Melhores cartões de crédito para uma pontuação de crédito de 500
Uma pontuação de crédito em torno de 500 é considerada crédito ruim ou ruim e é improvável que se qualifique para a maioria dos cartões de crédito tradicionais (não garantidos). Se você se encontra nessa faixa de pontuação de crédito, ainda pode se qualificar para um cartão de crédito seguro, que é uma excelente ferramenta para reconstruir gradualmente sua pontuação de crédito.
A maioria dos cartões de crédito disponíveis para aqueles com crédito ruim oferece recursos muito básicos, e alguns podem cobrar várias taxas. Mas existem alguns poucos cartões de crédito com recursos amigáveis ao titular do cartão que realmente se destacam do pacote.
Escolhemos alguns dos melhores cartões de crédito se sua pontuação de crédito estiver na faixa de 500. Usar estes de forma responsável e consistente irá ajudá-lo a reconstruir sua pontuação de crédito danificada e um dia se qualificar para ofertas de cartão de crédito mais lucrativas projetadas para consumidores com bom crédito.
⁺Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de avaliação de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica.
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O cartão de crédito Visa® Petal® 1 “Sem taxa anual” é um ótimo cartão sem taxa anual com um sólido sistema de recompensas para pessoas com crédito limitado ou nenhum. Ele se reporta a todas as três principais agências de cartão de crédito e você pode obter um limite de crédito mais alto entre US $ 300 e US $ 5.000 – apenas certifique-se de usar seu cartão com responsabilidade. O Cartão de Crédito Visa® Petal® 1 “Sem Taxa Anual” é emitido pelo WebBank, Membro FDIC.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
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Se você está preocupado em não ser aprovado para um cartão de crédito convencional ou foi rejeitado no passado, o Capital One Platinum Secured é uma excelente opção. É raro encontrar um que não cobra uma taxa anual e o Capital One revisará automaticamente seu limite de crédito em menos de seis meses.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
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O cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® é um cartão de crédito seguro que não requer verificação de crédito para ser aplicado. Se você tem crédito ruim ou nenhum crédito, o OpenSky é uma oportunidade para melhorar seu histórico de crédito.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
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O cartão de crédito Indigo® Mastercard® oferece aos consumidores com crédito ruim a oportunidade de usar um cartão de crédito para gastos diários. A pré-qualificação é rápida e fácil e, se você tiver o perfil de crédito necessário, poderá garantir um cartão de crédito sem anuidade. ($ 0 – $ 99 taxa anual).
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
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Se você tem um crédito ruim e está procurando uma maneira de recuperá-lo; o Milestone Mastercard® é uma opção forte. Há um rápido processo de pré-qualificação sem impacto na sua pontuação de crédito, taxa de juros modesta e uma taxa anual de US$ 35 a US$ 99.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
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O Cartão de Crédito Visa® Petal® 1 “Sem Taxa Anual” é perfeito para quem tem pouco crédito porque o emissor do cartão olha além da sua pontuação de crédito para qualificá-lo. Eles analisam seu histórico bancário geral e, se você estiver qualificado, poderá obter um limite de crédito entre US $ 300 e US $ 5.000. E você não precisará pagar um depósito para obter essa linha de crédito.
Além disso, você pode facilmente começar a construir seu crédito com pagamentos mensais dentro do prazo, porque seu histórico de pagamentos é reportado a todas as três agências de crédito.
O Cartão de Crédito Visa® Petal® 1 “Sem Taxa Anual” é incrivelmente fácil de usar. Para começar a construir seu crédito usando o cartão, basta pagar seu saldo em dia todos os meses e, aos poucos, sua pontuação deve melhorar.
Além disso, o aplicativo móvel do Petal é muito intuitivo, para que você possa gerenciar facilmente seu dinheiro, acompanhar seus gastos e automatizar pagamentos, tudo com apenas alguns cliques.
Embora você possa se qualificar com uma pontuação de crédito baixa, sua taxa de juros será maior do que você obteria com outros cartões de crédito em 22,24% - 31,74% Variável.
Você também descobrirá que obtém melhores recompensas em dinheiro com o Cartão de Crédito Visa® Petal® 2 "Cash Back, Sem Taxas", que emite 1%-1,5% em todas as compras, bem como os mesmos 2%-10% dinheiro de volta de alguns comerciantes.
Saiba mais sobre o cartão de crédito Petal® 1 “Sem taxa anual” Visa® ou leia nossa análise completa .
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Com o cartão de crédito garantido Capital One Platinum, você receberá uma linha de crédito inicial de $ 200, com o depósito de segurança de $ 49, $ 99 ou $ 200.
Os titulares de cartões serão automaticamente considerados para uma linha de crédito mais alta em menos de seis meses.
Nenhum depósito adicional será necessário se sua linha de crédito for aumentada.
A linha de crédito crescente pode tentá-lo a aumentar também seu endividamento. Se você tem crédito ruim, ficar mais endividado é a última coisa que você precisa. Pegue este cartão apenas se você puder pagar o saldo a cada mês.
Saiba mais sobre o cartão de crédito com garantia Capital One Platinum ou leia nossa análise completa.
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O melhor do cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® é que não há verificação de crédito. Portanto, você não precisa se preocupar se tiver crédito ruim:o OpenSky não vai puxar seu relatório de crédito.
Além disso, você pode definir seu próprio limite de crédito. Portanto, se você quiser reduzir a tentação e manter seu limite de crédito baixo, basta fazer um depósito de segurança de US $ 200 (o depósito mínimo exigido) enquanto se adapta ao cartão.
Ao usar o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®, você fará um depósito de segurança de sua escolha (entre US$ 200 e US$ 3.000), que servirá como seu limite de crédito.
Use o cartão para fazer compras – compras pequenas e diárias são as melhores – e depois pague sua fatura integralmente todos os meses até a data de vencimento. Se você não puder pagá-lo integralmente, pague pelo menos o valor mínimo devido e pague em dia para evitar multas. Esses pagamentos serão relatados às três agências de crédito, que podem aumentar sua pontuação.
Se você ainda está lutando para gerenciar seu crédito e a tentação de um cartão de crédito é demais, mesmo o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® pode não ser uma boa opção. Gerenciar o crédito com sabedoria é uma habilidade aprendida, portanto, certifique-se de estar pronto para lidar com o crédito novamente antes de se inscrever para um cartão.
Saiba mais sobre o OpenSky® Secured Visa® ou leia nossa análise completa.
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Se uma falência recente for o motivo de sua baixa pontuação de crédito, o cartão de crédito Indigo® Mastercard® é o cartão para iniciar seu esforço de reconstrução. Eles se reportam às três principais agências de crédito, para que você possa começar a criar uma nova referência de crédito rapidamente.
O cartão também não é seguro, então você não terá que se preocupar com um depósito de segurança.
Faça seus pagamentos em dia todos os meses e você começará a desenvolver uma boa referência de crédito com cada uma das três principais agências de crédito.
