Fundos para datas-alvo:um guia abrangente para investimentos na aposentadoria

Você pode ter ouvido falar de fundos para datas previstas. Em 2006, eles foram aprovados como opções de investimento padrão para contas 401k, então, se você não dissesse nada sobre para onde queria que seu dinheiro 401k fosse, você poderia até ter se tornado o orgulhoso proprietário de uma.

Um fundo com data-alvo é um fundo mútuo composto por outros fundos mútuos. É uma espécie de solução completa que contém uma variedade de tipos de fundos na tentativa de criar um portfólio diversificado que possa servir como todo o investimento de que uma pessoa precisa. Cada fundo-alvo tem um ano futuro associado a ele, que pretende ser uma aproximação da data planejada de aposentadoria do investidor. Portanto, um fundo-alvo datado de 2015 seria investido de forma mais conservadora do que um fundo datado de 2040.

Eles são uma boa ideia para você? Bem, os fundos para a data-alvo não são terríveis . Eles oferecem opções padrão razoáveis, mas provavelmente você pode fazer muito melhor. Para entender o que pode torná-los menos que ideais, considere o seguinte.

O problema com os fundos para datas previstas

Imagine que o seu supermercado local, para diminuir o estresse e a confusão das compras, iniciou um novo serviço:Target Shopping. Em vez de ter que empurrar um carrinho pelos corredores e tomar decisões de compra por conta própria, agora tudo o que você precisa fazer é entregar seu dinheiro a um especialista em Target Shopping. Este especialista irá selecionar, com base apenas na idade dos membros da sua família, o mix de mantimentos ideal para você e colocá-los no porta-malas do seu carro. Como consumidor, você acha que isso é uma boa ideia? Agora suponha que você fosse o gerente da loja. Seria este um bom negócio?

Não creio que alguém gostaria que outra pessoa escolhesse suas compras com base em informações demográficas sobre sua família. Mas aposto que o gerente da loja acharia essa ideia totalmente incrível. Mesmo que ele não cobrasse nada por esse “serviço” além do preço normal dos mantimentos envolvidos, poder decidir o que os clientes comprariam seria super conveniente. Ele poderia garantir que eles comprassem os itens de alto lucro e ficassem longe dos líderes em perdas. Se houvesse muito item em uma semana, os compradores-alvo poderiam retirá-lo das mãos da loja. E, claro, eles nunca conseguiriam nada que estivesse à venda.

Existem dois problemas aqui:

• É improvável que a pessoa que seleciona os produtos acerte, mesmo que seja totalmente honesta, porque sabe muito pouco sobre o cliente.
• Eles têm muitos incentivos para não serem totalmente honestos.

Do ponto de vista do consumidor/investidor, os fundos com data-alvo têm basicamente os mesmos problemas. Você está pedindo a uma empresa que tome uma decisão sobre o risco que está disposto a correr com base em apenas uma pequena informação sobre você:o ano em que espera se aposentar. Além disso, essa empresa tem um conflito de interesses significativo, porque quando escolhem seus investimentos, também estão decidindo quanto lucro obterão .

Mesmo dentro das ofertas de fundos mútuos de uma única empresa, as taxas cobradas pelos fundos – e os lucros que geram para a empresa – podem variar muito. Regra geral, quanto mais arriscado for o fundo, mais elevada será a comissão, pelo que os fundos de ações têm comissões mais elevadas do que os fundos de obrigações, os fundos de ações de crescimento que investem em pequenas empresas têm comissões mais elevadas do que os fundos de valor que investem em empresas grandes e pesadas, e assim por diante. Como resultado, quanto mais risco o gestor do fundo-alvo decidir que você deve correr, mais dinheiro ele ganhará. Você se sente confortável com isso?

E há conflito de interesses mesmo sem considerar as taxas. Como qualquer negócio, as empresas de fundos mútuos têm alguns produtos que vendem bem e outros que vendem mal. Haverá sempre a tentação de encher o fundo-alvo com coisas que ninguém mais quer.

