderia usar uma ordem de limite básica para vender as opções de compra a $ 6. A saída de perda pode usar uma ordem de stop (também conhecida como ordem de "stop-loss"), que especifica um preço de gatilho para se tornar ativo, e então fecha sua negociação ao preço de mercado, o que significa o melhor preço disponível.

Neste exemplo, você definiria um pedido stop em $ 1,50. Assim que a opção de compra cair para $ 1,50, a ordem é ativada e a opção é vendida ao preço de mercado. Observe que uma ordem stop-loss não garante uma execução no preço de ativação ou próximo dele. Ninguém sabe exatamente onde uma ordem de mercado será preenchida. Ele poderia preencher perto de US $ 1,50 ou muito longe desse preço. Uma vez ativado, essas ordens competem com outras ordens de mercado recebidas.

Você pode colocar esses dois pedidos juntos usando um pedido OCO, que significa "um cancela o outro". Assim que qualquer pedido for atendido, o pedido restante é cancelado automaticamente. O aspecto OCO é o que permitiria que duas ordens de fechamento aparentemente conflitantes entrassem em vigor ao mesmo tempo.

FIGURA 1:ESTRATÉGIA DE SAÍDA DE ORDEM.

Para fechar uma posição existente na plataforma thinkorswim® da TD Ameritrade, clique com o botão direito no símbolo de ação (ou em qualquer lugar nessa linha) para abrir as opções de pedido. Preencha os campos de quantidade e preço, e clique Confirmar e enviar . Apenas para fins ilustrativos.

Essa mesma lógica pode se aplicar a uma negociação de baixa em XYZ. Suponha que você pagou $ 4 pelas opções de venda de 60 de dezembro. Você pode tentar fechar o pedido com 100% de lucro (menos os custos de comissão), colocando um pedido com limite de $ 8. Ou tente fechá-los com uma perda de 50%, vendendo-os com um stop-loss de $ 2. Lembre-se de que a ordem de stop-loss não garante que você obterá o preço de gatilho. E, novamente, um pedido OCO pode ser útil para inserir os dois pedidos.

Trilha para gerenciar riscos ou lucros?

Outro tipo de pedido de opção a considerar é um Seguindo parar a ordem. Isso é semelhante à ordem normal de stop-loss, exceto que o preço de gatilho é dinâmico - ele se move na direção que você deseja que o preço da opção vá. Se o preço de uma ação ou opção move a seu favor, a parada da trilha se ajusta para cima para uma posição longa e para baixo para uma posição curta, fica mais perto de ser acionado se os movimentos de preços para cima e para baixo estiverem ocorrendo.

FIGURA 2:SIGA A TRILHA; SIGA A TENDÊNCIA.

Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Digamos que com as ligações de janeiro de 80, em vez de usar a ordem de stop-loss para cortar suas perdas, você usa um Seguindo pedido stop-loss de $ 1,50. Isso significa que o preço de ativação será $ 1,50 menor do que o preço mais alto que a opção atingir. Se a opção subir para $ 5, então, o preço de ativação se tornará $ 3,50 ($ 5,00 - $ 1,50). As ordens de stop-loss podem ser usadas para tentar travar um lucro, em vez de limitar uma perda de 50%. Se você mantém uma posição que atualmente mostra lucro, você pode colocar um pedido stop em um ponto entre o preço de compra e o preço atual como parte de sua estratégia de saída de opções.

Esses tipos de pedido de opção funcionam com várias estratégias - no lado comprado e no lado curto. Como um pequeno exemplo, digamos que você vendeu uma opção de compra garantida em dinheiro de 50 de novembro em XYZ por $ 2. Do lado do lucro, você pode entrar em uma ordem de limite para comprar as opções de venda por $ 0,05. Embora você não receba 100% do seu potencial de lucro, fechar a opção de venda elimina o risco de permanecer na negociação e pode liberar capital para outras negociações.

A negociação de saída do lado da perda pode ser uma ordem stop-loss para comprar as opções de venda se o preço subir para $ 3, o que sairia do comércio com uma perda de cerca de 50%. Ou você pode usar uma ordem de stop-loss de $ 1. Então, se as opções de venda caíssem para $ 0,75, por exemplo, o preço do gatilho final seria $ 1,75.

Estes são apenas alguns dos diferentes tipos de ordens de saída que você pode usar, junto com vários tipos de pedido para implementar seu plano.

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