Wealthsimple Options Beta:seu guia para acesso antecipado e feedback

Você está entre os primeiros usuários a experimentar a negociação de opções no Wealthsimple. Parabéns! (E obrigado!) Enquanto o produto está em construção, decidimos compartilhá-lo com um grupo seleto de clientes Wealthsimple. Sua contribuição inicial será fundamental para tornar este programa excelente, portanto, qualquer que seja o seu feedback, adoraríamos ouvi-lo. (Para compartilhar suas idéias ou preocupações, use esta pesquisa.)

A primeira metade deste artigo mostra exatamente como negociar opções na Wealthsimple. Se você quiser saber mais sobre como as opções funcionam e se elas são adequadas para o seu portfólio, você encontrará isso na segunda metade. (Você também pode clicar aqui.)

Primeiros passos

Antes de poder negociar opções com Wealthsimple, você deve se inscrever para habilitar suas contas. Isso não é porque somos maníacos por controle. É porque queremos ter certeza de que qualquer pessoa que negocie opções com a Wealthsimple entenda perfeitamente como as opções funcionam e quais riscos elas acarretam. O processo de inscrição é simples:faremos algumas perguntas sobre sua experiência comercial. Se você não é um profissional experiente, precisará ler algum conteúdo educacional (nada chato!). 

Depois de concluir a integração com êxito, você poderá comprar ou vender opções em qualquer uma de suas contas de negociação usando o aplicativo móvel Wealthsimple. Não há saldo mínimo de conta exigido. Atualmente, a negociação de opções está disponível apenas por meio do aplicativo móvel Wealthsimple, em suas contas DIY. Por último - e este é muito importante - durante este teste, não atualize ou diminua o status da sua assinatura enquanto mantiver posições de opções abertas.  

Observação:embora todos os links para conteúdo ainda não estejam ativos no aplicativo (já que as opções ainda não estão disponíveis para todos!), reunimos todas as informações relevantes para você neste artigo.

Wealthsimple oferece estratégias de negociação de opções de compra e venda longas em nossas ações listadas mais populares nos EUA com um conjunto limitado de contratos. Ainda não estão disponíveis opções sobre quaisquer valores mobiliários ou índices de dupla listagem.

Tipos de opções disponíveis através do Wealthsimple DIY

Wealthsimple oferece duas estratégias de negociação de opções:opções de compra longas e opções de venda longas.

Tanto as opções de compra longas quanto as opções de venda longas têm vários componentes em comum:

Ambos também podem usar os seguintes termos para descrever seu estado: 

Nota:Um contrato de opção geralmente representa 100 ações. Isso significa que você deve estar disposto a comprar ou vender 100 ações para exercer um contrato de opção. Para saber mais sobre as especificidades dessas opções, clique aqui.   

Como comprar uma opção 

Quando você faz uma ordem de compra de uma opção, enviamos sua ordem ao mercado como uma ordem com limite. Seu preço limite reflete o valor máximo que você está disposto a pagar por um prêmio. Atualmente, oferecemos suporte apenas para pedidos limitados de opções.

Nota:Atualmente, você não pode comprar uma opção através do Wealthsimple no dia em que ela expira. 

Wealthsimple cobra automaticamente uma taxa por contrato em todos os pedidos de compra bem-sucedidos. Esta taxa é determinada pelo status da sua assinatura. Você pode saber mais sobre nossa taxa de contrato e todas as outras taxas de opções na seção “Preços” abaixo.

Para comprar uma opção, siga estas etapas: 

1. 
   Faça login em seu aplicativo móvel Wealthsimple
   
2. 
   Toque na guia Descobrir na parte inferior da tela
   
3. 
   Em Opções, toque em Começar com as opções
   
4. 
   Selecione a ação na qual deseja negociar opções
   
5. 
   Toque em Comprar 
   
6. 
   Selecione opções de compra
   
7. 
   Escolha o contrato que deseja adquirir na cadeia de opções. Você pode escolher entre chamadas longas e opções de venda longas e selecionar uma data de vencimento desejada
   
8. 
   Quando estiver satisfeito com o contrato selecionado, toque na opção Comprar
   
9. 
   Escolha a conta desejada e toque em Continuar 
   
10. 
    Insira o número de contratos que deseja comprar e toque em Continuar
    
11. 
    Escolha seu preço limite e toque em Continuar
    
12. 
    Revise os detalhes do seu pedido e faça o pedido
    

Observação:embora apoiemos transferências entre suas contas, atualmente não oferecemos suporte a transferências de opções de outras instituições financeiras onde você possa atualmente deter posições de opções. 