A título de ilustração, vamos dar uma rápida olhada nos bastidores de uma das maiores famílias de fundos com datas-alvo, a Fidelity. (Os outros dois grandes players são T. Rowe Price e Vanguard. Juntos, os três representam 80% do negócio.) Espero me aposentar por volta de 2035, então começaremos por aí. O Fundo Freedom 2035 da Fidelity é composto por cerca de 80% em ações e 20% em títulos. Isso é um pouco mais emocionante do que eu gostaria. (Mas acontece que tanto a T. Rowe Price quanto a Vanguard são ainda mais arriscadas, com cerca de 90% de ações.)

Há um total de 25 fundos na carteira Freedom 2035. O maior (mais popular) fundo da Fidelity, o Contrafund, não está na lista. Nem o Spartan 500 Index Fund, conhecido pela sua pequena taxa anual de apenas 0,07%. No geral, a Fidelity cobra 0,77% pelo fundo-alvo. Na verdade, isso não é ruim; a média dos fundos-alvo para 2035 é de 1,30%.

Como criar seu próprio fundo para data prevista

Para pessoas que não sabem muito sobre investimentos, os fundos com datas-alvo têm muito apelo. Você entrega seu dinheiro a um especialista e não precisa se preocupar com isso até a aposentadoria. Mas você pode fazer melhor. Este é um método simples para criar seu próprio fundo com data prevista isso levará apenas uma ou duas horas do seu tempo.

1. Encontre a data prevista ajustada

Comece quando você realmente espera se aposentar. Então, para contrariar a tendência natural das empresas de fundos de distorcer as coisas para o risco, deduza 15 anos desse número. Se você é uma pessoa avessa ao risco, pare mais cinco anos. Se você é do tipo corajoso, acrescente cinco anos. (E se você não tem certeza se está mais ou menos confortável com o risco do que a pessoa média, tente fazer este teste.)

2. Bootleg suas porcentagens de alocação

Acesse os sites de dois ou três fornecedores de fundos-alvo (por exemplo, Fidelity, T. Rowe Price e/ou Vanguard) e, usando a data-alvo ajustada, descubra quais porcentagens os fundos-alvo dessas empresas estão usando para ações, títulos e dinheiro. (Se quiser ser extravagante, poderá ir mais longe e decompô-lo em ações dos EUA, ações internacionais, obrigações governamentais, obrigações empresariais, etc., mas não creio que isto seja realmente necessário.) Uma coisa boa sobre os fundos-alvo é que eles são obrigados a divulgar publicamente como são investidos. Calcule a média das porcentagens encontradas para fazer seu próprio conjunto.

3. Faça o seu próprio

Pegue a porcentagem de ações de suas economias de investimento e coloque-a em um fundo de índice de baixo custo, como o Spartan 500 da Fidelity. Coloque a parte do título em um fundo de títulos de baixo custo, como o Total Bond Market Index Fund da Vanguard. Coloque dinheiro em um fundo do mercado monetário. Suas taxas médias devem ser inferiores a 0,20%.

4. Uma vez por ano, reequilibre

À medida que os preços dos fundos mudam, as percentagens da sua carteira que eles representam afastar-se-ão dos objectivos que definiu. Uma vez por ano, venda um pouco daquele que é muito grande e compre um pouco daquele que é muito pequeno para recuperá-los onde deveriam estar em termos percentuais.

5. Uma vez a cada cinco anos, repita as etapas 2 e 3

À medida que você se aproxima da aposentadoria, você pode querer ser mais conservador em seus investimentos. Mas talvez você não queira se preocupar com essa etapa se tiver menos de quarenta anos, pois as porcentagens provavelmente não mudarão muito.

Isto não um sistema perfeito (nada é) e posso pensar em várias maneiras de torná-lo muito mais complicado e um pouco mais eficaz. Mas tal como está, dará melhores resultados do que investir num fundo-alvo, com um gasto de esforço muito pequeno.

Um possível obstáculo é se seus investimentos estiverem dentro de um plano 401k, o que limita suas escolhas de fundos. Se o seu plano não incluir fundos de ações e títulos apropriados para usar em suas alocações, mas tiver fundos-alvo, você pode considerar investir em um fundo-alvo usando a data de aposentadoria ajustada em vez da data real.