Contraste de fundos mútuos e fechados

p Embora fundos mútuos e fundos fechados são ambas empresas de gestão, eles são bastante diferentes um do outro. Apesar do fato de que a mídia financeira pode ocasionalmente fazer menção a um "fundo mútuo fechado, as definições legais de um fundo fechado e um fundo aberto no âmbito do Lei de sociedades de investimento de 1940 na verdade, tornam o termo mutuamente exclusivo e tecnicamente impossível para um fundo mútuo fechado sequer existir. Quando usado, este termo provavelmente se refere a um fundo fechado gerido ativamente. Muitos não são gerenciados ativamente; Portanto, a carteira de investimentos de títulos desse tipo muda muito pouco. Um fundo fechado que é administrado ativamente pode se assemelhar a um fundo mútuo, mas deve-se lembrar que o número de ações em circulação permanece relativamente fixo, ao contrário dos de um fundo mútuo. p É provável que o investidor médio esteja muito mais familiarizado com fundos mútuos do que fundos fechados, e mútuas tendem a ser consideravelmente mais prevalentes. Existem basicamente quatro razões principais que levaram à popularidade dos fundos mútuos sobre os fundos fechados. Primeiro, simplesmente há muito mais fundos mútuos (mais de 7, 000 deles) do que os fundos fechados (menos de 700 no momento desta redação). E os fundos mútuos são muito mais anunciados do que os fundos fechados. Portanto, quando os investidores procuram lugares para colocar seu dinheiro, fundos mútuos aparecem e são recomendados com muito mais regularidade. p A segunda razão para a popularidade dos fundos mútuos em relação aos fundos fechados é a certeza dos preços. No final de cada dia útil, um fundo mútuo calcula e publica o valor de suas ações em circulação. Por outro lado, o valor real de um fundo fechado tende a ser menos certo. As forças de mercado impulsionam o valor das cotas do fundo para cima ou para baixo, fazendo com que negociem com um prêmio ou com um desconto em seus valor patrimonial líquido (NAV) . E a incerteza de preço é um conceito que a maioria dos investidores particularmente detesta. Eles ficam muito mais confortáveis ​​sabendo exatamente quanto valem suas ações o tempo todo. p A terceira razão básica para a popularidade esmagadora dos fundos mútuos é seu tamanho. Os fundos mútuos normalmente têm mais dinheiro para investir do que o que está disponível para os fundos fechados. Cada vez que um investidor compra uma parte de um fundo mútuo, o próprio fundo recebe dinheiro novo que pode ser usado para comprar mais títulos. Esses dólares adicionais permitem atingir maior diversidade com muito mais facilidade do que um fundo fechado. O fundo mútuo pode obter ações de empresas adicionais em diferentes setores da indústria. Em contraste, quando um investidor compra uma ação de fundo fechado em uma bolsa de valores, o dinheiro da compra vai para o vendedor da ação e não para o fundo. p A razão final é o baixo custo de investimento inicial necessário para comprar fundos mútuos. As ações podem ser adquiridas com investimentos de apenas $ 25. Essa baixa exigência monetária inicial torna os fundos mútuos disponíveis para um grande número de pessoas, transformando pessoas comuns em investidores potenciais. Estas razões, combinada com a conveniência da gestão profissional de um fundo mútuo, explicam amplamente por que esses fundos são o investimento preferido de milhões de pessoas em todo o mundo. p