Por que o ouro deve fazer parte de sua carteira de investimentos

[Nota do editor:Esta é a Parte II de uma série de duas partes sobre se faz sentido incluir ouro em seu portfólio. A parte I é “O ouro deve fazer parte do meu portfólio?“]

Esta é a segunda parte de uma série de duas partes sobre ouro como um investimento para seu portfólio. As duas postagens podem aparecer como um debate de um candidato ou concurso de popularidade, mas eles realmente não são. Nosso objetivo não é ganhar uma discussão em qualquer direção - é, simplesmente, para fornecer a você os dois lados de um problema que não tem um lado melhor e bem definido (não importa o que as pessoas possam tentar lhe dizer). Esperamos que este formato forneça informações suficientes para tomar uma decisão informada.

Ontem você viu as razões pelas quais o ouro não deve fazer parte de sua carteira de investimentos. E essas razões são válidas, mas (e você sabia que havia um "mas" chegando) antes de fechar sua mente para a noção de possuir ouro de alguma forma, você pode querer se perguntar:Por que, se o ouro fosse uma coisa tão terrível para se investir, é de longe o mais antigo, e o investimento mais consistente de todos na história da humanidade?

Existem (se você quiser manter a mente aberta por tempo suficiente para considerá-los) vários motivos:

1. O ouro é testado pelo tempo

Os tempos mudam o apetite, e assim é com o sabor do mês de investimento. Vasculhe os arquivos bolorentos da história humana, e você descobrirá que nenhum outro investimento resistiu ao teste do tempo como o ouro. Nenhum. Como Robert Brokamp mencionou ontem, Houve um tempo em que a sabedoria mais recente dizia que os bulbos de tulipa eram um investimento melhor do que o ouro. E, na verdade, por um curto período, eles foram. A longo prazo, Nós vamos, você sabe como isso acabou.

Dos comerciantes da época de Hammurabi a Genghis Khan e Marco Polo, o veículo de investimento universal sempre foi ouro. Temos cerca de 6, 000 anos de história humana registrada - e o ouro faz parte de tudo isso.

Compare isso com o mercado de ações como o conhecemos, que mal tem cem anos e ainda está com as orelhas molhadas, relativamente falando. E se você acha que o mercado de ações é jovem, fundos mútuos são como crianças em fraldas correndo descalças pelo quintal. Os fundos de índice são os bebês do grupo, sendo ainda mais jovem do que fundos mútuos.

Lâmpadas de tulipas e fundos mútuos podem não existir daqui a algumas décadas, mas o ouro sempre estará lá.

Isso não é para destruir os investimentos que consideramos garantidos hoje; milhões se dão bem com eles todos os dias (e você pode me contar entre esse número). Tudo o que estou dizendo é que tome cuidado antes de descartar totalmente um investimento que se provou por um período muito mais longo de tempo.

2. O ouro é uma reserva universal de valor

Não importa para qual país você vá, o ouro é imediatamente reconhecido como valioso. Retire algumas moedas de ouro em uma vila rural no Tibete ou na Tanzânia e você está no negócio. Tente isso com um fundo de índice, ou mesmo seus dólares, libras, yuan, iene, ou rublos.

Em seu núcleo, investir é simplesmente comprar:você compra coisas para comprar na esperança de que elas aumentem de valor e / ou lhe dêem dinheiro todos os anos. A diferença entre investir e comprar é que, em algum ponto, você tem que vender o investimento para comprar outras coisas. Ninguém pode prever o futuro - vamos apenas tirar isso do caminho - mas é bom saber que, na hora de vender, seu investimento tem sido de demanda universal desde que os humanos registraram sua história.

3. Ouro oferece segurança

Com que propósito você investe? Um dia chuvoso. Mas, quando os dias ficam chuvosos, o que acontece com a maioria dos investimentos? Eles afundam ... exatamente quando você mais precisa deles. Ouro, por razões que ninguém foi capaz de compreender com precisão, é o investimento preferido em todo o mundo para quem se prepara para um dia de chuva. Os dias chuvosos não se limitam às recessões. Algo como o embargo do petróleo de 1973 trouxe uma mudança sem precedentes para a América. O ouro foi o único investimento que ofereceu segurança durante aquela crise.