Como vender uma opção

Quando você faz uma ordem de venda de uma opção, enviamos sua ordem ao mercado como uma ordem com limite. Seu preço limite reflete o valor mínimo que você deseja colocar como prêmio. Atualmente, oferecemos suporte apenas para pedidos com limite de opções.

Wealthsimple cobra automaticamente uma taxa por contrato em todos os pedidos de venda bem-sucedidos. Esta taxa é determinada pelo status da sua assinatura. Você pode saber mais sobre nossa taxa de contrato e todas as taxas de opções na seção “Preços” abaixo.

Para vender uma opção que você possui, siga estas etapas:

1. 
   Faça login em seu aplicativo móvel Wealthsimple
   
2. 
   Toque na guia Investir na parte inferior da tela
   
3. 
   Selecione a conta onde você mantém a opção
   
4. 
   Em Portfólio, selecione o estoque
   
5. 
   Role para baixo até seus contratos e toque em Ver opções
   
6. 
   Na opção que você deseja vender, toque em Ver detalhes da opção
   
7. 
   Toque em Vender na parte inferior da tela
   
8. 
   Escolha sua conta e toque em Continuar
   
9. 
   Insira o número de contratos que deseja vender e toque em Continuar
   
10. 
    Insira o preço mais baixo pelo qual você venderia este contrato e toque em Continuar
    
11. 
    Revise os detalhes do seu pedido e faça o pedido
    

Como visualizar suas posições de opções

Você pode visualizar pedidos de opções pendentes e pedidos de opções preenchidos seguindo estas etapas: 

• 
  Faça login no aplicativo móvel Wealthsimple
  
• 
  Toque na guia Configurações na parte inferior da tela
  
• 
  Selecione Atividade
  
• 
  Aqui você pode ver quaisquer pedidos pendentes ou preenchidos recentemente
  

Como cancelar um pedido pendente

Pedidos de opções pendentes são pedidos não atendidos porque não atingiram seu preço limite. Para cancelar uma ordem de opção pendente, siga estas etapas: 

1. 
   Faça login em seu aplicativo móvel Wealthsimple
   
2. 
   Toque na guia Configurações na parte inferior da tela
   
3. 
   Selecione Atividade
   
4. 
   Toque na opção pendente que você deseja cancelar
   
5. 
   Selecione Cancelar pedido
   
6. 
   Selecione Sim, cancelar
   

Observação:Depois que um pedido de opção for atendido, você não poderá cancelá-lo.

Fechando sua posição

Exercitando suas opções

Se a sua opção estiver no dinheiro $ 0,01 ou mais na data de vencimento, o Wealthsimple tentará exercê-la automaticamente. (Observe que os limites padrão de fundos instantâneos do Wealthsimple também se aplicam à negociação de opções). Se você tiver fundos ou ações para cobrir a transação de exercício, eles serão reservados em sua conta após o fechamento do mercado na data de vencimento e, portanto, não estarão acessíveis para negociação.

• 
  Para opções de compra longas, isso inclui o valor total necessário para cumprir o contrato, juntamente com uma taxa de exercício.
  
• 
  Para opções de venda longas, a taxa de exercício será deduzida do produto da venda de suas ações. 
  

Se você não tiver fundos ou ações suficientes para exercer todas as suas posições in-the-money que expiram no mesmo dia, exerceremos suas posições na ordem em que foram abertas.

Observação:Ações corporativas — eventos e mudanças que impactam os acionistas — podem afetar os cargos que você ocupa. Não apoiamos o exercício de contratos ajustados após um evento de ação corporativa 1 para muitos, mesmo que o contrato ajustado esteja no dinheiro. Venda para fechar sua posição e evitar que seu contrato expire sem valor.

Se o símbolo subjacente tiver passado por uma ação corporativa, a data de criação do contrato ajustado passa a ser a nova data de compra (o que, se aplicável, impacta a ordem em que será exercido automaticamente).

Dica:Se você não tiver fundos liquidados suficientes em sua conta para exercer uma opção, ainda poderá tentar vendê-la para encerrar sua posição e obter lucro.

Que outras opções você tem com suas opções?