Melhor ainda, pague seu saldo a cada mês para evitar qualquer chance de dever mais do que você pode pagar ou arriscar um pagamento atrasado.
Este é outro cartão de crédito com uma taxa anual alta. Pode ir até $ 99.
Saiba mais sobre o cartão de crédito Indigo® Mastercard® ou leia nossa análise completa.
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O Milestone Mastercard® se reporta a todas as três principais agências de crédito. Sua linha de crédito inicial não será inferior a US$ 300, sem necessidade de depósito de segurança.
Como é o caso de todos os cartões de crédito para pessoas com crédito ruim, é fundamental fazer seus pagamentos mensais em dia. Você também deve fazer todos os esforços para pagar seu saldo integralmente a cada mês.
Dependendo do seu perfil de crédito, a taxa anual será de US$ 35, US$ 59 ou US$ 75 (o último muda para uma taxa anual de US$ 99 após o primeiro ano nos anos seguintes).
Saiba mais sobre o Milestone Mastercard® ou leia nossa análise completa.
Cartões de crédito para pontuações FICO abaixo de 500 são uma categoria de cartão de crédito muito especializada. Começamos identificando os cartões que atendem a esse segmento de mercado. Em seguida, procuramos alguns fatores específicos que consideramos que tornavam esses cartões particularmente adequados para essa faixa de pontuação de crédito.
Esses fatores incluem:
A definição de crédito ruim depende da instituição de crédito. Existem faixas gerais de pontuação de crédito que são consideradas como representando crédito excelente, bom, justo e ruim. Mas cada instituição de crédito estabelece seus próprios padrões.
Por exemplo, um credor pode considerar o crédito ruim como sendo uma pontuação inferior a 580. Outro pode vê-lo como começando em 620 e abaixo. Mas na grande maioria dos casos, uma pontuação de crédito de 500 ou menos será considerada crédito muito ruim. Isso limitará severamente suas opções sobre onde você pode solicitar crédito e os tipos de crédito que você pode solicitar.
O problema específico com cartões de crédito é que eles geralmente são empréstimos não garantidos. Se você não conseguir pagar sua dívida, não há garantia que o credor possa buscar para satisfazer o saldo não pago. Esta é a razão pela qual os credores são tão seletivos na emissão de cartões de crédito e, especialmente, com os cartões que têm as melhores condições e benefícios.
Se sua pontuação de crédito for 500 ou inferior, você não poderá encontrar cartões de crédito nos lugares que as pessoas costumam procurar. A credit score that low is determined to be bad credit. Options for credit cards will be extremely limited.
To find a credit card for you, you’ll have to do two things:
Searching for a credit card when your credit score is in the 500 zone is different than shopping for credit cards for good credit. The emphasis is far less on factors like rewards points or cash back, travel perks, or a 0% introductory balance transfer offer.
With a score below 500, your main objective is to just get a credit card with the most basic features. The primary purpose is to enable you to either establish or improve your credit score. Only when you can do that will the more attractive credit cards be available to you.
When shopping for a credit card when your FICO score is below 500, the following features are most relevant:
If you have bad credit, a high interest rate will be a fact of life. You can easily be assigned an APR of 30% or higher.
Since your interest rate will be high, you’ll need to focus on paying off your balance every month. That will lower the cost of keeping the card, since you’ll at least remove interest expense from the equation.
It might make sense to pay an annual fee for a high-end, unsecured travel or cash back card, which will probably earn enough in rewards to make up for its annual fee and then some.
But it’s harder to justify paying an annual fee for a secured, credit rebuilding card, which will likely offer very basic features.
Try to cut costs where you can by going for a secured card with no annual fee. We’ve got a few no annual fee cards included on our list. But keep in mind that since your primary motivation is to improve your credit score, a card with a small annual fee will still help you accomplish that goal — though at a higher cost.
On the bright side, it is possible (albeit rare) to find credit cards for bad credit that offer benefits like cash back rewards, or $0 liability for unauthorized charges. Some of the cards on our list do offer these benefits.
Collision damage waivers on rental cars may also be available, but credit limits are usually too low to take advantage of this benefit.
Credit cards for bad credit will typically be secured cards, though there are few unsecured credit cards that may also be available to those with a low credit score. There are benefits in each case.
A secured credit card will usually provide a credit limit equal to the amount of its security deposit. For example, if you place a deposit for $500, your credit limit will typically be $500.
Even though your card is secured, you’ll still have to make timely monthly payments on the balance owed, just as you would for an unsecured card. And of course, that payment performance is what will be reported to the credit bureaus.
The obvious disadvantage of a secured card is that your credit limit is determined by the amount of cash you have available for the deposit. And if you have no cash at all, you won’t be able to open a secured card.
But there are several advantages to having a secured card:
Unsecured cards offer all the benefits of secured cards, but an unsecured card is typically preferred for the obvious reason that cardholders are not required to put up a security deposit. This keeps more of your cash free.
The biggest downside to unsecured cards is that they often charge high annual fees. The annual fee is treated like any other card charge/purchase. If you don’t pay the fee off, you’ll pay interest on the amount you owe.
But the annual fee might be worthwhile if:
The table below summarizes the difference between secured and unsecured credit cards:
If you get approved for a credit card for bad credit — great! But please understand the card can either help you or hurt you.
Here are some best use practices to implement for these cards:
There are three basic problems with carrying a balance:
All three of those complications can be avoided by living within your means, not overspending, and paying off your balance in full every month.
A large annual fee will eat into your expendable income and increase the likelihood of you carrying a balance and incurring interest charges.
You want to use a credit card to improve your credit. But a very high annual fee could make the cost of doing so too high.
No matter what type of card you get, this is probably the single most important practice. Be sure any charges you incur can be easily repaid when the credit card bill comes in next month. Those should be small, routine charges.
A $10 charge here, and a $20 charge there — and no more than one or two per month — will enable you to improve your credit through small monthly payments. But at the same time, it won’t put you into a position where you’ll have a balance you can’t pay off completely.
We’ve already pointed out that the specific type of card you can get will depend on your creditworthiness. You’ll get a better card if your credit score is 585, versus 500. For that reason, you should take steps in advance to maximize your credit score before applying.
In addition to paying your bills on time and keeping your credit card balances low, you can also use a service like Experian Boost to achieve the score required to get the card you want. Experian customers, on average, boosted their score by 13 points. So while it won’t completely transform your credit, it can be a great way to start moving those numbers in an upward direction.
As we noted earlier, this is the most important step. You need to know exactly where your credit score is at before applying. You also need to be aware of the factors causing the score that you have.
If there is any information contained in your credit report that’s not accurate, you’ll have an opportunity to fix it. Contact the creditor, report the error, and provide written documentation proving it’s wrong.