Para não ser um alarmista aqui, mas convulsões domésticas ou grandes guerras são sempre impensáveis ​​... até que aconteça. Apenas nos últimos cem anos, não vimos nenhum, mas duas guerras mundiais. Além disso, muitos países passaram por grandes mudanças no governo, mesmo revolução. Não faz muito tempo, os camponeses saquearam os ricos em dois dos maiores países - Rússia e China.

Ainda acontece em outras partes do mundo. Essas não são apenas linhas misteriosas em um livro de história empoeirado de biblioteca; há muitas pessoas vivas hoje que vivenciaram esses eventos quando eles aconteceram. Se você está inclinado a zombar de que algo assim nunca vai acontecer aqui, considere o seguinte:a convulsão social sempre segue mudanças incomuns e indefensáveis ​​de riqueza dos pobres para os super-ricos. Novamente, Não estou sugerindo que isso vá acontecer com você; mas, você acha que a dívida fugitiva da América - como as de outras nações, como a Grécia - deixará o mundo do dinheiro como o conhecemos inalterado?

Se alguma coisa acontecer com os sistemas de papel-moeda em qualquer lugar, o ouro por si só provou ser o mais seguro dos investimentos disponíveis para o homem mortal ... por milhares de anos. Nenhum outro investimento pode fazer essa afirmação. Até mesmo imóveis bombardeados na Grande Depressão.

4. O ouro continua sendo o investimento mais portátil de todos

Deus me livre que você tenha que mudar de país; mas mesmo se você só quiser, não há meio melhor de levar sua riqueza com você do que ouro. Esse tipo de circunstância pode ser tão dramático quanto os pogroms russos que forçaram os judeus a fugir às pressas ou tão mundano quanto você querer passar cinco anos viajando pelo mundo. O único instrumento de riqueza que a maioria das pessoas levava (literalmente) consigo quando enfrentavam eventos semelhantes era o ouro.

Novamente, você pode argumentar que esta situação não se aplica a você, E você pode estar certo. Mas e se você simplesmente quiser se mudar para Belize ou México porque seu custo de vida é muito mais baixo, eles não o forçam a comprar cuidados de saúde caros e, Nós vamos, alguma razão que você considera importante? Você pode ter acesso aos seus fundos mútuos ... mas, novamente, talvez você não. É importante perceber que esses vínculos com os investimentos podem ser rompidos a qualquer momento quando eventos de mudança de vida como esses exemplos acontecerem.

5. Retorno sobre o investimento do ouro

"Sim, sim, sim, "Você pode estar dizendo, "isso é bom, mas soa um pouco como um político em busca de voto. Não estou interessado em votar; Só quero fazer o melhor investimento para o futuro da minha família. Certo, alguns desses argumentos podem ser verdadeiros, mas vamos lá, cara. Os comunistas não vão nos invadir tão cedo, então pare com isso. Qualquer investimento envolve risco e retorno. Vá direto ao assunto."

Na América (onde está a maioria dos leitores), o preço do ouro era cotado a US $ 35 a onça até o final dos anos 60, quando o governo dos EUA começou a se afastar pouco a pouco até que, em 1972, ouro negociado livremente. Então, vamos comparar o retorno de um investimento em ouro desde aquela época com um investimento no Dow Jones Industrial Average (já que os fundos de índice não eram tão antigos):

O ouro superou as ações - até agora. Esses são os fatos em preto e branco (ou cores Bronco, meu favorito).

É difícil argumentar contra fatos concretos, mas isso nunca parou de escarnecedores determinados. Eles tentam explicar o histórico superior do ouro de duas maneiras:

A. Manipulação de datas

Qualquer um pode brincar com as datas para fazer um gráfico parecer diferente. Isso não é difícil de fazer se você quiser que as coisas pareçam do seu jeito. Basta escolher uma data de início correspondente a um pico no preço do ouro no gráfico acima. A partir desse ponto em particular, o Dow tem a garantia de superar o ouro (e torná-lo um herói se quiser descontar o retorno do investimento do ouro). Por exemplo, vamos escolher 1981 como a data de início de um gráfico:

Bingo! Veja como o mercado de ações e os fundos mútuos estão muito melhores agora, em oposição a um investimento em ouro. Contudo, você pode usar o mesmo truque para apoiar o argumento oposto simplesmente escolhendo uma data de início diferente:

Não estou brincando com datas porque estou apenas tentando descobrir a verdade por conta própria (como um investidor). Portanto, Eu fui com o maior período possível para fornecer a todos nós a melhor ideia, objetivamente, de como o ouro funciona. E, francamente, Fiquei surpreso ao ver como era bom.

