Capítulo 7 vs. Capítulo 11:Conheça a Diferença

As empresas que se encontram em uma situação financeira difícil, em que a falência é sua melhor - ou única - opção, têm duas opções básicas:falência Capítulo 7 ou falência Capítulo 11. Ambos também estão disponíveis para indivíduos. Aqui está como esses dois tipos de falência funcionam e como eles diferem.

Principais vantagens

• O Capítulo 7 e o Capítulo 11 são duas formas comuns de falência.
• Em uma falência do Capítulo 7, os ativos de uma empresa são liquidados para pagar seus credores, com dívidas garantidas tendo precedência sobre dívidas não garantidas.
• Em uma falência do Capítulo 11, a empresa continua a operar e se reestruturar sob a supervisão de um administrador nomeado pelo tribunal, com o objetivo de sair da falência como um negócio viável.

Capítulo 7

A falência do Capítulo 7 às vezes é chamada de falência de “liquidação”. As empresas que estão passando por esse tipo de falência já passaram do estágio de reorganização e devem vender seus ativos para pagar seus credores. O processo funciona da mesma forma para os indivíduos.

O tribunal de falências nomeará um administrador para garantir que os credores sejam pagos na ordem certa, seguindo as regras de “prioridade absoluta”.

A dívida garantida tem precedência sobre a dívida não garantida em caso de falência e é a primeira a ser paga. Empréstimos emitidos por bancos ou outras instituições financeiras garantidos por um ativo específico, como um prédio ou uma peça de maquinário caro, são exemplos de dívida garantida. Quaisquer ativos e caixa remanescentes após todos os credores garantidos terem sido pagos são reunidos e distribuídos aos credores com dívidas não garantidas. Isso incluiria detentores de títulos e acionistas com ações preferenciais.

Para se qualificar para a falência do Capítulo 7, o devedor pode ser uma empresa, uma pequena empresa, ou um indivíduo. Os indivíduos também são elegíveis para outra forma de falência, Capítulo 13, em que o devedor concorda em pagar pelo menos uma parte de suas dívidas em um período de três a cinco anos sob supervisão judicial.

Seu guia para a falência do capítulo 7

• Conhecida como falência de “liquidação”

• Os ativos são vendidos por um administrador para pagar dívidas

• Quando todos os ativos são vendidos, a dívida restante geralmente é perdoada

• Usado por empresas e indivíduos

• Conhecida como falência de “reorganização”

• As dívidas são reestruturadas por um administrador, e o negócio continua

• As dívidas restantes devem ser pagas por meio de ganhos futuros

• Usado principalmente por empresas

Capítulo 11

A falência do Capítulo 11 também é conhecida como falência de “reorganização” ou “reabilitação”. É a forma mais complexa de falência e geralmente a mais cara. Por essa razão, é mais frequentemente usado por empresas do que por indivíduos, incluindo corporações, parcerias, empreendimentos conjuntos, e sociedades de responsabilidade limitada (LLCs).

Ao contrário do Capítulo 7, O Capítulo 11 dá à empresa a oportunidade de reorganizar sua dívida e tentar ressurgir como um negócio saudável.

Um caso do Capítulo 11 começa com a apresentação de uma petição em um tribunal de falências. A petição pode ser voluntária, arquivado pelo devedor, ou involuntário, apresentado por credores que querem seu dinheiro. Durante a falência do Capítulo 11, o devedor permanecerá no negócio enquanto toma iniciativas para estabilizar suas finanças, como corte de despesas, vendendo ativos, e a tentativa de renegociar suas dívidas com os credores - tudo sob a supervisão do tribunal.

A Lei de Reorganização de Pequenas Empresas de 2019, que entrou em vigor em 19 de fevereiro, 2020, adicionou um novo subcapítulo V ao Capítulo 11, projetado para tornar a falência mais fácil e rápida para pequenas empresas, que o Departamento de Justiça dos EUA definiu como "entidades com menos de cerca de US $ 2,7 milhões em dívidas que também atendem a outros critérios". A lei “impõe prazos mais curtos para a conclusão do processo de falência, permite maior flexibilidade na negociação de planos de reestruturação com os credores, e prevê um administrador privado que trabalhará com o devedor da pequena empresa e seus credores, ”, Diz o Departamento de Justiça.

Observação

The Coronavirus Aid, Alívio, e Lei de Segurança Econômica (CARES), assinado em lei em 27 de março, 2020, fez uma série de alterações temporárias nas leis de falência destinadas a tornar o processo mais disponível para empresas e indivíduos economicamente desfavorecidos pela pandemia de COVID-19. Isso inclui aumentar o limite da dívida do Capítulo 11, subcapítulo V, para $ 7, 500, 000 e excluindo pagamentos de alívio de emergência federal devido a COVID-19 da renda mensal atual no Capítulo 7. As alterações se aplicam a falências arquivadas após a Lei CARES ter sido promulgada e encerrada, em geral, em março de 2021.

Capítulo 7 vs. Capítulo 11:Principais diferenças

Como o Capítulo 7, O Capítulo 11 exige a nomeação de um administrador. Contudo, em vez de vender todos os ativos para pagar os credores, o administrador supervisiona os ativos do devedor e permite que os negócios continuem.

É importante notar que a dívida não é absolvida no Capítulo 11. A reestruturação apenas muda os termos da dívida, e a empresa deve continuar a pagá-lo por meio de ganhos futuros.

Se uma empresa for bem-sucedida no Capítulo 11, então, normalmente, espera-se que continue operando de maneira eficiente com sua dívida recém-estruturada. Se não for bem sucedido, em seguida, ele será arquivado para o Capítulo 7 e liquidado.

Como prevenir a falência

A falência é geralmente o último recurso, para empresas e indivíduos. Capítulo 7 irá, na verdade, colocar uma empresa fora do mercado, enquanto o Capítulo 11 pode deixar os credores temerosos de negociar com a empresa depois que ela sair da falência. A falência do Capítulo 7 permanecerá no relatório de crédito de um indivíduo por 10 anos, um Capítulo 13 para sete.

Embora a falência possa ser inevitável em muitos casos (uma recessão severa no caso de uma empresa; perda de emprego ou altas contas médicas para um indivíduo), uma chave para evitá-lo é pegar emprestado criteriosamente. Para uma empresa, isso pode significar não usar a dívida para expandir muito rapidamente. Para um indivíduo, pode significar pagar o saldo do cartão de crédito todo mês e não comprar uma casa maior ou um carro mais caro do que eles podem pagar com segurança.

Antes de pedir falência, e dependendo de seus próprios recursos jurídicos internos, as empresas podem querer consultar um advogado externo especializado em lei de falências e discutir quaisquer alternativas disponíveis.

Os indivíduos são obrigados por lei a fazer um curso aprovado de aconselhamento de crédito antes de entrarem no processo. Os indivíduos também têm outros recursos disponíveis, como uma empresa de alívio de dívidas de boa reputação, o que pode ajudá-los a negociar com seus credores. A Investopedia publica uma lista anual das melhores empresas de alívio de dívidas.