Get written notification from the creditor acknowledging the error. Also, request the creditor report corrected information to all three credit bureaus. If they don’t, you’ll have to send the notification from the creditor acknowledging the error to all three bureaus yourself.
Allow at least 30 days after the successful dispute before pulling your credit score again, and making an application for a credit card.
Whether you’re about to apply for a credit card, or you just got a brand new one, resolve to pay all your bills on time from now on.
That applies not just to your credit card, but to all obligations. Though landlords and utility companies don’t report your good payment history to the credit bureaus, they will report delinquencies. This is particularly true of unpaid balances.
Make sure that doesn’t happen. Unpaid balances, like collections and judgments, will drive your credit score even lower.
If your credit report shows any unpaid balances, you should settle them as soon as possible. This includes collections, charge-offs, and judgments. Paying them off won’t remove the delinquency from your credit report, but a paid account always works better on your credit report than an open one.
We said earlier you shouldn’t apply for several credit cards at once. But once you have a credit card open, and you have a good payment history, it will then be time to apply for a second.
New applications should be at least six months apart. The purpose is so that you can begin building multiple positive credit references. Those will improve your credit score much more quickly than a single credit line.
But apply all the other rules we recommended. Keep your charges low, and pay off your balance each month. That’ll make sure your credit rebuilding efforts work exactly as they’re supposed to.
Credit cards aren’t the only payment methods for people with credit scores under 500. There are several other payment types you can investigate.
Debit cards have evolved to the point where they function very much like credit cards. You can generally use them anywhere credit cards are accepted.
But there are some factors you need to be aware of…
A debit card doesn’t involve monthly payments. For that reason, the issuer doesn’t report your account information to the credit bureaus. That removes any possibility the debit card will help you to rebuild your credit.
One of the big advantages of a debit card is that you can’t spend any more money than you have in the account it’s connected to. The account balance serves the same function as a credit limit on a credit card.
But it doesn’t actually provide you with credit — you won’t be able to spend money you don’t have. That’s a major positive if you’ve had trouble managing your finances in the past, and ended up spending more than you actually had.
Prepaid cards serve a purpose, but they’re even more limited than debit cards.
Prepaid cards work similarly to debit cards, except you don’t have a bank account connected to the card. Instead, you purchase the card, and the amount you pay for it serves as the credit limit. They often work just like credit and debit cards, except you have to pay the spending limit in advance.
After you purchase the card, you can “recharge it” by adding more money to it. You can continue using the card as long as it has money on it.
The basic purpose of prepaid cards is so that you’ll have a card to use in those situations where it’s required. There is an increasing number of merchants and vendors who don’t accept cash. A prepaid card can enable you to transact in such places.
This can be especially important if you want to make online purchases. You’ll absolutely need a card to do that, and a prepaid card will work in that situation.
On the downside, prepaid cards don’t provide a credit reference. If your goal is to increase your credit score, they’ll have zero effect.
Another negative is fees. You’ll have to pay a fee to purchase the card, and even a fee each time you recharge it. It’s an expensive way to gain use of a card for financial transactions.
Store cards are best described as limited-use credit cards.
Store cards are actually credit cards issued by specific merchants. You’re provided with a credit limit, you’ll pay interest on any outstanding balance, and the merchant will generally report your payment history to the credit bureaus.
Até agora tudo bem.
Store cards have several downsides:
There’s one other factor you need to be aware of with store cards. Credit card operations are not a main line of business for merchants. For that reason, store credit card operations can be disorganized. That can lead to erroneous credit reporting, which will usually work against you.
For those reasons, they’re not recommended if you’re trying to rebuild credit.
If you have bad credit, you may assume getting approved for any card is a step in the right direction. While that might sometimes be true, there are situations you’ll definitely want to avoid.
You certainly don’t want to get into a situation where you’ll have to pay $150 for a $400 credit line. On a percentage basis, that annual fee is just too high.
Even worse, it increases the likelihood you’ll be carrying a balance on the card. And with interest rates in excess of 20% per month, that will make the annual fee even higher. It will be interest on a charge that provided absolutely no benefit to you either.
The annual fee isn’t the only fee you need to be concerned with. There are others, and while they may be infrequent, they can really add up.
Some examples include:
Late payment fees . These are generally in the $35-$40 range, even on credit cards with good credit. But since your credit limit will be much lower, they’ll have a much bigger impact. Late payments must be avoided since you’re trying to improve your credit score.
Balance transfer fees . These are generally in the 3% to 5% range, but they often have flat fee minimums of $10. Again, these will eat into a small credit limit.
Cash advance fees . You may be tempted to take cash advances, but they’re costly. They can amount to 3% to 8%, with a minimum of $10.
All credit cards charge these fees, but it should be your plan to avoid having to pay any of them. Also, you should completely avoid any card that has fees in excess of those listed above.
Yes, everyone wants a credit card with a high credit limit and generous rewards. But if your credit score is below 500, these are the exact types of cards you need to avoid!
High credit limits and generous rewards — which are specifically designed to get you to use the card more frequently — are a one-way ticket to a high credit card balance. If you struggled with credit in the past, this can leave you with a debt you can’t afford to pay. That will lead to late payments, and a further deterioration of your credit score.
Never forget that your primary purpose in taking a credit card when your score is below 500 is to improve that score. You should specifically avoid doing anything that holds the potential to make matters worse.
If you miss a credit card payment you’ll likely be charged a late payment fee of between $35 and $40. Most cards will also increase your interest rate, perhaps to as high as 29.99% APR. Even worse, your effort to rebuild your credit will be stalled. Not only will the late payment be reported to the major credit bureaus, but the likelihood of having your credit limit increased or moved from secured to unsecured status will be jeopardized.
To prequalify for a credit card you’ll fill out a brief online application, and you’ll typically receive an immediate response letting you know if you’re eligible. Once you have confirmation of eligibility you can then complete a full application.
On most credit cards for people with bad credit, you are able to make balance transfers. Those transfers are complicated by very low credit limits, and the higher interest rates that are typically charged on such transactions. In addition, there is usually a balance transfer fee of at least 3% of the amount transferred.
That depends on two things:how bad your credit situation is now and how well you manage your current credit card. If your low credit score is mainly the result of very little credit in combination with a couple of late payments, you may see your score rise considerably after just a few months. But if you have a history of late payments, or a recent bankruptcy, you may need to use one of these cards for at least a couple of years before trading up.
In truth, not much. But that’s not the point of credit rebuilding cards. The idea is to use them to make small charges, and then repay promptly. Your whole strategy needs to be to develop the kind of credit payment history that will increase your credit score, and make you eligible for better card offers. For this reason, the small size of the available credit limit isn’t a major factor.
It’s easy to feel discouraged by what seems like a limited number of card options available to those with bad credit scores. But the cards that are available to you can serve as a serious stepping stone in your journey to greener financial pastures.
You should typically start to see significant improvements to your credit score after you’ve made on-time, in-full payments with your secured card for about a year. Then you can find a more valuable credit card for your new and improved credit score via these articles:
Petal credit cards are issued by WebBank, Member FDIC.
