Definição de pagamento / cobrança

O que é pagar / cobrar?

Pagar / cobrar é uma referência abreviada ao pagamento e cobrança de fundos - após as posições de futuros terem sido marcadas a mercado (MTM) - entre os membros de compensação e suas respectivas câmaras de compensação.

Na negociação de futuros, as contas em um contrato futuro são marcadas a mercado diariamente. Lucros e perdas são calculados entre as posições compradas e vendidas.

Principais vantagens

• Pagar / cobrar refere-se ao pagamento ou cobrança de fundos relacionados a posições futuras que foram marcadas a mercado.
• O “pagamento” significa o pagamento necessário, representando uma perda. O lado da “coleta” é o dinheiro recebido como ganho.
• O pagamento / coleta surge com as posições de futuros que são marcadas a preço de mercado todas as noites após o fechamento das bolsas para negociação.

Noções básicas sobre pagamento / cobrança

Pagar / recolher surge com as posições de futuros, que são marcados para o mercado todas as noites após o fechamento das bolsas para negociação. Como a negociação de futuros é um jogo de soma zero, na marcação a mercado, um lado da posição de futuros estará em uma posição deficitária, enquanto o outro estará em um superávit. Esse desequilíbrio é compensado por meio de transações de pagamento / cobrança executadas por corretores para suas organizações de compensação.

A parte “pagar” refere-se a um pagamento exigido - ou uma perda. O lado “coletar” é o dinheiro recebido - ou um ganho. Uma câmara de compensação compensa as negociações entre si no final de cada dia para garantir que a menor quantidade de dinheiro precise mudar de mãos. O pagamento final ou dinheiro recebido é o pagamento / recebimento.

Em pagamento / cobrança, a parte “pagar” refere-se a um pagamento exigido - ou uma perda. O lado “coletar” é o dinheiro recebido - ou um ganho.

Marcar a mercado em pagamento / cobrar

Na negociação de títulos, a marcação a mercado envolve o registro do preço ou valor de um título, portfólio, ou conta para refletir o valor de mercado atual em vez do valor contábil ou o valor do modelo de um negociante. Isso é feito com mais frequência em contas de futuros para garantir que os requisitos de margem sejam atendidos.

Se o valor de mercado atual fizer com que a conta de margem caia abaixo de seu nível exigido, o trader será confrontado com uma chamada de margem. Os fundos mútuos também são avaliados diariamente no fechamento do mercado, para que os investidores tenham uma ideia melhor do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.

As perdas com marcação a mercado são perdas em papel geradas por meio de um lançamento contábil, em vez da venda real de um título. As perdas de marcação a mercado ocorrem quando os instrumentos financeiros mantidos são avaliados pelo valor de mercado atual, que é inferior ao preço pago para adquiri-los. Isso corresponderia a um "pagamento".

Uma bolsa marca as contas dos negociantes em seus valores de mercado diariamente, liquidando os ganhos e perdas que resultam das mudanças no valor do título. Sempre há duas contrapartes em cada lado de um contrato de futuros - um operador comprado e um operador vendido. O trader que mantém a posição comprada no contrato futuro é geralmente otimista, enquanto o negociante abrindo o contrato é considerado baixista.

Se, no fim do dia, o contrato de futuros celebrado diminui de valor, a conta de margem longa será diminuída e a conta de margem curta aumentada para refletir a mudança no valor do derivado. Por outro lado, um aumento no valor resulta em um aumento na conta de margem que mantém a posição longa e uma diminuição na conta curta de futuros.