Estratégias de ETF Inverso Longo

O conceito por trás dos fundos negociados em bolsa inversos ou ETFs parece bastante simples. Quando o índice alvo subjacente cai, o valor do ETF é projetado para subir. O índice-alvo pode ser amplo, como o índice Standard &Poor's 500, ou pode ser uma cesta escolhida para seguir uma área específica da economia, como o setor financeiro.

Por exemplo, se um ETF de índice baseado no S&P 500 aumentar o preço em $ 1, um ETF inverso baseado no S&P 500 provavelmente diminuirá em $ 1. Por outro lado, se um ETF baseado no setor financeiro diminuir de preço em US$ 1, um ETF do setor financeiro inverso provavelmente aumentará em US$ 1. Esta jogada não deve ser confundida com um ETF de índice curto.

Os ETFs inversos são uma maneira de capitalizar os movimentos de baixa intradiários. Muitos investidores negociam ativamente ETFs porque acham que são mais capazes de estimar a direção geral do mercado ou de um setor, em vez de tentar fazer o mesmo para uma ação individual, que está mais sujeita a eventos inesperados.

Independentemente das suas expectativas, o mercado sempre pode se comportar contra o que você pretende. Possuir um ETF inverso pode resultar em perdas se o índice-alvo do ETF aumentar de valor. Quanto mais acentuado o aumento, maior será a perda.

Se você é um trader experiente que está procurando uma negociação de curto prazo para capitalizar as oscilações do mercado, isso pode parecer uma negociação bastante atraente. Afinal, você não terá que lidar com todos os aborrecimentos e riscos de vender ações a descoberto – como manter uma conta de margem ou se preocupar com perdas ilimitadas. Como resultado, alguns traders iniciantes podem ficar tentados a adotar essa estratégia sem entender no que estão realmente se metendo, o que pode ser um grande erro. Um fato crítico, ignorado por novatos e traders veteranos, é que essa estratégia se destina a uma negociação intra-diária. Tenha em mente:quanto mais frequentemente você negociar, mais custos de transação você incorrerá.

ETFs inversos não são projetados para serem mantidos durante a noite

Embora pareça bastante simples à primeira vista, esta é realmente uma negociação complicada que requer habilidade considerável porque os ETFs inversos se reequilibram diariamente. Em outras palavras, todos os movimentos de preços são calculados em uma base percentual para esse dia e apenas para esse dia. No dia seguinte você começa tudo do zero.

Aqui está um exemplo de derrapagem beta ou como o reequilíbrio diário pode atrapalhar seus cálculos de lucros e perdas esperados e causar retornos piores do que o esperado. . Como você comprou um ETF inverso, espera que o valor do índice diminua para que seu ETF suba de valor. Nesse mesmo dia, o índice cai 10% e fecha em 9.000. Como resultado, sua participação aumentará 10%, para US$ 110.

Aqui está o problema:o reequilíbrio diário significa que no dia seguinte você começa do zero. Se o índice abrir em 9.000 e depois fizer um movimento de alta, fechando em 10.000, isso representa um aumento de 11,11%. Seu ETF inverso diminuirá de valor na mesma porcentagem e, como resultado, sua participação cairá de US$ 110 para US$ 97,78 (11% de US$ 110 é US$ 12,221).

A falha em entender como o reequilíbrio diário afeta os ETFs inversos pode causar estragos nos traders que tentam mantê-los por longos períodos de tempo. Embora a Ally Invest não promova a negociação diária, os ETFs inversos são destinados a uma negociação intradiária.

Se você decidir manter uma posição em um ETF inverso por mais de um dia, no mínimo, você deve monitorar suas participações diariamente. Você deve perceber que se você mantiver um ETF inverso em vários pregões, um dia de reversão não pode apenas obliterar quaisquer ganhos que você acumulou, você pode se encontrar de repente (e inesperadamente) enfrentando uma perda.

Não seja criativo

Usar esses ETFs complexos por qualquer motivo que não seja seu objetivo principal é fortemente desaconselhável. Aqui estão alguns cenários que você pode ter considerado erroneamente, combinados com alternativas apropriadas.

Se você está procurando uma estratégia para capitalizar um movimento de baixa de longo prazo, considere estratégias como ações ordinárias curtas ou ETF de índice curto. Certifique-se de entender o risco de perdas potencialmente ilimitadas ao executar essas estratégias.

Deixe as opções de negociação em ETFs inversos para os profissionais. Esses ETFs já são mais complexos do que o comércio médio por causa de seu movimento oposto, reequilíbrio diário e risco de derrapagem beta. Opções de camadas além disso, e você tem ainda mais partes móveis com as quais se preocupar. ETF.

Não use ETFs inversos para proteger seu portfólio contra uma queda de longo prazo nos mercados. Isso é um erro devido à desvantagem do reequilíbrio diário. Se você deseja proteger seu portfólio e entende os riscos, talvez queira aplicar a Estratégia de Venda Protetora .