A maioria dos cartões de crédito disponíveis para aqueles com crédito ruim oferece recursos muito básicos, e alguns podem cobrar várias taxas. Mas existem alguns poucos cartões de crédito com recursos amigáveis ao titular do cartão que realmente se destacam do pacote.
Escolhemos alguns dos melhores cartões de crédito se sua pontuação de crédito estiver na faixa de 500. Usar estes de forma responsável e consistente irá ajudá-lo a reconstruir sua pontuação de crédito danificada e um dia se qualificar para ofertas de cartão de crédito mais lucrativas projetadas para consumidores com bom crédito.
⁺Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de avaliação de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica.
Melhores cartões de crédito para crédito ruim
- Melhor para recuperação de crédito: Cartão de crédito Visa® Petal® 1 “Sem anuidade”
- Melhor para depósito de segurança baixo: Cartão de crédito com garantia Capital One Platinum
- Melhor sem verificação de crédito: Cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®
- Melhor para falência recente: Cartão de crédito Indigo® Mastercard®
- Melhor para pessoas sem crédito: Milestone Mastercard®
Cartão de crédito Visa® "Sem anuidade" Petal® 1
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O cartão de crédito Visa® Petal® 1 “Sem taxa anual” é um ótimo cartão sem taxa anual com um sólido sistema de recompensas para pessoas com crédito limitado ou nenhum. Ele se reporta a todas as três principais agências de cartão de crédito e você pode obter um limite de crédito mais alto entre US $ 300 e US $ 5.000 – apenas certifique-se de usar seu cartão com responsabilidade. O Cartão de Crédito Visa® Petal® 1 “Sem Taxa Anual” é emitido pelo WebBank, Membro FDIC.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
Do que gostamos:
-
Não é necessário histórico de crédito, tornando-o perfeito para iniciantes.
-
Sem taxa anual e sem taxas de transação estrangeira ou acima do limite.
-
2% - 10% em dinheiro de volta em comerciantes selecionados.
- Taxa anual de US$ 0
- As APRs variáveis variam de 22,24% a 31,74%
- Limites de crédito de US$ 300 a US$ 5.000
- Ganhe um aumento de limite de crédito em apenas 6 meses. Termos e condições se aplicam.
- Sem pontuação de crédito? Sem problemas. Se for elegível, criaremos sua pontuação em dinheiro.
- 2% - 10% em dinheiro de volta em comerciantes selecionados
- Veja se você foi pré-aprovado em minutos sem afetar sua pontuação de crédito.
- Sem taxas de transação anuais ou estrangeiras.
- Conquiste crédito junto com centenas de milhares de membros do cartão Petal.
- O aplicativo móvel da Petal facilita o gerenciamento de seu dinheiro, o acompanhamento de seus gastos e a automatização de pagamentos.
- Petal se reporta a todas as 3 principais agências de crédito
- Não é necessário fazer depósitos
- Cartão emitido pelo WebBank, Membro FDIC
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Cartão de crédito com garantia Capital One Platinum
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Se você está preocupado em não ser aprovado para um cartão de crédito convencional ou foi rejeitado no passado, o Capital One Platinum Secured é uma excelente opção. É raro encontrar um que não cobra uma taxa anual e o Capital One revisará automaticamente seu limite de crédito em menos de seis meses.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
Do que gostamos:
-
Faça um depósito reembolsável a partir de $ 49 para obter uma linha de crédito inicial de $ 200.
-
Seja automaticamente considerado para uma linha de crédito mais alta em menos de seis meses, sem necessidade de depósito adicional.
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Sem taxa anual e sem taxas de transação estrangeira.
- Sem taxas anuais ou ocultas. Veja se você foi aprovado em segundos
- Construindo seu crédito? O uso responsável do cartão Capital One Platinum Secured pode ajudar
- Faça um depósito reembolsável a partir de US$ 49 para obter uma linha de crédito inicial de US$ 200
- Você pode recuperar seu depósito de segurança como crédito no extrato ao usar seu cartão de forma responsável, como fazer pagamentos em dia
- Seja automaticamente considerado para uma linha de crédito mais alta em menos de 6 meses, sem a necessidade de depósito adicional
- Fique tranquilo com $0 de Responsabilidade por Fraude para que você não seja responsável por cobranças não autorizadas
- Monitore sua pontuação de crédito com o CreditWise da Capital One. É gratuito para todos
- Tenha acesso à sua conta 24 horas por dia, 7 dias por semana com o banco on-line para acessar sua conta de seu computador ou smartphone, com o aplicativo móvel da Capital One
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Cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®
Inscreva-se agora No site seguro Em poucas palavras
O cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® é um cartão de crédito seguro que não requer verificação de crédito para ser aplicado. Se você tem crédito ruim ou nenhum crédito, o OpenSky é uma oportunidade para melhorar seu histórico de crédito.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
Do que gostamos:
-
Nenhuma verificação de crédito necessária para obter aprovação para este cartão.
-
Escolha o seu próprio depósito de segurança entre $ 200 – $ 3.000 e isso se tornará sua linha de crédito.
-
Seus pagamentos dentro do prazo serão informados a todas as três agências de crédito, para que você possa começar a construir crédito com responsabilidade.
-
A taxa anual é de apenas $35, e a OpenSky® não cobra nenhuma taxa de aplicação, manutenção ou processamento.
- Sem verificação de crédito para aplicar e descobrir instantaneamente se você foi aprovado
- O OpenSky oferece a todos a oportunidade de melhorar seu crédito com uma taxa média de aprovação de 85% nos últimos 5 anos
- Seja considerado para aumentar a linha de crédito após 6 meses, sem necessidade de depósito adicional
- Você pode se qualificar para o OpenSky Gold Unsecured Card após apenas 6 meses
- Relatórios para todas as 3 principais agências de crédito mensalmente, ao contrário de um cartão pré-pago ou de débito
- Visualize seu FICO® Score por meio de sua conta OpenSky, uma maneira fácil de controlar seu crédito
- Quase metade dos titulares de cartões OpenSky que fazem pagamentos em dia melhoram sua pontuação FICO em mais de 30 pontos nos primeiros 3 meses
- Seu depósito reembolsável*, de até US$ 200, torna-se seu limite de crédito OpenSky Visa
- Aplicação fácil, aplique em menos de 5 minutos diretamente do seu dispositivo móvel
- Ofereça datas de vencimento de pagamento flexíveis que permitem que você escolha qualquer data de vencimento disponível que se adeque ao seu cronograma de pagamento
- *Visualize o contrato do titular do cartão
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Cartão de crédito Indigo® Mastercard®
Inscreva-se agora No site seguro Em poucas palavras
O cartão de crédito Indigo® Mastercard® oferece aos consumidores com crédito ruim a oportunidade de usar um cartão de crédito para gastos diários. A pré-qualificação é rápida e fácil e, se você tiver o perfil de crédito necessário, poderá garantir um cartão de crédito sem anuidade. ($ 0 – $ 99 taxa anual).
