Apostas da Parnassus Mid Cap na decolagem industrial e tecnológica

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O ano passado foi repleto de altos e baixos no mercado de ações em geral. Mas para ações de empresas de médio porte, 2020 foi menos extremo. “Eu colocaria bem no meio, " diz Parnassus Mid Cap (PARMX) co-gerente Matt Gershuny. Nos últimos 12 meses, o fundo, um membro do Kiplinger 25, a lista de nossos fundos sem carga favoritos, ganhou 9,5%. Isso superou 76% de seus pares, mas ficou para trás em relação ao ganho de 10,0% no benchmark do fundo, o índice Russell Midcap.

Gershuny e a co-gerente Lori Keith assumiram a Mid Cap no final de 2008, durante a crise financeira. A dupla bateu a referência desde então, investindo no crescimento, empresas de médio porte bem administradas que passam por ambientes estrênuos, medidas sociais e de governança. O retorno anualizado de 11,6% da Mid Cap, uma vez que o par assumiu as margens do ganho médio anual de 11,5% no índice Russell Midcap. “Nos mantemos em mercados fortes e nos saímos melhor quando os mercados caem, ”Diz Gershuny.

Recentemente, o fundo ganhou com o forte desempenho de um punhado de ações industriais, incluindo a empresa de transporte FedEx (FDX) (aumento de 73% nos últimos 12 meses) e a empresa de logística global Expeditors International (EXPD) (aumento de 16%), o que ajuda a levar os produtos ao mercado ou aos clientes. “As capacidades de envio estão diminuindo em voos comerciais, e a FedEx e a Expeditors pegaram a folga, ”Diz Gershuny.

As participações em tecnologia brilharam, também. Ações da Nuance Communications (NUAN), uma empresa de software de reconhecimento de voz que está ajudando a indústria de saúde a mudar para registros clínicos eletrônicos, subiu 112% nos últimos 12 meses.

Compartilha da Western Digital (WDC), fabricante de unidades de armazenamento de dados, caiu 24% no ano passado depois que as vendas de alguns produtos diminuíram. A concessionária Portland General Electric (POR) do Oregon caiu 23% sob a pressão dos incêndios florestais da região e uma perda no terceiro trimestre. Ainda, Keith diz, ambas as empresas têm fortes perspectivas de crescimento a longo prazo.

A dupla está focada em negócios resilientes que sairão mais fortes da pandemia. “Empresas que investem em pesquisa e desenvolvimento, em suas forças de trabalho, e em tecnologia ganhará participação de mercado e acelerará o crescimento, ”Diz Keith. Um exemplo é a empresa de coleta de lixo Republic Services, que está aprimorando ferramentas em seu site e aplicativo móvel para melhorar a experiência do cliente.