Se você não deseja que sua opção dentro do dinheiro seja exercida automaticamente no vencimento, existem algumas ações que você pode realizar.

Não exerça instrução

Uma instrução de não exercício impede que sua opção seja exercida automaticamente se estiver dentro do dinheiro no vencimento. Para enviar uma instrução de não exercício, você deve entrar em contato com nossa equipe de suporte por e-mail ou chat antes das 15h. EST na data de vencimento.

Exercitar uma opção antecipadamente

O exercício antecipado de uma opção refere-se ao exercício de uma opção antes de sua data de vencimento. Para exercer uma opção antecipadamente, você precisará entrar em contato com nossa equipe de suporte por e-mail ou chat antes das 15h. HUSA. As solicitações de exercício antecipado de opções que chegarem depois disso serão encaminhadas para exercício no dia útil seguinte.

Praticar exercícios por exceção

Para exercer sua opção por exceção (exercer uma opção fora do dinheiro), entre em contato com nossa equipe de suporte ao cliente por e-mail ou chat. Você deve entrar em contato com nossa equipe antes das 15h. EST na data de vencimento para impedir que sua opção expire sem valor.

Preços

Consulte nossa tabela de taxas aqui.

Observe que todas as taxas são cobradas em dólares americanos e, portanto, exigem dólares americanos suficientes em sua conta para cobri-las.

Pagamento pelo Fluxo de Pedidos

Para oferecer taxas contratuais baixas e tornar as opções acessíveis a todos os clientes, a Wealthsimple aceita pagamento por fluxo de pedidos (PFOF) em todos os pedidos de opções. 

A aceitação do PFOF não gera nenhum custo adicional para nossos clientes. Também não afeta nossa exigência de garantir que nossos clientes recebam a Melhor Oferta e Oferta Nacional (NBBO). 

Saiba mais sobre PFOF e Wealthsimple.

Tudo (o resto) que você precisa saber sobre opções

O que é uma opção?

Opções são contratos. Eles dão a você o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender uma ação específica a um preço específico em uma data específica. 

Mas há tanta coisa que pode acontecer antes dessa data. As opções são negociadas nos mercados da mesma forma que os títulos. O que significa que, juntamente com o direito de comprar ou vender uma determinada ação, os titulares de opções também têm o direito de vender a própria opção a qualquer momento até que ela expire. Aqui estão alguns cenários:

Digamos que a Apple esteja sendo negociada a US$ 150 e você acha que ela vai subir. Você poderia comprar uma opção que lhe dá o direito de comprar ações da AAPL por US$ 170 por ação dentro de dois meses (até a data de vencimento), independentemente do preço naquele momento. 

Se você esperasse dois meses e a Apple estivesse a US$ 180, você poderia “exercer” sua opção, o que significa apenas que você compraria as ações à taxa fixa de US$ 170 e poderia vendê-las imediatamente (à taxa atual de US$ 180) com um lucro de US$ 10/ação. Um contrato de opção geralmente representa 100 ações da ação subjacente, mas o preço (chamado prêmio) é cotado por ação. Portanto, neste exemplo, com um prêmio de US$ 5, essas opções da Apple custariam US$ 500 por contrato. Depois de subtrair seu prêmio de $ 500 dos $ 1.000 que você ganhou, você teria $ 500 de lucro, menos algumas taxas. Para efeito de comparação, se você tivesse investido aqueles US$ 500 em ações da Apple, aumentaria 20%, ou US$ 100.

Você também pode vender a opção antes que ela expire. Muitas pessoas fazem isso. Digamos que a AAPL chegou a US$ 165 por mês depois que você comprou a opção. Você poderia vender a opção por mais do que comprou, já que ela está mais perto de US$ 170 — e mais perto de obter lucro quando exercida na data de vencimento.

Em um cenário menos otimista, digamos que a AAPL tenha sido negociada bem abaixo de US$ 170 nesses dois meses. Você pode vender a opção a qualquer momento com prejuízo — alguém pode estar disposto a assumir o risco. Porém, se você a mantivesse até o vencimento, não faria sentido exercer sua opção e você perderia seus US$ 500. 

Por que você compraria uma opção?

1. 
   Você deseja proteger seu risco. Digamos que você possua muitas ações da Apple e esteja preocupado com a possibilidade de o preço cair. As opções certas poderão limitar as perdas se essa previsão se concretizar.
   