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
Do que gostamos:
-
$ 0 - $ 99 taxa anual
-
Processo de pré-qualificação fácil
-
Falência anterior está OK
- Processo de pré-qualificação fácil com resposta rápida
- Crédito menos do que perfeito é bom
- Serviço on-line disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem custo adicional
- Cartão de crédito sem garantia, sem necessidade de depósito de segurança
- O histórico da conta é informado às três principais agências de crédito dos EUA
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Milestone Mastercard®
Inscreva-se agora No site seguro Em poucas palavras
Se você tem um crédito ruim e está procurando uma maneira de recuperá-lo; o Milestone Mastercard® é uma opção forte. Há um rápido processo de pré-qualificação sem impacto na sua pontuação de crédito, taxa de juros modesta e uma taxa anual de US$ 35 a US$ 99.
Leia a revisão Requisitos de pontuação de crédito:Os requisitos de pontuação de crédito são baseados na própria pesquisa de taxas de aprovação da Money Under 30; atingir a pontuação mínima lhe dará a melhor chance de ser aprovado para o cartão de crédito de sua escolha. Se você não souber sua pontuação de crédito, use nossa ferramenta gratuita de estimativa de pontuação de crédito para ter uma ideia melhor de quais cartões você se qualifica. *Money Under 30 usa uma pontuação FICO 8, que é um dos muitos tipos diferentes de pontuação de crédito. *Um credor pode usar uma pontuação diferente ao decidir se aprova seu crédito. Ruim 500-599 Razoável 600-699 Bom 700-749 Excelente 750-850
Do que gostamos:
-
$ 35 - $ 99 taxa anual
-
Processo de pré-qualificação fácil
-
Falência anterior está OK
- A pré-qualificação instantânea está disponível para aqueles que se qualificarem
- Crédito menos do que perfeito é bom
- Acesse sua conta on-line ou em seu dispositivo móvel 24 horas por dia, 7 dias por semana
- O histórico da conta é informado às três principais agências de crédito dos EUA
Inscreva-se agora>>
Melhor para recuperação de crédito:Cartão de crédito Petal® 1 “Sem taxa anual” Visa®
Inscreva-se agora no site seguro - Taxa anual:US$ 0.
- Intervalo de APR:22,24% - 31,74% Variável.
- Recompensas:reembolso de 2% a 10% em comerciantes selecionados.
- Outros recursos:ideal para pessoas com crédito limitado ou sem crédito.
Por que o cartão de crédito Visa® "Sem anuidade" Petal® 1 é uma boa opção para quem tem crédito ruim
O Cartão de Crédito Visa® Petal® 1 “Sem Taxa Anual” é perfeito para quem tem pouco crédito porque o emissor do cartão olha além da sua pontuação de crédito para qualificá-lo. Eles analisam seu histórico bancário geral e, se você estiver qualificado, poderá obter um limite de crédito entre US $ 300 e US $ 5.000. E você não precisará pagar um depósito para obter essa linha de crédito.
Além disso, você pode facilmente começar a construir seu crédito com pagamentos mensais dentro do prazo, porque seu histórico de pagamentos é reportado a todas as três agências de crédito.
Como usar o cartão de crédito Petal® 1 “Sem anuidade” Visa®
O Cartão de Crédito Visa® Petal® 1 “Sem Taxa Anual” é incrivelmente fácil de usar. Para começar a construir seu crédito usando o cartão, basta pagar seu saldo em dia todos os meses e, aos poucos, sua pontuação deve melhorar.
Além disso, o aplicativo móvel do Petal é muito intuitivo, para que você possa gerenciar facilmente seu dinheiro, acompanhar seus gastos e automatizar pagamentos, tudo com apenas alguns cliques.
Por que você pode não querer considerar o cartão de crédito Visa® Petal® 1 “Sem taxa anual”
Embora você possa se qualificar com uma pontuação de crédito baixa, sua taxa de juros será maior do que você obteria com outros cartões de crédito em 22,24% - 31,74% Variável.
Você também descobrirá que obtém melhores recompensas em dinheiro com o Cartão de Crédito Visa® Petal® 2 "Cash Back, Sem Taxas", que emite 1%-1,5% em todas as compras, bem como os mesmos 2%-10% dinheiro de volta de alguns comerciantes.
Saiba mais sobre o cartão de crédito Petal® 1 “Sem taxa anual” Visa® ou leia nossa análise completa .
Melhor cartão de crédito de baixo depósito:cartão de crédito com garantia Capital One Platinum
Inscreva-se agora no site seguro - Taxa anual:US$ 0.
- Intervalo de APR:26,99% (variável).
- Recompensas:N/A.
- Outros recursos:Acesso ao Credit Wise, um serviço gratuito de monitoramento de crédito.
Por que o cartão de crédito com garantia Capital One Platinum é uma boa opção para quem tem crédito ruim
Com o cartão de crédito garantido Capital One Platinum, você receberá uma linha de crédito inicial de $ 200, com o depósito de segurança de $ 49, $ 99 ou $ 200.
Como usar o cartão de crédito com garantia Capital One Platinum
Os titulares de cartões serão automaticamente considerados para uma linha de crédito mais alta em menos de seis meses.
Nenhum depósito adicional será necessário se sua linha de crédito for aumentada.
Por que você pode não querer considerar o cartão de crédito com garantia Capital One Platinum
A linha de crédito crescente pode tentá-lo a aumentar também seu endividamento. Se você tem crédito ruim, ficar mais endividado é a última coisa que você precisa. Pegue este cartão apenas se você puder pagar o saldo a cada mês.
Saiba mais sobre o cartão de crédito com garantia Capital One Platinum ou leia nossa análise completa.
Melhor sem verificação de crédito:cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®
Inscreva-se agora no site seguro - Taxa anual:US$ 35.
- APR normal:18,89% (variável).
- Recompensas:N/A.
- Outros recursos:não há necessidade de verificação de crédito ou conta bancária para solicitar o cartão.
Por que o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® é uma boa opção para quem tem crédito ruim
O melhor do cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® é que não há verificação de crédito. Portanto, você não precisa se preocupar se tiver crédito ruim:o OpenSky não vai puxar seu relatório de crédito.
Além disso, você pode definir seu próprio limite de crédito. Portanto, se você quiser reduzir a tentação e manter seu limite de crédito baixo, basta fazer um depósito de segurança de US $ 200 (o depósito mínimo exigido) enquanto se adapta ao cartão.
Como usar o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®
Ao usar o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®, você fará um depósito de segurança de sua escolha (entre US$ 200 e US$ 3.000), que servirá como seu limite de crédito.
