Supervisão regulatória expandida para fundos das Ilhas Cayman

As Ilhas Cayman continuam a fortalecer sua estrutura legal e regulatória relacionada à prestação de serviços financeiros internacionais. Como previsto, essas mudanças incluem uma expansão da supervisão regulatória de fundos de investimento, em particular, por meio do registro de fundos privados e da eliminação de uma isenção para fundos mútuos com quinze ou menos investidores. Lesley Connolly, Chefe Regional de Regulamentação e Serviços e Operações de Conformidade nas Ilhas Cayman, fornece uma visão geral das mudanças esperadas.

Ambos os projetos foram publicados em 8 de janeiro de 2020 e, embora permaneça sujeito a consultas e ajustes da indústria antes de ser aprovado em lei, espera-se que a forma final do projeto de lei seja aprovada até 30 de janeiro de 2020. Conseqüentemente, enquanto o seguinte resume os principais elementos dos projetos de lei e as notas de orientação legislativa conforme publicadas, A Intertrust fornecerá mais uma atualização assim que os termos finais das leis forem confirmados.

Entendemos que pode ser difícil acompanhar o ritmo das mudanças regulatórias e que o gerenciamento de custos é importante. Continue lendo para obter atualizações sobre essas mudanças e entre em contato conosco para discutir como podemos ajudá-lo a minimizar a carga legal e regulatória e as despesas de conformidade com essas mudanças.

Registro de fundos privados

A conta de fundos privados, 2020 (a "Lei de Fundos Privados") propõe a introdução de um requisito para que os fundos fechados sejam registrados na Autoridade Monetária das Ilhas Cayman ("CIMA"), estabelece as condições operacionais aplicáveis ​​aos fundos privados, cria várias ofensas, e dá ao CIMA vários poderes em relação ao registro e supervisão de fundos privados.

Requisitos de registro

Um fundo privado está proibido de exercer (ou tentar realizar) negócios nas Ilhas Cayman, a menos que tenha apresentado um pedido de registro ao CIMA no prazo de 21 dias após a aceitação dos compromissos de capital, entrou com os detalhes prescritos em relação ao fundo privado com a CIMA, pagou a taxa de registro anual prescrita, cumpre todas as condições impostas ao seu registro, e cumpre as disposições da lei. Um fundo privado está proibido de aceitar contribuições de capital de investidores em relação a interesses de investimento até que seja registrado pelo CIMA.

Condições operacionais contínuas

Uma vez registrado, um fundo privado é obrigado a pagar uma taxa anual até 15 de janeiro de cada ano, ter suas contas anuais auditadas por um auditor aprovado pela CIMA, apresentar as contas auditadas ao CIMA no prazo de seis meses após o respectivo encerramento do exercício financeiro, envie um retorno anual, na forma prescrita, em relação ao final de cada ano financeiro, e arquivar junto ao CIMA os detalhes das alterações que afetam materialmente as informações enviadas ao CIMA e as alterações em sua sede ou sede dentro de 21 dias. Os registros de um fundo privado devem ser mantidos de forma acessível e de acordo com as normas, declarações de princípio e orientações emitidas pelo CIMA.

Além disso, um fundo privado deve:

• ter procedimentos adequados e consistentes para fins de avaliações adequadas de seus ativos e garantir que as avaliações sejam conduzidas de acordo com a lei;
• nomear um custodiante para (i) deter, em contas segregadas, os ativos do fundo de custódia e (ii) verificar, com base em informações fornecidas pelo fundo privado e informações externas disponíveis, que o fundo privado detém o título de quaisquer outros ativos do fundo e mantém um registro desses outros ativos do fundo; Contudo, onde o CIMA é notificado da intenção de um fundo privado de não nomear um custodiante e não é prático nem proporcional fazê-lo, tendo em conta a natureza do fundo privado e o tipo de ativos detidos, o fundo privado deve nomear uma pessoa para conduzir a verificação de título descrita acima;
• nomear uma pessoa para (i) monitorar os fluxos de caixa do fundo privado, (ii) garantir que todo o dinheiro do fundo privado tenha sido registrado em contas de caixa abertas em nome de, ou por conta de, o fundo privado, e (iii) garantir que todos os pagamentos feitos pelos investidores ao fundo privado em relação aos interesses de investimento foram recebidos, e
• onde negoceia regularmente títulos ou os mantém de forma consistente, (i) manter um registro dos códigos de identificação relevantes dos valores mobiliários que negocia e detém e (ii) disponibilizar esse registro à CIMA mediante solicitação.

A conta de fundos privados permite avaliação, funções de custódia e monitoramento de caixa a serem administradas por terceiros independentes e, sujeito às condições relativas à independência e conflitos de interesse, pessoas com relação com o gestor ou operador do fundo privado.

O Projeto de Lei de Fundos Privados contempla regulamentos que estão sendo emitidos para prescrever vários assuntos (incluindo formas e taxas) e para estabelecer disposições transitórias.

Revogação de isenção para fundos mútuos

A Lei de Fundos Mútuos (Emenda), 2020 (a "Lei de Fundos Mútuos") propõe a revogação da isenção existente de registro para fundos mútuos com quinze ou menos investidores, a maioria dos quais têm a capacidade de nomear ou remover o operador do fundo e introduz a exigência de que tais fundos ( i) ser registrado no CIMA e (ii) ter um administrador licenciado de fundos mútuos com sede nas Ilhas Cayman. Os poderes da CIMA em relação aos fundos regulamentados serão amplamente estendidos aos fundos que devem ser registrados.

Requisitos de registro

Um fundo mútuo que foi previamente isento está proibido de exercer (ou tentar realizar) negócios nas Ilhas Cayman, a menos que tenha apresentado ao CIMA uma cópia autenticada de um extrato de seu documento constitucional especificando que a maioria dos investidores em número são capazes de nomear ou destituir o operador do fundo mútuo, apresentou ao CIMA qualquer outra informação na forma prescrita, está registrado com CIMA, e pagou a taxa de registro anual prescrita.

Condições operacionais contínuas

Um fundo mútuo registrado de acordo com a Lei de Fundos Mútuos é obrigado a pagar uma taxa anual, ter suas contas auditadas anualmente por auditor aprovado pela CIMA, apresentar as contas auditadas ao CIMA no prazo de seis meses após o respectivo encerramento do exercício financeiro, e enviar um retorno anual, na forma prescrita, em relação ao final de cada exercício financeiro.

A Lei de Fundos Mútuos permite que fundos mútuos que foram isentos imediatamente antes de sua entrada em vigor seis meses se tornem compatíveis com as novas disposições.

Próximos passos

Nossa equipe de Cayman tem auxiliado clientes a manter a conformidade legal e regulatória nas Ilhas Cayman por mais de 35 anos. Como um provedor de serviços independente, com uma grande e experiente equipe, e o detentor da confiança, gestão de empresas e licenças de administrador de fundos mútuos, estamos em uma posição ideal para ajudar a satisfazer os requisitos de registro, necessidades de monitoramento de custódia e dinheiro, e obrigações de manutenção de registros, além de questões de governança em andamento.

Entre em contato com seu gerente de relacionamento ou um de nossos especialistas para discutir como podemos ajudar a preparar suas entidades de fundos para essas mudanças no regulamento.