Encontrando ações lucrativas:um guia para investimentos no mercado de ações

O potencial de construção de riqueza do mercado de ações é enorme. Acho que todos nós percebemos isso. O debate de longa data, porém, é se é melhor investir em ações individuais (ou em fundos que fazem exatamente isso), ou se é melhor simplesmente colocar o seu dinheiro num fundo de índice. A maioria dos fundos não consegue vencer o mercado, então parece que os fundos de índice são a melhor escolha.

Embora seja certamente verdade que o investimento em índices tem algumas vantagens, e alguns fundos mútuos têm um desempenho melhor do que os índices, nenhum índice ou fundo oferecerá o potencial de valorização do investimento em ações individuais. É uma questão de matemática.

Os índices e fundos incluem muitas ações que se movem em todas as direções diferentes. O preço de uma dessas ações poderá duplicar durante o ano, mas como a maioria das outras ações da coleção terá um desempenho muito pior, o desempenho do índice ou do fundo será muito inferior ao ganho daquela ação. Um investidor que detivesse essas ações por si só, teria se saído muito bem.

Claro, você precisa ser capaz de encontrar as ações que superarão os índices e os fundos.

Como encontro boas ações?

Os requisitos para o sucesso no mercado de ações são muito semelhantes aos requisitos para o sucesso em qualquer outro empreendimento. A preparação adequada é uma delas – potencialmente a maior – e uma parte importante da preparação é ter um objetivo firme em mente. Como investidor, isso normalmente significa procurar a valorização do capital ou obter rendimento, ou alguma combinação. Para efeitos da discussão aqui, focarei na valorização do capital.

Outra parte da equação é o prazo. Não estou falando sobre quanto tempo você tem até a aposentadoria. Há muita literatura nos círculos de planejamento financeiro sobre como você deve estruturar seus investimentos sob essa perspectiva. O que estou me referindo aqui é por quanto tempo você espera manter qualquer posição de ações em seu portfólio.

Você é um investidor paciente que compra e mantém a longo prazo e não terá problemas em enfrentar os inevitáveis altos e baixos do mercado? Ou você é alguém que quer mais ação, não tem paciência para manter ações por anos seguidos e/ou não consegue tolerar a ideia de que em alguns pontos suas posições poderiam ir bem contra você por longos períodos de tempo?

Você nem sempre pode ser um ou outro. No entanto, é importante saber em que modo você está quando procura escolher boas ações. Muitos participantes do mercado de ações se metem em problemas porque assumem uma posição pensando que são um tipo de jogador, mas mudam de ideia quando os preços começam a se mover.

Análise Fundamental

Se você está na primeira categoria, então seu foco ao tentar encontrar boas ações para investimento é ter uma visão geral. Você é Warren Buffett. Você olha para a empresa e sua equipe de gestão. Você olha para o seu negócio e, em muitos casos, para a economia em geral. O que você está tentando identificar é uma empresa cujo valor aumentará constantemente ao longo do tempo.

Como você faz isso? Pensando no que é necessário para uma empresa crescer e lucrar de forma sustentada.

O que empresas assim têm? Eles têm equipes de gestão fortes que sabem o que estão fazendo, que têm uma visão de longo prazo e que não estão preocupadas com os resultados trimestrais ou com as flutuações dos preços das ações. Eles estão em setores de negócios (ou nichos) em crescimento, onde a concorrência não é tão intensa a ponto de ninguém conseguir realmente ganhar dinheiro.

Esse tipo de abordagem para observar as empresas é geralmente chamada de análise fundamental. Os fundamentos são os elementos subjacentes que determinam o crescimento e a lucratividade de uma empresa a longo prazo.

A ideia é que você dê seu dinheiro a algumas pessoas realmente capazes e faça com que elas o utilizem bem em seus negócios. Então você os deixa fazer suas coisas da maneira que acharem melhor. Contanto que eles continuem a fazer coisas boas e mantenham o negócio no caminho certo para um crescimento positivo em valor, você permanecerá investido. Talvez em algum momento você sacará seu investimento. Talvez você deixe isso para seus filhos ou doe para instituições de caridade. Seja qual for o caso, você esperaria que o valor de sua participação na empresa tivesse crescido bastante nessa época.

Análise de segurança de Benjamin Graham e David L. Dodd é o texto clássico para análise fundamental do mercado de ações. Você também pode encontrar uma breve visão geral em StockCharts.com.