Use o cartão para fazer compras – compras pequenas e diárias são as melhores – e depois pague sua fatura integralmente todos os meses até a data de vencimento. Se você não puder pagá-lo integralmente, pague pelo menos o valor mínimo devido e pague em dia para evitar multas. Esses pagamentos serão relatados às três agências de crédito, que podem aumentar sua pontuação.
Por que você não deve usar o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa®
Se você ainda está lutando para gerenciar seu crédito e a tentação de um cartão de crédito é demais, mesmo o cartão de crédito OpenSky® Secured Visa® pode não ser uma boa opção. Gerenciar o crédito com sabedoria é uma habilidade aprendida, portanto, certifique-se de estar pronto para lidar com o crédito novamente antes de se inscrever para um cartão.
Saiba mais sobre o OpenSky® Secured Visa® ou leia nossa análise completa.
Melhor para falência recente:Cartão de crédito Indigo® Mastercard®
Inscreva-se agora no site seguro - Taxa anual:US$ 0 - US$ 99.
- Intervalo de APR:24,9%.
- Recompensas:N/A.
- Outros recursos:você não precisará pagar um depósito de segurança.
Por que o Indigo® Mastercard® é uma boa opção para quem tem crédito ruim
Se uma falência recente for o motivo de sua baixa pontuação de crédito, o cartão de crédito Indigo® Mastercard® é o cartão para iniciar seu esforço de reconstrução. Eles se reportam às três principais agências de crédito, para que você possa começar a criar uma nova referência de crédito rapidamente.
O cartão também não é seguro, então você não terá que se preocupar com um depósito de segurança.
Como usar o cartão de crédito Indigo® Mastercard®
Faça seus pagamentos em dia todos os meses e você começará a desenvolver uma boa referência de crédito com cada uma das três principais agências de crédito.
Melhor ainda, pague seu saldo a cada mês para evitar qualquer chance de dever mais do que você pode pagar ou arriscar um pagamento atrasado.
Por que você pode não querer considerar o cartão de crédito Indigo® Mastercard®
Este é outro cartão de crédito com uma taxa anual alta. Pode ir até $ 99.
Saiba mais sobre o cartão de crédito Indigo® Mastercard® ou leia nossa análise completa.
Melhor sem crédito:Milestone Mastercard®
Inscreva-se agora no site seguro - Taxa anual:US$ 35 - US$ 99*.
- Intervalo de APR:24,9%.
- Recompensas:N/A.
- Outros recursos:não é necessário depósito de segurança.
Por que o Milestone Mastercard® é uma boa opção para quem tem crédito ruim
O Milestone Mastercard® se reporta a todas as três principais agências de crédito. Sua linha de crédito inicial não será inferior a US$ 300, sem necessidade de depósito de segurança.
Como usar o Milestone Mastercard®
Como é o caso de todos os cartões de crédito para pessoas com crédito ruim, é fundamental fazer seus pagamentos mensais em dia. Você também deve fazer todos os esforços para pagar seu saldo integralmente a cada mês.
Por que você pode não querer considerar o Milestone Mastercard®
Dependendo do seu perfil de crédito, a taxa anual será de US$ 35, US$ 59 ou US$ 75 (o último muda para uma taxa anual de US$ 99 após o primeiro ano nos anos seguintes).
Saiba mais sobre o Milestone Mastercard® ou leia nossa análise completa.
Como chegamos a esta lista
Cartões de crédito para pontuações FICO abaixo de 500 são uma categoria de cartão de crédito muito especializada. Começamos identificando os cartões que atendem a esse segmento de mercado. Em seguida, procuramos alguns fatores específicos que consideramos que tornavam esses cartões particularmente adequados para essa faixa de pontuação de crédito.
Esses fatores incluem:
- Cartões disponíveis para aqueles com as pontuações de crédito mais baixas.
- O emissor se reporta às três principais agências de crédito — TransUnion, Experian e Equifax — dando a você a oportunidade de aumentar sua pontuação de crédito com todas as três.
- Cartões de crédito protegidos ou não garantidos — podem ser necessários para aqueles com os piores perfis de crédito.
- Cartões com limites de crédito iniciais pequenos, mas razoáveis. Eles devem ser altos o suficiente para serem utilizáveis, mas não tão altos a ponto de colocar você em dívidas.
- Baixa ou nenhuma taxa anual (máximo abaixo de US$ 100).
- Oferecendo a capacidade de aumentar sua linha de crédito conforme seu histórico de pagamentos garantir.
- Recursos do cartão, como recompensas e outros benefícios, se oferecidos.
O que é uma pontuação de crédito ruim?
A definição de crédito ruim depende da instituição de crédito. Existem faixas gerais de pontuação de crédito que são consideradas como representando crédito excelente, bom, justo e ruim. Mas cada instituição de crédito estabelece seus próprios padrões.
Por exemplo, um credor pode considerar o crédito ruim como sendo uma pontuação inferior a 580. Outro pode vê-lo como começando em 620 e abaixo. Mas na grande maioria dos casos, uma pontuação de crédito de 500 ou menos será considerada crédito muito ruim. Isso limitará severamente suas opções sobre onde você pode solicitar crédito e os tipos de crédito que você pode solicitar.
O problema específico com cartões de crédito é que eles geralmente são empréstimos não garantidos. Se você não conseguir pagar sua dívida, não há garantia que o credor possa buscar para satisfazer o saldo não pago. Esta é a razão pela qual os credores são tão seletivos na emissão de cartões de crédito e, especialmente, com os cartões que têm as melhores condições e benefícios.
Como obter um cartão de crédito com crédito ruim
Se sua pontuação de crédito for 500 ou inferior, você não poderá encontrar cartões de crédito nos lugares que as pessoas costumam procurar. A credit score that low is determined to be bad credit. Options for credit cards will be extremely limited.
To find a credit card for you, you’ll have to do two things:
- Ignore the many advertisements for low interest rate cards, with perks like rewards and 0% introductory APR’s. You won’t qualify for those, but you can get seriously distracted trying.
- Focus on the card providers who specifically offer cards for people with bad credit. They are available, and we have them listed in this article.
The Most Important Features of Credit Cards If Your Score Is 500
Searching for a credit card when your credit score is in the 500 zone is different than shopping for credit cards for good credit. The emphasis is far less on factors like rewards points or cash back, travel perks, or a 0% introductory balance transfer offer.
With a score below 500, your main objective is to just get a credit card with the most basic features. The primary purpose is to enable you to either establish or improve your credit score. Only when you can do that will the more attractive credit cards be available to you.
When shopping for a credit card when your FICO score is below 500, the following features are most relevant:
Annual Percentage Rate (APR)
If you have bad credit, a high interest rate will be a fact of life. You can easily be assigned an APR of 30% or higher.
Since your interest rate will be high, you’ll need to focus on paying off your balance every month. That will lower the cost of keeping the card, since you’ll at least remove interest expense from the equation.
