Como analisar preços de fundos mútuos

Preços de fundos mútuos dar uma visão sobre o valor de um fundo. Contudo, valor e preço nem sempre são iguais. É comum que um fundo mútuo seja supervalorizado, levando a um preço inflacionado. Também é comum ser desvalorizado, levando a um preço deflacionado. Como investidor, você deseja ficar longe de fundos sobrevalorizados. Contudo, fundos listados a um preço consistente com, ou abaixo, o valor que você percebe que eles têm devem ser opções de investimento. Para analisar os preços de um fundo mútuo, você precisa entender o valor do fundo, que é um fator muito menos tangível de compreender.

Valor com base em retornos

A primeira medida de um fundo mútuo geralmente é seu retorno. Pergunte-se:quanto dinheiro o fundo está gerando para seus investidores atualmente? Esta é uma boa pergunta porque é uma medida fácil de entender. Existem duas maneiras de analisar os retornos de um fundo mútuo. O primeiro é o retorno absoluto, ou quanto o fundo lucrou com o investimento inicial em um determinado período de tempo. Você pode encontrar esse valor em quase todos os sites ou brochuras sobre o fundo. O segundo fator é o retorno relativo, que mede esse retorno absoluto, em comparação com outro benchmark. Peça a um consultor financeiro para preparar isso para você ou simplesmente encontre o retorno absoluto de duas entidades comparáveis.

Valor com base na volatilidade

Quanto menos volátil for um fundo mútuo, mais previsível será um fundo com o tempo. Normalmente, você pode encontrar a volatilidade de um fundo expressa em desvio padrão. O desvio padrão deve ser baixo em um fundo menos volátil. Você pode comparar este desvio padrão ao de um benchmark, como outro fundo ou grupo de ações, para entender o quanto o fundo mútuo é mais ou menos volátil do que esse outro fator.

Combinando Retornos e Volatilidade

Para fundos mútuos, os analistas têm o que é chamado de fronteira eficiente. Isso é semelhante a uma curva de oferta e demanda. Essencialmente, usando os números da volatilidade, retornos e outros benchmarks, um fundo mútuo é colocado acima ou abaixo dessa fronteira. Um fundo que consegue estar acima da fronteira está retornando acima da média pelo valor de risco associado ao investimento. Se um fundo está abaixo da fronteira, ele está retornando menos do que seria esperado com base no risco do fundo. De um modo geral, o preço deve coincidir com o local onde o fundo está ao longo dessa fronteira.

Valor com base no nome

Existem alguns fatores intangíveis que podem contribuir para o valor de um fundo mútuo para muitos investidores. Você pode querer comprar em um fundo não proprietário, o que significa que você prefere trabalhar com um gerente terceirizado em vez de diretamente com a instituição emissora. Os gerentes não proprietários são organizações como T. Rowe Price ou Fidelity. Muitos investidores sentem que oferecem conselhos menos parciais porque são simplesmente vendedores e consultores, e não emissores dos fundos. Trabalhar com uma dessas organizações pode tornar o preço de um fundo um pouco mais alto. Em última análise, você terá que levar em consideração esse tipo de preferência intangível ao selecionar um fundo mútuo com base no preço e no desempenho.