Defina expectativas realistas devido ao aumento de custos

Como você geralmente estará negociando ETFs inversos como uma negociação intradiária, você deve estar preparado para o aumento do número de obstáculos que enfrenta ao tentar registrar ganhos. Você tem um prazo muito limitado para cobrir todas as suas despesas, ou seja, duas comissões (uma para entrar e outra para sair da posição), mais a diferença entre os preços de compra e venda em cada negociação. Adicione a dificuldade de estimar a direção do mercado e quaisquer possíveis impostos sobre os ganhos, e você terá seu trabalho cortado para você. Entre nesta negociação apenas com um objetivo claro e não fique ganancioso depois de alcançá-lo. Observe:Se você usar um ETF inverso em uma estratégia de market timing, isso pode envolver negociações frequentes, custos de transação mais altos e a possibilidade de ganhos de capital aumentados que geralmente serão tributados a você como renda ordinária. O timing do mercado é uma ciência inexata e uma estratégia de investimento complexa.

Gestão de Comércio

Sempre que você entra em uma negociação, obviamente espera que os resultados sejam excelentes. Mas como você sabe que nem sempre será o caso. Mesmo a posição de ETF inversa mais cuidadosamente escolhida pode resultar em perdas se o índice alvo aumentar de valor.

Você precisa manter uma rédea muito apertada nesta estratégia. Não o execute em um dia em que você não tenha acesso à Internet por um longo período de tempo. Não faça recados durante o pregão. Evite longas caminhadas na floresta ou na praia se você não estiver carregando seu smartphone com um estojo de reforço de sinal.

Você deve observar os movimentos de preços com muito cuidado ao longo do dia, ficar atento ao seu canal financeiro favorito e acompanhar as notícias em potencial. Mantenha sua tela de negociação aberta com o dedo no gatilho, pronta para entrar ou sair a qualquer momento. Lembre-se:agilidade é o nome do jogo com essa estratégia.

Requisitos de margem de investimento do aliado

Se você entender os riscos, ETFs inversos longos podem ser comprados com margem, desde que você tenha uma conta de margem que atenda ao requisito mínimo de patrimônio de $ 2.000. Embora o requisito de margem inicial em geral seja de 50% para muitos ETFs alavancados, temos um requisito de casa mais alto de até 100%. Nenhum fundo poderá ser emprestado se o ETF alavancado tiver um requisito de margem de 100%. Esses requisitos podem mudar devido à volatilidade do mercado, flutuações no valor do ETF, posições concentradas, negociação de títulos ilíquidos ou de baixo preço e outros fatores. A negociação de margem envolve riscos e não é adequada para todas as contas.

Volatilidade Implícita

Como essa estratégia normalmente será executada como uma negociação intradiária, você precisa esperar alguma volatilidade no mercado. Mesmo se você estiver certo sobre seu sentimento de baixa, se o mercado se mover apenas um pouco, você pode não obter lucro suficiente para cobrir as comissões e o spread de compra e venda, muito menos fazer com que essa estratégia valha o seu tempo e esforço.

Por outro lado, não deixe essa volatilidade trabalhar contra você. Cuidado com fortes movimentos de alta e reversões no mercado, mesmo quando a negociação inicial estiver funcionando a seu favor. Embora seja possível que um ETF tenha menor volatilidade do que outro investimento, isso não significa que seja de baixo risco.

Pensamento final

Se houver um evento de notícias conhecido durante o pregão, isso pode fazer com que o mercado se mova em qualquer direção. Alguns traders gostam de um buffer de 15 minutos antes que as notícias sejam divulgadas e saiam com antecedência. Outros preferem permanecer no comércio porque estão dispostos a lidar com o aumento do risco de volatilidade. De qualquer forma, certifique-se de estar tomando uma decisão ativa de permanecer dentro ou fora durante um comunicado de imprensa antecipado.

Como isso tende a ser um comércio de curto prazo, você precisa ser capaz de entrar e sair facilmente. Tente se ater a ETFs inversos mais líquidos. Dessa forma, você poderá encontrar um comprador quando precisar sair e enfrentará um spread menor de compra e venda. Como regra geral, considere aderir aos ETFs com volume médio diário de pelo menos 2 milhões de ações. Independentemente de quão líquido possa ser, qualquer título ainda está sujeito a períodos de maior flutuação de preço e pode apresentar diferenças de preço.

Como essa jogada é melhor executada como uma negociação intradiária, o fluxo de pedidos no final do dia pode tender a ser muito unilateral. Ou seja, muito mais pessoas procurarão vender do que comprar ETFs inversos. Como resultado, o preço do lance pode ser menor do que o esperado (ou a cotação mais ampla do que o esperado) e seu preço de preenchimento pode ser afetado negativamente. Considere fechar sua negociação no início do dia (se possível) assim que atingir seus objetivos.

Não seja ganancioso e espere o último minuto antes do fechamento do mercado. Considere dar-se pelo menos 15-30 minutos antes do sino de encerramento. Você precisará equilibrar o risco de evitar o fluxo de pedidos desigual com sair cedo e perder uma oportunidade em potencial.

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