Principais conclusões da China Private Equity Summit 2020

p Pelo quinto ano consecutivo, a Intertrust orgulhosamente patrocinou e participou ativamente do 19º HKVCA China Private Equity Summit. O evento deste ano se tornou virtual pela primeira vez, reunindo quase 700 profissionais de capital de risco e private equity, investidores e outros profissionais da indústria em toda a região e em todo o mundo.

p Este evento reuniu uma linha distinta de palestrantes que compartilharam perspectivas e forneceram informações sobre os mais recentes desenvolvimentos em capital privado na China. Resumimos abaixo algumas das principais conclusões deste evento.

Compra da China

p Durante os últimos meses, Os fundos de aquisição da China têm se concentrado principalmente em abordar as questões de liquidez nas empresas do portfólio existentes para garantir que possam absorver os impactos de curto prazo do COVID. Como COVID afeta a facilidade, as empresas de aquisição estão agora relembrando oportunidades de investimento, mas encontrando forte concorrência nos mercados de capitais da China, cujo tremendo desempenho está atraindo muitos possíveis alvos de investimento. Por outro lado, os fortes mercados de capitais estão criando amplas oportunidades de saída para fundos de aquisição na China. A perspectiva permanece positiva para fundos de aquisição, já que a forte recuperação pós-COVID reconfirma a tese de longo prazo da China, particularmente em torno do consumo doméstico, que está subindo de volta aos níveis pré-COVID e permanecerá uma força positiva na economia doméstica nos próximos anos. A seleção e diversificação do setor durante este período permanecem críticas.

PIPE A-share

p Após um período de queda de mercado de cinco anos para as ações A da China, os mercados acionários domésticos se recuperaram desde março. Contra este pano de fundo, A General Partners (GPs) e os investidores estão buscando ativamente oportunidades de Private Investment in Public Equity (PIPE) em ações A selecionadas de empresas listadas. As transações PIPE são normalmente realizadas por meio de transferência de ações e / ou colocação direta de ações. O relaxamento das regulamentações, como a redução do período de bloqueio e a remoção dos requisitos mínimos de investimento, estão entre os fatores positivos para apoiar a atividade do PIPE na China. O desenvolvimento do segmento PIPE é orientado por políticas, portanto, é importante estar ciente de que qualquer mudança de política pode ter um impacto significativo no setor do PIPE.

Fintech

p Digitalização e inovação são dois temas centrais da economia moderna. A pandemia apenas acelerou essa tendência, e fintech é um setor que deve se beneficiar. O seguro digital de vida e saúde na China viu um aumento recente no tráfego do site, indicando que há uma enorme demanda por seguro virtual e investimentos associados. Enquanto isso, com o apoio dos governos do Continente e de Hong Kong, há um fluxo significativo de capital indo para o setor de fintech na área da Grande Baía (GBA), e o banco virtual e o novo esquema de “conexão de seguro” em particular estão atraindo muito interesse.

Imóveis de capital privado na China

p Apesar da tensão geopolítica e dos desafios pandêmicos este ano, o setor imobiliário privado na China permanece resiliente. Após o bloqueio (quase completo) no primeiro trimestre de 2020, as atividades de investimento residencial estão de volta aos trilhos e os negócios de propriedades comerciais quase dobraram em comparação com 2019. A restrição de viagens ao exterior, por outro lado, impulsionou as viagens domésticas dentro do país. Os shoppings de hotéis e outlets têm se beneficiado do novo padrão de viagens "em casa". Área da Grande Baía, O Delta do Rio Yangtze e a área de Jing-Jin-Ji estão entre os locais mais promissores para oportunidades imobiliárias.

Regime do Fundo de Parceria Limitada em Hong Kong

p O Fundo de Parceria Limitada de Hong Kong (LPF) entrou em vigor em 31 de agosto de 2020. Este novo regime oferece uma alternativa de investimento para os gestores de fundos estabelecerem um fundo onshore em Hong Kong. A operação do LPF de Hong Kong é regida pelo contrato de sociedade limitada, semelhantes a outras jurisdições, como Ilhas Cayman e Delaware. O governo de Hong Kong publicou recentemente um documento de consulta sobre a concessão de impostos para juros transportados, que deve fornecer mais clareza e certeza para os gestores de fundos. Se você estiver interessado em saber mais sobre o novo regime e como podemos apoiá-lo, baixe nosso guia rápido.

Conclusão

p Na região, estamos enfrentando ventos contrários duplos da guerra comercial e do COVID-19, e temos que nos ajustar a essa nova norma. Pelo lado bom, vimos mais atividades de negociação nos mercados de ações e algumas empresas de tecnologia estão testando novos máximos. O fluxo de negócios desacelerou devido a restrições de viagens, mas com os bancos centrais injetando liquidez no mercado e mantendo as taxas de juros baixas, Acreditamos que o mercado de PE na China vai se recuperar gradualmente à medida que o capital precisa ser implantado, e os fundamentos subjacentes permanecem sólidos.

Como podemos ajudar

p Com mais de 40 anos de experiência na região, nossos especialistas em fundos dedicados em Hong Kong e China podem oferecer serviços personalizados, soluções holísticas de fundos com inteligência operacional e estrutura de governança robusta para gestores de fundos de investimento alternativos para apoiar a operação em conformidade com os requisitos regulatórios locais. Aproveitando nossos sistemas e tecnologia líderes mundiais, nós fornecemos serviços de administração completos para fundos alternativos. Nossos principais serviços de fundos incluem contabilidade de fundos, Cálculo NAV, preparação das demonstrações financeiras, serviços de tesouraria e agência de transferência.

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p Teremos o maior prazer em discutir suas necessidades específicas para garantir a melhor solução para sua situação. Para maiores informações, Por favor, entre em contato.