Principais escolhas de ações de James Glassman para 2020

Minhas escolhas de ações anuais superaram o índice de 500 ações da Standard &Poor's pelo quarto ano consecutivo em 2019, e a margem era bem espetacular, se eu mesmo disser. Para os 12 meses que terminam em 31 de outubro, 2019, minhas escolhas voltaram, na média, 30,0%, em comparação com 14,3% para o S&P. Mas, como lembrei aos leitores no ano passado, não fique muito animado com minha capacidade de previsão. Ninguém bate o mercado de forma consistente.

Desde 1993, Eu tirei nove seleções para o ano seguinte de especialistas e adicionei minha própria escolha. O grande vencedor de 2019, retornando 112,1%, era Coupa Software (símbolo COUP), que conecta negócios com fornecedores. Foi a escolha de Terry Tillman, um analista com um toque de ouro na SunTrust Robinson Humphrey. Suas escolhas na minha lista venceram o S&P por oito anos consecutivos. Entre suas recomendações recentes, eu gosto Okta (OKTA, cujo software verifica e gerencia a identidade das pessoas que buscam acesso online aos sites da empresa - uma valiosa defesa corporativa contra hackers. A Okta abriu o capital em 2017 e agora tem um valor de mercado de US $ 13 bilhões. A empresa ainda não obteve lucro, mas as receitas estão disparando.

Outro personagem regular de sucesso na lista é Jerome Dodson, fundador da Parnassus Endeavor (PARWX), meu fundo favorito na categoria de investimento socialmente responsável. A escolha da Dodson para 2019 foi a Starbucks (SBUX), até 47,6%. Um ano atrás, Dodson aproveitou a grande queda de preço e começou a adquirir ações da Nvidia (NVDA), a gigante fabricante de processadores para aplicativos que incluem jogos para PC e inteligência artificial. Na verdade, Nvidia pode ser o melhor jogo de IA. A ação saltou mais de 50% em sua baixa de junho, mas ainda oferece um valor excelente.

Apesar da disputa tarifária da China com os EUA, Continuo a ser um defensor dos estoques chineses - especialmente aqueles que não dependem da venda de produtos manufaturados no exterior, tal como Grupo Trip.com (CTRP), a empresa anteriormente conhecida como Ctrip.com International, que é chamada de "Expedia da China". Ele serve a uma nação louca por viagens. O estoque está sendo negociado bem abaixo de seus máximos de 2017, com uma relação preço-lucro, com base nos ganhos estimados de 2020, de 21 - mais baixo do que seus níveis P / L historicamente altos. Trip.com é uma das 25 maiores participações do meu fundo mútuo de ações asiático favorito, Matthews China (MCHFX).

Daniel Abramowitz, da Hillson Financial Management, em Rockville, Md., é o meu favorito para ações de valor de pequena capitalização. Para o ano que vem, ele gosta The Chemours Co. (CC), um fabricante de produtos químicos que a DuPont desmembrou em 2015. Os principais produtos incluem dióxido de titânio, que conferem brilho e dureza aos esmaltes de porcelana, e Opteon, um refrigerante com vantagens ambientais em relação ao Freon. O preço da Chemours disparou nos primeiros anos após o spin-off, em seguida, teve problemas operacionais que Abramowitz acredita serem temporários. Chemours, ele diz, "é um bom funcionamento, negócios amigáveis ​​ao acionista, e a ação está deprimida demais após uma forte liquidação. "É certamente barato. O P / L é de apenas 5.

Ano passado, Eu destaquei o Artisan Thematic Investor (ARTTX), apenas um ano de idade, como "um fundo mútuo que vale a pena assistir". Minha seleção de seu portfólio, IHS Markit (INFO), retornou 33,3% deliciosos. Linde (LIN), um grande fornecedor de gases industriais, incluindo nitrogênio e oxigênio, é uma aquisição recente e a sétima maior participação da carteira do fundo. A empresa foi formada em 2018 por meio da fusão da empresa alemã Linde AG, e a gigante americana Praxair. Desde então, teve um desempenho excepcional - com mais por vir.

o Pesquisa de Investimento de Linha de Valor é um recurso inestimável que reúne toneladas de informações em um pequeno espaço. A escolha mais bem avaliada do ano passado entre Linha de Valor era Home Depot (HD), que retornou 36,3%. Para 2020, Eu olhei para Linha de Valor da carteira de modelos de 20 ações para investidores agressivos e encontrou uma única ação com a classificação mais alta em oportunidade e segurança. Esse estoque é Medtronic (MDT), que fabrica marcapassos cardíacos e outros dispositivos médicos. Os ganhos da Medtronic aumentaram ano após ano por mais de uma década no que chamo de uma bela linha. Este estoque é o mais sólido possível.

