Estratégias de investimento:10 regras para o sucesso financeiro a longo prazo

Em 1973, Burton Malkiel publicou A Random Walk Down Wall Street , no qual argumentou que um macaco vendado poderia escolher ações tão bem quanto um investidor profissional. Embora eu tenha comprado uma cópia de Random Walk por US$ 3,99 no Goodwill local no ano passado, ainda não li. Parece denso. Eu sei que foi escrito para leigos, mas ainda parece bastante acadêmico.

Em 2003, Malkiel publicou The Random Walk Guide to Investing , “um livro com menos de 200 páginas que resume os conselhos testados pelo tempo de Random Walk num guia de investimento que [é] completamente acessível para um leitor que nada sabe sobre os mercados de valores mobiliários e que odeia números.”

Vários leitores pacientes do GRS têm recomendado este livro no ano passado. Quando fiquei em casa doente ontem, finalmente encontrei tempo para lê-lo. Estou impressionado. Malkiel produziu um guia de investimento simples e fácil de ler que tenho o prazer de recomendar a qualquer pessoa. Sua filosofia corresponde à minha:

Os conselhos deste livro são simples e realistas. Não existe poção mágica no mundo dos investimentos porque a verdade é que não existe. Não existe um caminho rápido para a riqueza. E se alguém lhe prometer um caminho para a riqueza da noite para o dia, cubra os ouvidos e feche o bolso. Se uma ideia de investimento parece boa demais para ser verdade, ela é boa demais para ser verdade. O que ofereço são dez regras simples e comprovadas que podem gerar riqueza e proporcionar segurança na aposentadoria. Pense nas regras como a maneira comprovada de enriquecer lentamente.

As 10 regras de Burton Malkiel para o sucesso financeiro

As regras de Malkiel são familiares. Já discutimos a maioria deles aqui antes:

1. Comece a economizar agora, não depois

Não se preocupe se o mercado está alto ou baixo – apenas comece a investir. “Confie no tempo e não no tempo”, escreve Malkiel. “O segredo para enriquecer lentamente (mas com segurança) é o milagre dos juros compostos.”

2. Mantenha um curso constante

“O motor mais importante para o crescimento dos seus ativos é quanto você poupa”, escreve Malkiel, “e poupar requer disciplina”. Para desenvolver a disciplina, o autor recomenda que você aprenda a se pagar primeiro (investir antes de tudo, até mesmo pagar contas), implementar um orçamento, mudar hábitos de consumo e quitar dívidas.

3. Não seja pego de mãos vazias

Malkiel recomenda que os leitores abram um fundo de emergência. Ele não especifica quanto deve ser reservado, mas cobre uma variedade de locais para colocar o dinheiro:contas do mercado monetário, certificados de depósito e contas de poupança online. Ele também recomenda adquirir seguro de vida.

4. Endureça o cobrador de impostos

Aproveite ao máximo as poupanças com vantagens fiscais:abra uma conta individual de reforma, contribua para o plano de reforma da sua empresa, aproveite as poupanças isentas de impostos para a educação do seu filho, compre a sua casa em vez de alugar. Todas essas coisas ajudam a reduzir o impacto que os impostos tiram do seu dinheiro.

5. Combine seu mix de ativos com sua personalidade de investimento

Com base na sua tolerância ao risco e no seu horizonte de investimento, escolha a melhor combinação de dinheiro, títulos, ações e imóveis. (Malkiel incentiva os investidores a comprar cada um deles através de fundos mútuos.)

6. Nunca se esqueça que a diversidade reduz a adversidade

Não compre apenas ações – compre ações, títulos e outras classes de investimentos. Dentro de cada categoria, diversifique ainda mais. E não compre apenas uma ação – compre fundos mútuos de muitas ações. (Malkiel apresenta o seu caso com o exemplo flagrante de um funcionário da Enron de 58 anos que tinha 2,5 milhões de dólares em ações da Enron. Quando a Enron faliu, o funcionário não só perdeu o emprego, como também as suas poupanças para a reforma desapareceram completamente.) Finalmente, o autor recomenda a “diversificação ao longo do tempo” – fazer investimentos em intervalos regulares usando a média do custo em dólares.

7. Pague você mesmo, não o flautista

Juros e taxas prejudicam sua riqueza. “Pagar dívidas de cartão de crédito é o melhor investimento que você fará.” Evite fundos mútuos caros. “O único fator vinculado de forma confiável ao desempenho futuro do fundo mútuo é o índice de despesas cobrado pelo fundo.” Na verdade, o autor informa que os custos são importantes para todos produtos financeiros.

8. Curve-se à sabedoria do mercado

“Ninguém consegue cronometrar o mercado”, diz Malkiel. É muito imprevisível. Os gestores de dinheiro profissionais não conseguem vencer o mercado, as revistas financeiras não conseguem vencer o mercado – ninguém consegue vencer o mercado regularmente. A melhor maneira de obter ganhos consistentes é investir em fundos de índice amplos. É chato, mas funciona.

9. De volta aos vencedores comprovados

Depois de Malkiel ter pregado as virtudes dos fundos de índice, provavelmente convertendo o leitor à sua religião, ele passa um capítulo sugerindo possíveis fundos de índice e alocações de ativos.

10. Não seja seu pior inimigo

Malkiel conclui admoestando os leitores a manterem o curso, alertando-os contra pensamentos errados. Ele discute os tipos de erros financeiros que mencionei antes:excesso de confiança, comportamento de rebanho, aversão à perda e a falácia dos custos irrecuperáveis.

Em última análise, o conselho de Malkiel pode ser expresso em poucas frases curtas:Elimine a dívida. Estabeleça um fundo de emergência. Comece a fazer investimentos regulares em um portfólio diversificado de fundos de índice. Ser paciente. Mas a simplicidade da sua mensagem não diminui o seu valor. O guia aleatório para investimentos é um livro excelente porque segue o básico:

• É curto.
• Está escrito em inglês simples, sem jargões.
• É fácil de entender:os conceitos são simplificados para que uma pessoa comum possa compreendê-los.
• Está repleto de ótimos conselhos.

Este livro refere-se frequentemente a outros livros para reforçar os seus argumentos e inclui citações de profissionais financeiros como John Bogle e Warren Buffett. Embora o conselho possa parecer elementar, é um conselho que funciona. Se você deseja investir, mas não sabe por onde começar, leia o Guia Random Walk para Investir na sua biblioteca local.