Redenção

O que é redenção?

Dependendo do contexto, o termo resgate tem usos diferentes no mundo financeiro e empresarial. Em finanças, O resgate refere-se ao reembolso de qualquer título de renda fixa na data de vencimento ou antes da data de vencimento do ativo. Títulos são o tipo mais comum de títulos de renda fixa, mas outros incluem certificados de depósito (CDs), Notas do Tesouro (T-notas), e ações preferenciais.

Outro uso do termo resgate é no contexto de cupons e vales-presente, que os consumidores podem resgatar por produtos e serviços.

Principais vantagens

• Em finanças, resgate descreve o reembolso de um título de renda fixa, como uma nota do Tesouro, comprovante de depósito, ou título - em ou antes de sua data de vencimento.
• Os investidores em fundos mútuos podem solicitar o resgate total ou parcial de suas ações ao administrador do fundo.
• Os resgates podem gerar ganhos ou perdas de capital para o investidor.
• A tributação do investidor sobre as mais-valias será reduzida por quaisquer menos-valias reconhecidas no mesmo ano.

Redenção

Compreender resgates

Pessoas que investem em títulos de renda fixa, como títulos, receber pagamentos de juros fixos em intervalos regulares. Os títulos podem ser resgatados antes ou na data de vencimento. Se resgatado no momento do vencimento, um investidor recebe o valor nominal (também chamado de valor de face) do título. Isso se refere ao valor original do título quando foi emitido pela primeira vez e é a quantidade de dinheiro que o emissor do título concorda em reembolsar ao portador do título.

Um vínculo resgatável, também conhecido como título resgatável, é um título que o emissor pode resgatar antes de atingir sua data de vencimento declarada. O valor de resgate é o preço pelo qual a empresa emissora irá recomprar o título de investidores antes de sua data de vencimento. Um título resgatável permite que o emissor do título pague sua dívida antecipadamente. Um emissor pode escolher resgatar seu título se as taxas de juros de mercado caírem.

Um fundo mútuo é outro exemplo de um investimento que um investidor pode resgatar. Para fazer o resgate de um fundo mútuo, o investidor deve informar o gestor do fundo sobre o pedido. O gestor deve processar a solicitação em determinado prazo e distribuir os recursos ao investidor. O valor devido ao investidor é normalmente o valor atual de mercado de suas ações menos quaisquer taxas e outros encargos.

Como consumidores, frequentemente fazemos resgates em nossa vida cotidiana. Por exemplo, um cupom ou cartão-presente é uma forma de resgate porque o valor do cupom ou cartão é resgatado por um produto ou serviço.

Ganhos e perdas de capital em resgates

O resgate de um investimento pode gerar um ganho ou perda de capital, ambos são reconhecidos em investimentos de renda fixa e cotas de fundos mútuos. A tributação das mais-valias é reduzida pelas menos-valias reconhecidas no mesmo ano. Os ganhos e perdas de fundos mútuos são incluídos no mesmo cálculo de ganho de capital.

Para calcular o ganho ou perda de capital no resgate, o investidor deve conhecer a base de custo, que é o valor original ou preço de compra do ativo. Os títulos podem ser adquiridos por um preço diferente do valor nominal ou nominal do título.

Presumir, por exemplo, que um investidor compra $ 1, 000 títulos corporativos de valor nominal a um preço com desconto de $ 900 e recebe $ 1, 000 valor nominal quando o título é resgatado no vencimento. O investidor tem um ganho de capital de $ 100 no ano, e a responsabilidade fiscal pelo ganho é compensada por quaisquer perdas de capital que o investidor possa ter. Se o mesmo investidor comprar US $ 1, 000 títulos corporativos de valor nominal por $ 1, 050 e o título é resgatado por $ 1, 000 na maturidade, a perda de capital de $ 50 reduz o ganho de capital de $ 100 para fins fiscais.

Tipos de resgates

A maioria dos resgates é feita em dinheiro. Então, quando um investidor de fundo mútuo solicita um resgate, a administradora do fundo emitirá ao investidor um cheque referente às ações a valor de mercado. Mas há casos em que os resgates podem ser feitos em espécie.

Resgates em espécie

Resgates em espécie são pagamentos não monetários feitos para títulos ou outros instrumentos. Raramente usado na indústria de fundos mútuos, resgates em espécie são comuns com fundos negociados em bolsa (ETFs). Os gestores de fundos podem sentir que os resgates prejudicam os investidores de longo prazo. Portanto, em vez de pagar em dinheiro para aqueles que desejam sair de um fundo, eles oferecem posições em outros títulos em uma base pro-rata.

Os ETFs são geralmente considerados mais amigáveis ​​para impostos do que os fundos mútuos. Ao emitir ações em espécie, o ETF não precisa vender títulos para levantar dinheiro para pagamentos de resgate. Esse, por sua vez, elimina a necessidade de distribuições de ganhos de capital, reduzindo a responsabilidade fiscal do investidor.

Resgates de fundos mútuos

O resgate de cotas de fundos de uma empresa de fundos mútuos deve ocorrer no prazo de sete dias após o recebimento da solicitação de resgate do investidor. Como os fundos mútuos são cobrados apenas uma vez por dia, os investidores que desejam resgatar seu dinheiro devem fazer o pedido antes do fechamento do mercado ou na hora marcada pelo fundo mútuo. O dinheiro é resgatado pelo valor patrimonial líquido do fundo (NAV) para o dia, que é calculado como a soma do valor dos ativos de um fundo menos do que o seu passivo. Assim que a venda for concluída, os clientes normalmente recebem seus fundos, incluindo quaisquer ganhos por meio de cheque ou depósito direto em sua conta bancária.

Alguns fundos mútuos podem ter taxas de resgate anexadas na forma de back-end load. Uma carga de back-end é um encargo de vendas - uma porcentagem do valor do fundo que diminui com o tempo. Se o investidor detém as cotas do fundo por um longo período de tempo, a carga de back-end cobrada quando as ações são resgatadas é menor.

Os investimentos em fundos mútuos são projetados para pessoas físicas que compram e mantêm cotas de fundos por um longo prazo e a venda de cotas de fundos após um curto período de tempo resulta em custos mais elevados para o investidor. O investidor paga comissões de vendas e taxas anuais para gerenciamento profissional de portfólio e custos contábeis e jurídicos do fundo.