Planejamento de aposentadoria:insights e soluções de especialistas | Resenhas de livros

(Esta página pode conter links afiliados e podemos ganhar taxas por compras qualificadas sem nenhum custo adicional para você. Consulte nossa Divulgação para obter mais informações.)

Entre os muitos (muitos ) comentaristas do setor de finanças pessoais que escrevem sobre planejamento para a aposentadoria, Teresa Ghilarducci é única.

Ela é professora de economia na The New School for Social Research, diretora do Schwartz Center for Economic Policy Analysis (SCEPA) e do The New School’s Retirement Equity Lab (ReLab).

A sua abordagem ao planeamento da reforma consiste em uma parte da tarifa padrão “poupança a longo prazo/cuidado com as despesas” e uma parte – a parte mais interessante – prescrição de políticas públicas.

Muito especialmente, Ghilarducci está disposto a dizer em voz alta, bem alto, o que poucos no espaço das finanças pessoais admitirão:o actual regime de incentivos fiscais para estimular a poupança para a reforma beneficia em grande parte as famílias que não precisam de ser estimuladas, minando recursos e atenção da “verdadeira” crise da reforma.

Aposentadorias em crise

Fiquei surpreendido com a estatística de que se prevê que o número de idosos que vivem na pobreza cresça acentuadamente nas próximas décadas.

O facto de as mulheres serem desproporcionalmente afectadas não surpreendeu tanto; de acordo com uma pesquisa do Retirement Security Institute citada por Ghilarducci, “as mulheres têm 80% mais probabilidade do que os homens de empobrecer aos 65 anos ou mais”.

Sua dupla de livros, “Como se aposentar com dinheiro suficiente” e “Resgatando a aposentadoria”, publicados em 2015 e 2018, respectivamente, merece ser lida como um par. (E como ambos são bastante curtos, isso é facilmente conseguido.)

O primeiro livro de Teresa Ghilarducci expõe o problema; o segundo propõe uma solução.

O “Problema”

A tese central de “Como se aposentar…” é que o que Ghilarducci chama de “era DIY do planejamento da aposentadoria” tem sido um fracasso abjeto para a maioria dos americanos.

Como Ghilarducci coloca sucintamente em seu trabalho posterior:

“Os trabalhadores com 401(k)s devem descobrir quanto precisam de poupar, como esse dinheiro deve ser investido e – quando chegarem à reforma – como gerir os seus activos para que não sobrevivam às suas poupanças.”

Pesquisas recentes revelam que os saldos médios de 401(k) para americanos em idade de aposentadoria estão abaixo de US$ 90.000, muito menos do que a receita padrão para acumular 10 vezes sua renda anual aos 67 anos. (E, é claro, muitos trabalhadores não têm uma conta 401(k).)

• Como usar seu 401(k) para construir riqueza

A fase “como fazer” do livro começa com uma análise séria de quanto uma pessoa pode normalmente precisar para se aposentar, observando que os americanos enfrentam uma série de custos (assistência médica, cuidados infantis, educação) que garantem que a tarefa de acumular activos suficientes durante a nossa carreira profissional será assustadora para a maioria.

Ela dá especial ênfase ao papel desempenhado pela Segurança Social.

Aqui Ghilarducci assume a sabedoria convencional “Não aceite a Segurança Social antes dos 70 anos”.

Não estou sugerindo que não se deve esperar, mas expondo a realidade de que a capacidade de adiar a Segurança Social é um privilégio que se acumula desproporcionalmente para famílias com rendimentos mais elevados e com maior escolaridade.

Na medida em que “Como se aposentar…” realmente oferece uma lista de tarefas aos leitores, ela é bastante convencional (orçamento próximo para que você possa economizar mais, entrar na aposentadoria sem hipoteca, se puder), e talvez seja esse o ponto.

No final de contas, mesmo que façamos todas as conhecidas “coisas certas”, a escala global da tarefa pode simplesmente ser demasiado grande para um agregado familiar de rendimento médio, dadas as lacunas na nossa rede de segurança social.