B. O futuro

Os zombadores do segundo argumento respondem quando veem que o ouro superou as ações (e, por inferência, os fundos mútuos baseados em ações) é que o passado não é um indicador do futuro. E tecnicamente falando, eles estão corretos, é claro. Mas o mesmo se aplica a tudo o que eles anunciam também, e ... o que mais podemos usar?

Nenhum de nós pode prever o futuro - ninguém . Ainda, por sua própria natureza, investir tem tudo a ver com o futuro. Precisamos tomar decisões de investimento para o futuro, que não podemos prever.

A única alternativa para a história como base de decisão é uma história de algum tipo, tal como, “Acredito que os países em desenvolvimento vão crescer” ou “um fundo de índice oferecerá o melhor retorno com o menor risco”. As pessoas que dizem essas coisas podem acreditar nelas apaixonadamente, mas em que eles realmente se baseiam? O passado e alguma história.

Quer você seja Warren Buffett ou Joe Shmoe, todos nós tomamos decisões com base em alguma medida de fato e ficção. O passado é o fato, e a história do futuro é a ficção. Todos nós fazemos isso - nenhum de nós é superior de alguma forma para ser capaz de prever o futuro.

E o fato é que ouro tem superou o Dow desde que foi libertado no início dos anos 70. Você tem que adicionar sua própria história sobre o futuro.

Meu dinheiro

Quando tudo está dito e feito, Ganho mais dinheiro com meus esforços de investimento do que com minhas atividades como escritor. Portanto, Eu vejo esta questão de minha própria perspectiva:Devo ter ouro no meu carteira ou não? Eu realmente não poderia me importar menos se eu ganhasse ou perdesse a discussão; Sinceramente, tudo se resume a querer saber qual é o melhor investimento que posso fazer para o meu (já não tão longo) futuro.

Por décadas, Eu era um escarnecedor. Passei adiante qualquer coisa a ver com ouro, apesar disso, vim de um país cuja economia foi construída para ser o maior exportador de ouro da história.

Já não. Vários fatos me forçaram a reconsiderar minhas opiniões:

• A dívida crescente de muitos governos
• Uma recuperação econômica anêmica sem uma base tecnológica sólida
• Bancos centrais em todo o mundo não têm espaço para reduzir as taxas de juros para acabar com a próxima recessão

Pessoalmente, Eu nunca vou vender tudo o mais e somente Compre ouro; mas ignorar totalmente o ouro como um investimento é, Eu acredito, não mais prudente. Como acontece com qualquer investimento, Não vou escolher um ponto de entrada perto de um pico, mas o ouro não está no auge agora.

A ideia por trás de uma carteira de investimentos é que você não pode saber qual será o melhor investimento para o futuro, então você escolhe cerca de meia dúzia deles, acreditando que alguns brilharão quando outros empacarem. Ouro, Eu acredito, deve ser um desses elementos no portfólio de todos. E não é isso que os títulos das duas postagens pedem?

O veículo que escolhi é o GLD ETF, porque ele realmente possui o ouro em um cofre em Londres, em oposição a possuir contratos de futuros. Eles publicam, todos os dias, uma lista completa de cada barra de ouro que eles possuem, até o número de série, e essa lista é auditada duas vezes por ano. (Se você imprimir, prepare-se para queimar mais de 800 páginas.) Embora possuir um ETF como esse não seja o mesmo que possuir ouro físico, captura o comportamento do preço do metal com o menor overhead. Garantido, não tem muitos dos benefícios listados acima, mas é perto o suficiente para o meu gosto pessoal. Então, Coloquei uma pequena parte do meu dinheiro onde está o meu posto. 🙂

Novamente, o motivo pelo qual escrevemos essas duas postagens consecutivas é para dar a você a oportunidade de ouvir os dois lados do argumento do investimento em ouro, por assim dizer. O futuro é desconhecido, e nenhum de nós pode saber qual escolha resultará melhor. Mas cada lado tem seus méritos, e os apoiantes de cada lado têm as suas crenças - algumas defendidas com grande paixão. O objeto, no entanto, não é vencer com palavras ou votos, é para ajudá-lo a compreender os prós e os contras bem o suficiente para tomar uma decisão informada sobre como obter o melhor retorno do seu dinheiro.

O que você acha? Nossa discussão ajudou você a solidificar sua posição sobre o ouro como investimento? O ouro deve fazer parte do seu portfólio?