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Seja qual for a sua religião, preste atenção a um fundo mútuo chamado Ave Maria Growth (AVEGX), que, de acordo com seu site, faz parte da maior família de fundos mútuos católicos dos EUA e dá "igual ênfase ao desempenho do investimento e aos critérios morais na seleção de títulos". O que quer que Ave Maria esteja fazendo, está funcionando. O fundo retornou uma média anual de 12,7% nos últimos cinco anos, em comparação com 10,8% para o S&P 500. A maior participação, a partir de 30 de setembro, era Copart (CPRT), que realiza leilões de veículos online, principalmente a venda de carros danificados em nome de companhias de seguros. É um ótimo negócio; Linha de Valor os ganhos dos projetos crescerão a uma média anual de 17,5% nos próximos cinco anos. O estoque mais que quadruplicou em três anos, mas mesmo com um P / E de 32, com base nos ganhos estimados para os próximos quatro trimestres, não parece caro para mim.

Meu modus operandi usual é permitir que os grandes vencedores do ano anterior sejam os selecionadores deste ano, mas para 2020, Estou dando a Warren Buffett, presidente da Berkshire Hathaway (BRK-B), uma segunda chance. Sua escolha para 2019 foi U.S. Bancorp (USB), que retornou medíocres 12,0%. Buffett vem aumentando suas participações na USB e agora possui 8% do quinto maior banco da América (mais do que qualquer outro acionista), então estou colocando aqui como uma escolha de 2020, também. Os ganhos têm aumentado de forma consistente para o banco amplamente diversificado, e o estoque está rendendo quase 3%, ou aproximadamente o dobro do rendimento de uma nota do Tesouro de cinco anos.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), um dos fundos de crescimento de pequena capitalização originais e (agora principalmente) de capitalização média, comemora seu 60º aniversário em junho próximo. Superou o índice Russell Midcap Growth, Referência da Morningstar para o fundo, em nove dos últimos 10 anos (incluindo 2019 até 31 de outubro). O fundo está atualmente fechado para novos investidores, e um novo gerente chegou em março passado, mas você pode verificar o portfólio de ideias de investimento. A maior participação em 30 de setembro era, adequadamente, Soluções da Família Bright Horizons (BFAM), que administra creches e centros de educação infantil, além de fornecer serviços de assessoria para o ingresso na faculdade. É um negócio impressionante, e, embora o estoque não seja barato, está abaixo do pico do verão passado.

Minha escolha pessoal para 2019 foi The New York Times Co. (NYT), que retornou 17,8%. Eu ainda gosto disso. Mas para 2020, Decidi procurar pechinchas conferindo a avaliação regular do setor do estrategista de mercado Ed Yardeni. A pior categoria para 2019 foi energia, especialmente perfuradores de petróleo e gás, como Perfuração Offshore Diamond (FAZ), que estava sendo negociado acima de $ 25 por ação em 2016. Mas o acionista majoritário de Diamond é Loew (L), que está cheio de dinheiro e administrado pela astuta família Tisch. Estou disposto a esperar a recuperação inevitável dos preços da energia. Com ações negociadas a esses preços, Diamante parece uma aposta muito boa.

Aqui estão meus avisos habituais:essas 10 ações variam em tamanho e setor, mas não pretendem ser um portfólio diversificado. Espero que eles superem o mercado no próximo ano, mas não aconselho deter ações por menos de cinco anos, portanto, considere esses investimentos de longo prazo. E acima de tudo:estou apenas oferecendo sugestões aqui. As escolhas são suas.