Annual Fee
It might make sense to pay an annual fee for a high-end, unsecured travel or cash back card, which will probably earn enough in rewards to make up for its annual fee and then some.
But it’s harder to justify paying an annual fee for a secured, credit rebuilding card, which will likely offer very basic features.
Try to cut costs where you can by going for a secured card with no annual fee. We’ve got a few no annual fee cards included on our list. But keep in mind that since your primary motivation is to improve your credit score, a card with a small annual fee will still help you accomplish that goal — though at a higher cost.
Additional Card Benefits
On the bright side, it is possible (albeit rare) to find credit cards for bad credit that offer benefits like cash back rewards, or $0 liability for unauthorized charges. Some of the cards on our list do offer these benefits.
Collision damage waivers on rental cars may also be available, but credit limits are usually too low to take advantage of this benefit.
How Do Secured Credit Cards Work?
Credit cards for bad credit will typically be secured cards, though there are few unsecured credit cards that may also be available to those with a low credit score. There are benefits in each case.
Secured Cards
A secured credit card will usually provide a credit limit equal to the amount of its security deposit. For example, if you place a deposit for $500, your credit limit will typically be $500.
Even though your card is secured, you’ll still have to make timely monthly payments on the balance owed, just as you would for an unsecured card. And of course, that payment performance is what will be reported to the credit bureaus.
The obvious disadvantage of a secured card is that your credit limit is determined by the amount of cash you have available for the deposit. And if you have no cash at all, you won’t be able to open a secured card.
But there are several advantages to having a secured card:
- Secured cards work just like regular credit cards, and can be used in the same way.
- They provide you with a credit card for those circumstances where they may be required over cash or some other payment method.
- If the card’s issuer reports to all three credit bureaus, that will enable you to improve your credit score.
- Because they’re secured with a deposit, secured credit cards may come with either a very low annual fee, or none at all.
- Most secured card issuers will automatically increase your credit limit after a few months of favorable payment history.
- Most card issuers will convert your account to unsecured once you develop a favorable payment history.
Unsecured Cards
Unsecured cards offer all the benefits of secured cards, but an unsecured card is typically preferred for the obvious reason that cardholders are not required to put up a security deposit. This keeps more of your cash free.
The biggest downside to unsecured cards is that they often charge high annual fees. The annual fee is treated like any other card charge/purchase. If you don’t pay the fee off, you’ll pay interest on the amount you owe.
But the annual fee might be worthwhile if:
- You pay the annual fee charge off immediately and thus avoid interest charges.
- You take full advantage of the card’s overall benefit package, or earn rewards points or cash back valued in excess of the card’s annual fee.
The table below summarizes the difference between secured and unsecured credit cards:
| Secured cards | Unsecured cards | |
|---|---|---|
| Make purchases on credit | Yes | Yes |
| Report to all 3 credit bureaus | Yes | Yes |
| Annual fee | Usually very low (≤$35) | Can be as high as $500+ |
| Interest rate | Usually 18%-30% | Usually 15%-25% |
| Automatic credit line increases | Yes | On some only |
| Convert to unsecured | Generally, yes | N/A |
How to Properly Use a Credit Card for Bad Credit
If you get approved for a credit card for bad credit — great! But please understand the card can either help you or hurt you.
Here are some best use practices to implement for these cards:
Pay Off Your Balance Quickly and Regularly
There are three basic problems with carrying a balance:
- Balances incur interest, and that raises the cost of having the card.
- Carrying a balance further reduces an already low credit limit.
- Carrying a balance increases the chance of you defaulting on your debt.
All three of those complications can be avoided by living within your means, not overspending, and paying off your balance in full every month.
Don’t Get a Card with an Annual Fee
A large annual fee will eat into your expendable income and increase the likelihood of you carrying a balance and incurring interest charges.
You want to use a credit card to improve your credit. But a very high annual fee could make the cost of doing so too high.
Put Small Charges on Your Card
No matter what type of card you get, this is probably the single most important practice. Be sure any charges you incur can be easily repaid when the credit card bill comes in next month. Those should be small, routine charges.
A $10 charge here, and a $20 charge there — and no more than one or two per month — will enable you to improve your credit through small monthly payments. But at the same time, it won’t put you into a position where you’ll have a balance you can’t pay off completely.
How to Improve Bad Credit
We’ve already pointed out that the specific type of card you can get will depend on your creditworthiness. You’ll get a better card if your credit score is 585, versus 500. For that reason, you should take steps in advance to maximize your credit score before applying.
In addition to paying your bills on time and keeping your credit card balances low, you can also use a service like Experian Boost to achieve the score required to get the card you want. Experian customers, on average, boosted their score by 13 points. So while it won’t completely transform your credit, it can be a great way to start moving those numbers in an upward direction.
Start Out By Getting Your Free Credit Score
As we noted earlier, this is the most important step. You need to know exactly where your credit score is at before applying. You also need to be aware of the factors causing the score that you have.
Dispute Any Errors
If there is any information contained in your credit report that’s not accurate, you’ll have an opportunity to fix it. Contact the creditor, report the error, and provide written documentation proving it’s wrong.
Get written notification from the creditor acknowledging the error. Also, request the creditor report corrected information to all three credit bureaus. If they don’t, you’ll have to send the notification from the creditor acknowledging the error to all three bureaus yourself.
Allow at least 30 days after the successful dispute before pulling your credit score again, and making an application for a credit card.
Pay ALL Your Bills on Time from Now On
Whether you’re about to apply for a credit card, or you just got a brand new one, resolve to pay all your bills on time from now on.
That applies not just to your credit card, but to all obligations. Though landlords and utility companies don’t report your good payment history to the credit bureaus, they will report delinquencies. This is particularly true of unpaid balances.
Make sure that doesn’t happen. Unpaid balances, like collections and judgments, will drive your credit score even lower.
Pay Off Any Past Due Balances
If your credit report shows any unpaid balances, you should settle them as soon as possible. This includes collections, charge-offs, and judgments. Paying them off won’t remove the delinquency from your credit report, but a paid account always works better on your credit report than an open one.
Plan to Open a New Credit Card Every Six Months or So
We said earlier you shouldn’t apply for several credit cards at once. But once you have a credit card open, and you have a good payment history, it will then be time to apply for a second.
New applications should be at least six months apart. The purpose is so that you can begin building multiple positive credit references. Those will improve your credit score much more quickly than a single credit line.
But apply all the other rules we recommended. Keep your charges low, and pay off your balance each month. That’ll make sure your credit rebuilding efforts work exactly as they’re supposed to.
Alternative Cards for People with Credit Scores Around 500
Credit cards aren’t the only payment methods for people with credit scores under 500. There are several other payment types you can investigate.
Should I Just Use a Debit Card?
Debit cards have evolved to the point where they function very much like credit cards. You can generally use them anywhere credit cards are accepted.
