Introdução à abertura de interesse no mercado de futuros

Interesse aberto, o número total de contratos em aberto sobre um título, aplica-se principalmente ao mercado de futuros. A quantidade de contratos em aberto é um conceito que todos os negociadores de futuros devem entender, porque geralmente é usado para confirmar tendências e reversões de tendências para contratos de futuros e opções. Aqui, damos uma olhada nas informações em aberto para um negociante e como os negociantes podem usar essas informações em seu benefício.

Principais vantagens

• Não há oferta fixa de contratos futuros, como acontece com ações ou títulos em circulação - um contrato futuro aparece quando um comprador e um vendedor concordam com ele.
• Como resultado, os negociantes nos mercados futuros costumam olhar para os contratos em aberto de vários contratos para avaliar o sentimento do mercado, interesse, e liquidez.
• Os traders técnicos também podem usar contratos em aberto para procurar tendências e oportunidades de momentum e para confirmar o timing do mercado nas negociações.

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O que o interesse aberto nos diz

Um contrato tem um comprador e um vendedor, então, os dois participantes do mercado se combinam para fazer um contrato. A posição em aberto relatada a cada dia representa o aumento ou diminuição no número de contratos para aquele dia, e é mostrado como um número positivo ou negativo. Um aumento nos contratos em aberto juntamente com um aumento no preço confirmam uma tendência de alta. De forma similar, um aumento nos contratos em aberto junto com uma redução no preço confirma uma tendência de queda. Um aumento ou diminuição nos preços enquanto os contratos em aberto permanecem estáveis ​​ou diminuindo podem indicar uma possível reversão da tendência.

p Embora muitas vezes seja perdido quando os comerciantes se concentram no preço da oferta, preço de venda, volume, e volatilidade implícita, prestar atenção às posições em aberto pode ajudar os negociadores de opções a fazer melhores negociações.

8 regras de interesse aberto

Existem certas regras para contratos em aberto que os negociadores de futuros devem entender e lembrar. Eles foram escritos em muitas publicações diferentes, e o que se segue é uma excelente versão dessas regras escritas pelo cartista, Martin Pring, em seu livro, Martin Pring no momento do mercado :

1. Se os preços estão subindo e os contratos em aberto estão aumentando a uma taxa mais rápida do que sua média sazonal de cinco anos, este é um sinal de alta. Mais participantes estão entrando no mercado, envolvendo compras adicionais, e todas as compras são geralmente de natureza agressiva.
2. Se os números de contratos em aberto se achatarem seguindo uma tendência crescente tanto no preço quanto nos contratos em aberto, considere isso um sinal de alerta de um topo iminente.
3. Os contratos em aberto elevados nos topos do mercado são um sinal de baixa se a queda de preço for repentina, uma vez que isso forçará a liquidação de muitos comprados fracos. Ocasionalmente, tais condições desencadeiam uma autoalimentação, espiral descendente.
4. Um contrato em aberto anormalmente alto ou recorde em um mercado em alta é um sinal de perigo. Quando uma tendência crescente de contratos em aberto começa a se reverter, espere que uma tendência de baixa comece.
5. O rompimento de uma faixa de negociação será muito mais forte se a quantidade de contratos em aberto aumentar durante a consolidação. Isso ocorre porque muitos traders serão pegos do lado errado do mercado quando o rompimento finalmente ocorrer. Quando o preço sai da faixa de negociação, esses comerciantes são forçados a abandonar suas posições. É possível levar essa regra um passo adiante e dizer que quanto maior for o aumento dos contratos em aberto durante a consolidação, maior será o potencial para o movimento subsequente.
6. O aumento dos preços e uma queda nos contratos em aberto a uma taxa maior do que a norma sazonal é um fator de baixa. Esta condição de mercado se desenvolve porque a cobertura curta, demanda não fundamental, está alimentando a tendência de aumento dos preços. Nessas circunstâncias, o dinheiro está saindo do mercado. Consequentemente, quando a cobertura curta terminar seu curso, os preços irão diminuir.
7. Se os preços estão caindo e os contratos em aberto aumentam mais do que a média sazonal, isso indica que novas posições curtas estão sendo abertas. Enquanto esse processo continuar, é um fator de baixa, mas uma vez que os shorts começam a cobrir, torna-se otimista.
8. Um declínio tanto no preço quanto nos contratos em aberto indica liquidação por traders desencorajados com posições longas. Enquanto essa tendência continuar, é um sinal de baixa. Assim que os contratos em aberto se estabilizarem em um nível baixo, a liquidação acabou e os preços estão em posição de subir novamente.

Por exemplo, no gráfico de 2002 do contrato COMEX Gold Continuous Pit, Mostrado acima, o preço está subindo, os contratos em aberto estão caindo, e o volume está diminuindo. Como um princípio básico, este cenário resulta em um mercado fraco.

Se os preços estão subindo e o volume e os contratos em aberto estão em alta, o mercado está decididamente forte. Se os preços estão subindo e o volume e os contratos em aberto estão baixos, o mercado está enfraquecendo. Se, Contudo, os preços estão caindo e o volume e os contratos em aberto estão em alta, o mercado está fraco; quando os preços estão caindo e o volume e os contratos em aberto estão baixos, o mercado está ganhando força.

The Bottom Line

A quantidade de contratos em aberto pode ajudar os negociadores de futuros a ter uma noção se o mercado está ganhando força ou enfraquecendo. Ao analisar futuros, evite o erro comum de não levar esse número em consideração. Como investidor, quanto mais você sabe, menor será a probabilidade de você ser pego de surpresa em uma negociação perdida. Lembrar, é o seu dinheiro, então invista com sabedoria.