Análise Técnica

Agora, se você está na segunda categoria, onde não vai apenas comprar uma ação e guardá-la, você precisa pensar mais especificamente sobre o seu período de detenção. Com isso não quero dizer que você manterá uma ação por um período exato de tempo e pronto. Só quero dizer que você deve ter uma ideia de quanto tempo espera permanecer no cargo. Isso ainda pode levar anos, ou pode levar meses ou semanas.

A vantagem do investidor de longo prazo é que ele não precisa se preocupar com as oscilações do preço das ações. Eles estão investindo com base no crescimento de longo prazo da empresa, com a suposição de que o preço das ações geralmente seguirá aproximadamente no mesmo ritmo.

Os participantes de menos longo prazo (frequentemente chamados de traders) devem estar cientes da ação dos preços intermediários e de curto prazo. De modo geral, quanto mais curto for o horizonte de tempo de manutenção esperado, mais você terá que se concentrar na ação do preço. Isso ocorre porque os fundamentos mencionados acima são geralmente elementos de movimento lento que ocorrem em prazos mais longos. Eles não mudam rapidamente, então não podem influenciar muito os movimentos de preços de curto prazo.

O que quero dizer com isso é que os preços das ações podem variar no curto prazo devido a muitos fatores. Podem ser notícias, dados económicos, alterações nas taxas de juro, o ambiente geral do mercado e muitas outras coisas. Só porque uma empresa está ganhando muito dinheiro não significa que o preço das ações estará subindo. Se a empresa continuar a fazer isso, as ações provavelmente subirão eventualmente, mas enquanto isso, outros fatores poderão fazer com que ela desvie ou até mesmo caia. Isso é algo que confunde muitos novos investidores.

Concentrar-se principalmente no preço leva você para o domínio da análise técnica. Esta abordagem procura identificar padrões de movimento de preços no mercado para efeitos de determinar a direção futura provável. Isto também é conhecido como market timing, que basicamente significa procurar definir bons pontos para comprar e vender. Muitos investidores em ações usam a análise fundamental para encontrar boas empresas e, em seguida, usam a análise técnica para tentar escolher o melhor momento para comprar as ações.

Análise Técnica dos Mercados Financeiros é amplamente considerada a fonte definitiva sobre o assunto. StockCharts.com oferece uma introdução à análise técnica.

Investimento em valor

Até este ponto, você notará que ainda não usei o termo investimento em valor. Muitas pessoas se refeririam a Warren Buffett como um investidor de valor e, como tal, colocariam o investimento de valor na categoria de investimento de longo prazo.

No entanto, o investimento em valor não precisa ser uma abordagem do tipo “compre e enterre”. Na verdade, acho que a maioria das pessoas considera isso o processo de identificação da negociação de ações em desacordo com o valor da empresa em questão. Eles usam uma série de métricas para determinar quanto valem as ações de uma empresa. Se a ação não estiver próxima desse valor, eles irão comprá-la ou vendê-la na expectativa de que eventualmente ela volte à linha. Na maioria dos casos, quando isso acontecer, a posição de ações será encerrada.

Provavelmente tudo isso parece muito familiar. Você sem dúvida já ouviu falar de analistas de Wall Street divulgando preços-alvo, classificações e coisas assim. Eles geralmente usam a análise fundamental para descobrir o que consideram ser o valor da empresa no momento (ajustando-o para novas informações, é claro). Em seguida, eles analisam o preço atual para ver como ele corresponde ao que seus cálculos de avaliação lhes dizem.

Se você quiser saber mais sobre investimento em valor, considere o clássico de Benjamin Graham, O Investidor Inteligente . The Motley Fool deu uma entrevista com Bruce Greenwald sobre as três etapas do investimento em valor.

Dá trabalho

Independentemente do tipo de participante do mercado de ações que você seja, não existem abordagens que não exijam esforço de sua parte para escolher as boas ações. Mesmo que alguém lhe dê recomendações, você ainda deve fazer sua própria diligência para ver se elas realmente se enquadram no que você está tentando fazer no mercado.

Tenha também em mente que não importa o período de investimento/negociação que você faça, você deve sempre adotar uma visão de longo prazo . É extremamente improvável que qualquer posição em ações o torne rico em um curto período de tempo. Se você tentar ganhar muito em qualquer negociação, provavelmente acabará perdendo muito dinheiro. A acumulação de riqueza nos mercados é melhor procurada através de um crescimento constante, colocando o poder da capitalização a trabalhar a seu favor.