2. 
   Você deseja obter mais exposição sem gastar muito dinheiro. Comprar opções pode ser muito mais barato do que comprar ações correspondentes imediatamente, e a alavancagem oferece um potencial de valorização muito maior. 
   
3. 
   Você estudou o mercado e quer seguir seus palpites. Em vez de simplesmente escolher se uma ação irá subir ou descer, as opções podem ser usadas para lucrar com as previsões de quanto uma ação irá se movimentar e quando.
   

Quais são os diferentes tipos de opções?

As opções de compra permitem que você compre uma ação a um determinado preço (chamado preço de exercício) na data de vencimento ou antes dela. Eles são úteis se você acha que uma ação está subindo, porque permitem que você compre ações por um preço que pode ser inferior ao preço de mercado. (Há um glossário útil de termos no final desta página.)

As opções de venda permitem que você venda uma ação a um determinado preço na data de vencimento ou antes dela. Eles são úteis se você acha que uma ação está caindo, porque permitem que você venda ações por um valor que pode ser superior ao preço de mercado. 

Das opções mais comuns, você também verá opções de ações únicas, que são (surpresa!) relacionadas a uma única ação (por exemplo, Apple, Google, Amazon) e opções de ETF — opções relacionadas a… ETFs (grupos de ações). 

O que acontece com uma opção depois que você a compra?

Voltemos ao exemplo da Apple. Você pode vender essa opção até o dia em que ela expirar. O valor pelo qual você poderia vendê-lo depende principalmente do preço da ação subjacente. 

Se a AAPL despencou muito abaixo do preço de exercício algumas semanas depois de você comprar sua opção, você poderia vendê-la, mas provavelmente receberá menos do que os US$ 500 que pagou, já que a opção teria menos probabilidade de render. Se a AAPL estiver muito acima do preço de exercício e faltar apenas uma semana para a opção expirar, no entanto, a opção tem uma grande chance de ganhar dinheiro e você provavelmente poderá vendê-la por muito mais de US$ 500. 

Você também pode esperar até a data de validade. (Outro também? Você poderia exercer a opção antecipadamente. Mas falaremos disso em um segundo.) Se o AAPL estiver acima de US$ 170 naquele dia, você poderá exercer sua opção e embolsar a diferença. Porém, se você chegar à data de vencimento e a ação estiver abaixo de US$ 170, você perderá seus US$ 500.

Muitos comerciantes não chegam tão longe. Não porque sejam preguiçosos, mas porque podem não ter dinheiro. Exercer essa opção da Apple custaria US$ 170 x 100, ou US$ 17.000. Então, em vez disso, eles “vendem para fechar”, o que significa apenas que vendem o contrato para outra pessoa. No caso de o APPL afundar, você provavelmente venderia com prejuízo (mas potencialmente recuperaria parte do que pagou originalmente). No caso em que o APPL subisse, você provavelmente venderia com lucro. Em ambos os casos, é uma forma de obter retornos semelhantes sem precisar de sacos de dinheiro por aí.

Quando você pode exercer uma opção?

Supondo que você tenha dinheiro suficiente para comprar as ações subjacentes (para uma opção de compra) ou ações suficientes para vender (para uma opção de venda), as opções podem ser exercidas a qualquer momento. Mas muitas vezes é do interesse do investidor esperar até a data de vencimento.

Se a sua opção não estiver “in the money” (quando o preço atual da ação significa que você lucraria se comprasse ou vendesse pelo preço de exercício), exercê-la significa bloquear suas perdas. Mesmo que esteja dentro do dinheiro, se você exercer uma opção antecipadamente, estará perdendo o valor do tempo. O que isso significa? Quanto mais perto de expirar uma opção dentro do dinheiro, mais ela vale. 

Se a sua opção expirar “fora do dinheiro” – você está sem sorte. Você perde tudo o que pagou por isso.

O que determina o preço de um contrato de opção?

Como qualquer outro mercado, depende de quanto as pessoas estão dispostas a pagar. Descobrir isso é complicado e abstrato, mas é essencialmente motivado por três coisas: 

1. quanto o preço da ação subjacente precisa se mover para que a opção esteja no dinheiro. No exemplo da Apple acima, você tem uma opção de compra que lhe permitiria comprar 100 ações da AAPL por US$ 170. Se a AAPL estiver em US$ 120, a opção vale muito menos do que se a AAPL estiver em US$ 168. E se a ação já estiver em US$ 175, a opção vale ainda mais. 

