Singapura lança o VCC

Em 15 de janeiro de 2020, Cingapura lançou a Lei de Companhias de Capital Variável (VCC). Samuel Chang, Diretor comercial, e Neco Dusseldorp, Serviços de fundos de gerente sênior, discutir as principais características e o que essa nova estrutura de fundos significa para Cingapura.

A Lei VCC foi aprovada pelo parlamento em 1 de outubro de 2018. A Lei prevê a incorporação de uma VCC, que é uma entidade legal especificamente concebida para Fundos de Investimento Alternativos (FIAs).

FUNDOS DOMICILADOS DE SINGAPURA ANTES DO ATO VCC

Em Singapura, os gestores de fundos são regulamentados pela Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). O licenciamento varia de gestores de fundos isentos aos mais regulamentados - Licença de Serviços de Mercado de Capitais. Cingapura não tinha um veículo de financiamento transparente em termos de impostos. A este respeito, Cingapura tinha uma carteira em atraso em comparação com outros países como jurisdição de fundos e viu os gestores de fundos baseados em Cingapura usarem outras jurisdições para criar seus fundos - principalmente nas Ilhas Cayman. Para combater isso, e para tornar Cingapura mais atraente como jurisdição de fundos, O MAS introduziu uma série de isenções fiscais, como S13R e S13X. Os fundos que estão se estabelecendo em Cingapura podem aplicar essas isenções caso atendam a requisitos pré-determinados.

Embora essas isenções tornem Cingapura mais atraente como jurisdição de fundos, ainda existem desvantagens em comparação com a localização bem estabelecida do fundo, como as Ilhas Cayman e Luxemburgo. Cingapura identificou que essas desvantagens resultam de uma combinação de regras de capital inflexíveis para as empresas de Cingapura e do fato de que apenas as empresas de Cingapura se qualificam para a aplicação de isenção de impostos. Para ser mais competitivo como jurisdição do fundo, e para facilitar os gestores de fundos baseados em Cingapura, Cingapura elaborou a Lei VCC.

AS PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO VCC

É um veículo de financiamento que:

• é regulamentado ou isento de acordo com o SFA
• pode ser configurado como aberto ou fechado
• é usado para estratégias de fundos mútuos para investidores de varejo e como estratégias alternativas de investimento para investidores sofisticados
• imposto transparente
• recompra de ações emitidas
• células segregadas

O QUE SIGNIFICA INTRODUÇÃO VCC PARA SINGAPURA

Neste ponto, nas fases iniciais do lançamento, existem incentivos adicionais em vigor para os gestores de fundos de Cingapura usarem a estrutura VCC localmente, em vez dos domiciliados em jurisdições estrangeiras. Portanto, muitos gestores de fundos estão começando a se mover em direção a essas estruturas. Pode haver uma tendência de re-domiciliação de fundos de empresas estrangeiras neste período também.

O QUE SIGNIFICA PARA A INTERTRUST

Em Singapura, temos uma equipe dedicada de serviços de fundos com experiência para administrar fundos abertos e fechados. Também estamos formando uma parceria com a PwC para fornecer amplo treinamento sobre o VCC nos próximos meses, a fim de dotar a equipe do conhecimento necessário para administrar essa nova estrutura. Prevemos que os gestores de fundos internacionais que estão pensando em expandir para a região do Sudeste Asiático considerarão Cingapura como uma jurisdição para estabelecer seu fundo. Diante disso, Cingapura espera que certos gestores de fundos domiciliem seus fundos existentes em Cingapura com a estrutura VCC em vigor.

Se você quiser saber mais sobre o VCC ou Cingapura como jurisdição de fundos, Por favor, entre em contato conosco.