A solução potencial

Isto leva-nos a “Rescuing Retirement”, escrito em co-autoria com Tony James, antigo vice-presidente executivo da Blackstone, e abrindo com um prefácio do ex-secretário do Tesouro, Timothy Geithner.

Na verdade, uma citação de Geithner é totalmente acertada quando o Congresso finalizou a legislação para estender as preferências fiscais para poupanças para a aposentadoria (“SECURE 2.0”):

“Temos um conjunto elaborado de preferências fiscais caras que parecem ter pouco efeito no incentivo à poupança e cujos benefícios vão desproporcionalmente para os relativamente afortunados.”

De acordo com Ghilarducci, “os 20% dos americanos mais ricos obtêm mais de 70% dos benefícios das deduções fiscais de aposentadoria”.

A grande ideia do “Resgatando a Aposentadoria” é a Conta de Aposentadoria Garantida (GRA).

A maneira mais fácil de imaginar o GRA é como uma pensão que está disponível para todos os trabalhadores, independentemente do rendimento.

A pensão GRA, em conjunto com a Segurança Social, garantiria um nível de vida aceitável na reforma. Não substituiria os 401(k)s/IRAs e é muito diferente desses instrumentos.

Em resumo, tanto os empregados como os empregadores seriam obrigados a investir uma pequena percentagem dos rendimentos num GRA que seria gerido profissionalmente (como o são as pensões) e cujos benefícios seriam largamente pagos na reforma como uma anuidade garantida (novamente, semelhante a uma pensão).

As famílias receberiam um crédito fiscal compensatório pela sua contribuição, o que para alguns cobriria totalmente o seu “custo”.

Para relembrar o primeiro livro de Ghilarducci, o GRA pretende retirar parte do “faça você mesmo” do planejamento da aposentadoria.

Há mais (muito mais) neste pequeno livro sobre a mecânica do GRA, incluindo um apêndice inteiro sobre matemática que apoia o recurso de garantia federal proposto para o GRA.

O ponto mais importante é que a proposta GRA subverte completamente a conversa actual sobre como utilizar a política e o código fiscal para enfrentar a nossa crise de reforma.

O GRA centra-se directamente nas preocupações da classe média.

Do jeito que as coisas estão, existem propostas legislativas atuais que abordam algumas das falhas do modo americano de se aposentar. Isso inclui:

• adicionar anuidades simples como opção padrão nos planos 401(k)
• ampliação da inscrição automática em planos de aposentadoria
• tornando mais fácil para pequenos empregadores introduzirem um plano 401(k)
• melhorar a portabilidade das poupanças para a reforma entre empregadores

E mais algumas ideias. Nenhum deles desafia o paradigma existente da mesma forma que o GRA o faz.

Considerações finais

É improvável que a leitura deste par de livros de Teresa Ghilarducci o leve a uma estratégia particularmente diferente para se preparar para sua aposentadoria. Mas eu recomendo lê-los mesmo assim.

Porque fazê-lo pode levá-lo a pensar de forma mais ampla sobre as questões sistémicas que afectam a sua segurança na reforma e se as actuais soluções políticas oferecidas estão à altura da tarefa.

Próximo:Proteja suas economias para aposentadoria da inflação

Artigo escrito por Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.

Lisa gosta de conversar sobre dinheiro todos os dias com pessoas de todas as origens. Após uma longa carreira no desenvolvimento internacional, ela traz uma dinâmica intercultural ao seu trabalho atual para ajudar indivíduos e famílias a alcançarem o bem-estar financeiro.



Mulheres que ganham dinheiro

Amy Blacklock e Vicki Cook cofundaram a Women Who Money em março de 2018 para fornecer informações úteis sobre finanças pessoais, carreira e tópicos de empreendedorismo para que você possa administrar seu dinheiro com confiança, aumentar seu patrimônio líquido, melhorar sua saúde financeira geral e, eventualmente, alcançar independência financeira.