But there are some factors you need to be aware of…
A Debit Card Can’t Help You Build Credit
A debit card doesn’t involve monthly payments. For that reason, the issuer doesn’t report your account information to the credit bureaus. That removes any possibility the debit card will help you to rebuild your credit.
A Debit Card Can Help You Control Spending
One of the big advantages of a debit card is that you can’t spend any more money than you have in the account it’s connected to. The account balance serves the same function as a credit limit on a credit card.
But it doesn’t actually provide you with credit — you won’t be able to spend money you don’t have. That’s a major positive if you’ve had trouble managing your finances in the past, and ended up spending more than you actually had.
Should I Use a Prepaid Card?
Prepaid cards serve a purpose, but they’re even more limited than debit cards.
How Do Prepaid Cards Work?
Prepaid cards work similarly to debit cards, except you don’t have a bank account connected to the card. Instead, you purchase the card, and the amount you pay for it serves as the credit limit. They often work just like credit and debit cards, except you have to pay the spending limit in advance.
After you purchase the card, you can “recharge it” by adding more money to it. You can continue using the card as long as it has money on it.
Are Prepaid Cards a Good Idea?
The basic purpose of prepaid cards is so that you’ll have a card to use in those situations where it’s required. There is an increasing number of merchants and vendors who don’t accept cash. A prepaid card can enable you to transact in such places.
This can be especially important if you want to make online purchases. You’ll absolutely need a card to do that, and a prepaid card will work in that situation.
On the downside, prepaid cards don’t provide a credit reference. If your goal is to increase your credit score, they’ll have zero effect.
Another negative is fees. You’ll have to pay a fee to purchase the card, and even a fee each time you recharge it. It’s an expensive way to gain use of a card for financial transactions.
What About Store Credit Cards?
Store cards are best described as limited-use credit cards.
How Do Store Cards Work?
Store cards are actually credit cards issued by specific merchants. You’re provided with a credit limit, you’ll pay interest on any outstanding balance, and the merchant will generally report your payment history to the credit bureaus.
Até agora tudo bem.
Are Store Cards a Good Idea?
Store cards have several downsides:
- They’re not general usage credit cards — they can only be used with the issuing merchant.
- They generally charge very high interest rates.
- If you have bad credit, you probably won’t be approved.
- Store cards are established to encourage you to spend money with the merchant. If you have bad credit, going deeper into debt is the last thing you need to do.
There’s one other factor you need to be aware of with store cards. Credit card operations are not a main line of business for merchants. For that reason, store credit card operations can be disorganized. That can lead to erroneous credit reporting, which will usually work against you.
For those reasons, they’re not recommended if you’re trying to rebuild credit.
The Advantages and Disadvantages of Debit, Prepaid, and Store Cards
| Debit cards | Prepaid cards | Store cards | |
|---|---|---|---|
| Require credit approval? | Limited | No | Yes |
| Report to credit bureaus? | No | No | Yes |
Will improve your credit score? | No | No | Possibly | |
| Purchases subject to interest charges? | No | No | Yes |
Types of Cards to Avoid If You Have Bad Credit
If you have bad credit, you may assume getting approved for any card is a step in the right direction. While that might sometimes be true, there are situations you’ll definitely want to avoid.
Cards with High Annual Fees
You certainly don’t want to get into a situation where you’ll have to pay $150 for a $400 credit line. On a percentage basis, that annual fee is just too high.
Even worse, it increases the likelihood you’ll be carrying a balance on the card. And with interest rates in excess of 20% per month, that will make the annual fee even higher. It will be interest on a charge that provided absolutely no benefit to you either.
Cards with High Fees in General
The annual fee isn’t the only fee you need to be concerned with. There are others, and while they may be infrequent, they can really add up.
Some examples include:
Late payment fees . These are generally in the $35-$40 range, even on credit cards with good credit. But since your credit limit will be much lower, they’ll have a much bigger impact. Late payments must be avoided since you’re trying to improve your credit score.
Balance transfer fees . These are generally in the 3% to 5% range, but they often have flat fee minimums of $10. Again, these will eat into a small credit limit.
Cash advance fees . You may be tempted to take cash advances, but they’re costly. They can amount to 3% to 8%, with a minimum of $10.
All credit cards charge these fees, but it should be your plan to avoid having to pay any of them. Also, you should completely avoid any card that has fees in excess of those listed above.
High-Spend Credit Cards
Yes, everyone wants a credit card with a high credit limit and generous rewards. But if your credit score is below 500, these are the exact types of cards you need to avoid!
High credit limits and generous rewards — which are specifically designed to get you to use the card more frequently — are a one-way ticket to a high credit card balance. If you struggled with credit in the past, this can leave you with a debt you can’t afford to pay. That will lead to late payments, and a further deterioration of your credit score.
Never forget that your primary purpose in taking a credit card when your score is below 500 is to improve that score. You should specifically avoid doing anything that holds the potential to make matters worse.
Perguntas frequentes
What Happens If I Miss a Credit Card Payment?
If you miss a credit card payment you’ll likely be charged a late payment fee of between $35 and $40. Most cards will also increase your interest rate, perhaps to as high as 29.99% APR. Even worse, your effort to rebuild your credit will be stalled. Not only will the late payment be reported to the major credit bureaus, but the likelihood of having your credit limit increased or moved from secured to unsecured status will be jeopardized.
How Do You Prequalify for a Credit Card?
To prequalify for a credit card you’ll fill out a brief online application, and you’ll typically receive an immediate response letting you know if you’re eligible. Once you have confirmation of eligibility you can then complete a full application.
Can I Make Balance Transfers with a Secured Credit Card?
On most credit cards for people with bad credit, you are able to make balance transfers. Those transfers are complicated by very low credit limits, and the higher interest rates that are typically charged on such transactions. In addition, there is usually a balance transfer fee of at least 3% of the amount transferred.
How Long Will It Take Before I Can Apply for a Better Credit Card?
That depends on two things:how bad your credit situation is now and how well you manage your current credit card. If your low credit score is mainly the result of very little credit in combination with a couple of late payments, you may see your score rise considerably after just a few months. But if you have a history of late payments, or a recent bankruptcy, you may need to use one of these cards for at least a couple of years before trading up.
How Much Use Can I Get Out of a Credit Limit of Just $200 or $300?
In truth, not much. But that’s not the point of credit rebuilding cards. The idea is to use them to make small charges, and then repay promptly. Your whole strategy needs to be to develop the kind of credit payment history that will increase your credit score, and make you eligible for better card offers. For this reason, the small size of the available credit limit isn’t a major factor.
Resumo
It’s easy to feel discouraged by what seems like a limited number of card options available to those with bad credit scores. But the cards that are available to you can serve as a serious stepping stone in your journey to greener financial pastures.
You should typically start to see significant improvements to your credit score after you’ve made on-time, in-full payments with your secured card for about a year. Then you can find a more valuable credit card for your new and improved credit score via these articles:
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Petal credit cards are issued by WebBank, Member FDIC.
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