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Blockchain, Robótica? Nós fornecemos algumas respostas. p Tecnologias como Inteligência Artificial (IA), a robótica e o blockchain estão cada vez mais impactando a forma como as empresas de capital privado operam. Andrea Williams, Diretor Administrativo da Intertrust no Reino Unido, compartilha suas opiniões sobre como a indústria está se adaptando às tecnologias disruptivas e como a indústria de private equity evoluirá nos próximos anos.

Como a tecnologia está impactando a forma como as empresas de private equity e seus provedores de serviços de fundos trabalham?

p Houve uma mudança na demanda por dados em tempo real, permitindo que investidores e gerentes "dividam e dividam" os dados que desejam ver, além de serem capazes de visualizar o desempenho dos dados. No futuro, a IA provavelmente terá um impacto profundo nas ferramentas de relatório e na capacidade de realizar relatórios ao vivo.

p No início de 2019, A Intertrust divulgou sua pesquisa sobre tecnologia disruptiva no setor de serviços financeiros, onde 91% dos entrevistados de private equity disseram que a IA perturbará seu setor dentro de cinco
anos. Isso reflete os níveis crescentes de interesse no uso de IA para lidar com grandes volumes de consultas de investidores com mais eficiência. Ele também destaca uma mudança significativa no mercado, pois é necessário que os provedores de serviços acompanhem o ritmo e liderem o caminho para se tornarem organizações habilitadas para a tecnologia.

Como o blockchain pode ter um impacto sobre os administradores de fundos?

p Tecnologias como blockchain já estão sendo amplamente adotadas no setor de capital privado devido ao seu potencial para melhorar as operações, especialmente em processos de back-end e due diligence. Blockchain também desempenhará um papel significativo na simplificação de relatórios regulatórios em áreas como KYC, embora muito disso esteja em sua infância. Com relação ao impacto nas empresas, entender onde está o valor agregado para as organizações que adotam as inovações tecnológicas é vital. É importante saber como a tecnologia libera valor nos negócios, seja derivado de trazer soluções centradas no cliente para o primeiro plano, criando percepções e avaliando a capacidade de crédito de vários conjuntos de dados. Também é provável que as funções de operações sejam drasticamente alteradas por empresas como a IA, robótica e blockchain e há uma necessidade crescente de as organizações trazerem conhecimento em tecnologia a bordo para ajudar a orientar a inovação empresarial.

Conforme a tecnologia se torna mais poderosa, qual é o papel das pessoas? Como os humanos interagirão com a tecnologia?

p A tecnologia continuará a se desenvolver, evoluir e desorganizar o mercado. Contudo, o toque humano ainda é extremamente importante e ter interação humana é fundamental para a operação de um fundo de private equity.
Enquanto a robótica está se tornando cada vez mais inteligente e a tecnologia está contribuindo para a eficiência operacional, sem fortes relacionamentos pessoais entre os gerentes, investidores e prestadores de serviços, não tem sentido. As bases de um negócio de sucesso são construídas em relacionamentos, confiança e confiabilidade e muitas vezes são o fator decisivo quando as organizações estão escolhendo seu provedor de serviços.

Que outros aspectos da indústria de private equity mudaram nos últimos 20 anos?

p A indústria de private equity tem visto uma mudança na necessidade de transparência e prestação de contas do desempenho do GP. De Meio Ambiente, Social and Governance (ESG) no setor de alternativas é um fator chave para investimentos mais transparentes. Os investidores agora estão reconhecendo de forma consistente as oportunidades em negócios com foco em ESG e os gerentes devem ou atualmente ou espera-se que tenham desenvolvido suas próprias estratégias ESG para atender às necessidades dos investidores. ESG pode ser visto como abrindo portas para novas maneiras de investir, Contudo, adiciona uma camada de complexidade para os gestores e suas estratégias de investimento, que historicamente teria sido mais prescritivo ou direto. Além disso, regulamento, os requisitos de substâncias e KYC evoluíram e as demandas aumentaram. Os gerentes se tornaram mais sofisticados e as estruturas de investimentos estão se tornando mais complexas do que nunca.

Como os gestores de private equity estão se preparando para o Brexit no que diz respeito ao local de domicílio de seus fundos?

p Com o mercado ainda passando por um momento de grande incerteza devido aos debates em curso sobre o Brexit, a tendência na maioria das classes de ativos em preparação para a saída do Reino Unido da UE é estruturar seus fundos em Luxemburgo, Ilhas do Canal ou Ilhas Cayman. Com Brexit ou sem Brexit, esta tendência continuará, no entanto, Londres ainda é crucial para o setor de serviços financeiros e o Brexit apresentará oportunidades, apesar de alguns desafios, para o Reino Unido. De uma perspectiva de gerente multijurisdicional, a preocupação tem sido em torno da regulamentação e dos acordos comerciais internacionais. Por exemplo, muitos gestores transferiram seus Fundos de Investimento Alternativos (AIFs) para o exterior antes do Brexit, permitindo que uma subdelegação de volta ao gestor domiciliado no Reino Unido continue na sua qualidade de consultor de investimentos do Gestor de Fundos de Investimentos Alternativos (GFIA). Qualquer que seja o cenário, A Intertrust permanece em uma posição sólida para fornecer aos gestores estabilidade e confiança quando se trata de estruturar seus fundos ou acessar outras jurisdições de investidores importantes com uma rede global em 30 centros financeiros importantes.

Como o private equity evoluirá nos próximos 20 anos?

p Há toda a expectativa de que o patrimônio privado continue a crescer, à medida que os investidores procuram aumentar sua alocação ao capital privado e os gestores continuam diversificando estruturalmente, geograficamente e por classe de ativo. A indústria de private equity provavelmente verá mais regulamentação entrando em vigor, demandas crescentes de dados e transparência e investimentos mais responsáveis ​​ambiental e socialmente. A tecnologia continuará a desempenhar um papel fundamental no crescimento do patrimônio privado, pois será necessário um movimento em direção à IA, aprendizado de máquina e maior automação.

p Este artigo foi publicado pela primeira vez no Real Deals 20th Edition Feature, publicado em 17/10/2019, Clique aqui.