2. quanto o preço das ações tende a mudar (sua volatilidade) AAAPL não tem muita volatilidade; tem sido um alpinista constante, com algumas quedas aqui e ali. Se estiver em US$ 120 e você precisar chegar a US$ 170, não há muita chance de isso acontecer antes que a opção expire. Uma ação como a DraftKings, no entanto, tem uma tabela de preços que pode muito bem rastrear a velocidade de uma abelha. Mesmo que o preço de exercício ainda esteja distante, uma ação como essa tem uma chance muito maior de entrar no dinheiro. O que significa que a opção custará mais.

3. Quanto tempo até a opção expirarQuanto mais tempo você tiver, mais tempo haverá para o preço da ação subjacente mudar — e mais valioso será um contrato de opções. 

As métricas específicas para opções de preços são chamadas de “os gregos”. Eles não têm nada a ver com aquele filme (na verdade, não completamente horrível) de Russell Brand. Você os verá listados em cada contrato de opção, e a forma como eles são calculados é bonita 🤓. Para saber mais sobre eles, confira o glossário abaixo.

Quais são os riscos das opções?

🛑 Isso é importante porque os riscos são grandes:se a ação subjacente à sua opção não atingir o preço de exercício e você não conseguir convencer alguém a retirá-la de suas mãos antes que ela expire, você perdeu tudo o que pagou por ela. 

Isso representa uma perda de 100%, o que é uma ocorrência incrivelmente rara se você estiver negociando uma ação típica. É por isso que negociar opções é mais arriscado do que negociar ações.

Alguns termos que você pode encontrar

Se você já sabe que um Condor de Ferro não é membro do Universo Cinematográfico Marvel e é na verdade uma forma complicada de negociar opções, você pode pular esta parte.

Preço de exercício - o preço de compra ou venda futuro acordado do ativo subjacente da opção.

Opções de venda - dão-lhe o direito de vender um ativo a um determinado preço. Você compra uma opção de venda quando pensa que o preço de uma ação vai cair. É semelhante à venda a descoberto. 

Opções de compra - o oposto de uma opção de venda. Estas opções dão-lhe o direito de comprar um ativo a um determinado preço. É usado por investidores que acham que o preço das ações vai subir.

Data de vencimento – a data até a qual você pode exercer ou vender para fechar contratos de opções. O tempo antes do vencimento pode variar de uma única semana a até três anos.

No dinheiro -No dinheiro — ou “ITM” se você estiver enviando mensagens de texto para alguém com colete da Patagônia — significa que um investidor lucraria com o exercício de uma opção. 

Fora do dinheiro – este é fácil:o oposto de dentro do dinheiro. 

Premium - quanto custará a compra de uma opção. Embora os prêmios sejam cotados por ação, geralmente são agrupados e vendidos em incrementos de 100 ações por contrato. Portanto, se o prêmio for de US$ 5,50, essas opções custarão US$ 550 por contrato.

Ponto de equilíbrio:o valor que a ação subjacente precisa movimentar para que você atinja o ponto de equilíbrio em uma negociação de opções.  

Valor do tempo - quanto tempo falta entre agora e a data de expiração. 

Volatilidade – uma medida das oscilações de preço de um ativo subjacente.  

Bid, Ask e Spread - um bid é quanto os traders estão atualmente dispostos a gastar num ativo (neste caso, uma opção), um ask é quanto os vendedores estão dispostos a gastar nele, e o spread é a diferença entre os dois. O spread de compra/venda às vezes pode ser maior para opções do que para ações, o que pode tornar mais difícil para você vender uma opção do que uma ação. 

Mark - Aquele amigo da faculdade para quem você realmente deveria ligar. Foram momentos divertidos. Além disso:o ponto médio entre o lance e o pedido. Muitas vezes é citado como a melhor medida de valor.

Alto - o preço mais alto pelo qual um determinado título foi negociado no atual ou no último dia de negociação. 

Baixo - o preço mais baixo pelo qual um determinado título foi negociado no atual ou no último dia de negociação. 

Última negociação – o preço pelo qual um ativo foi comprado ou vendido na sua transação mais recente. 

Volume - o número total de contratos de opções negociados no dia de negociação atual ou no último dia de negociação. 

Juros em aberto - o número total de contratos de opções atualmente ativos. 

Alguns termos que você pode encontrar:a edição grega 

Volatilidade implícita – uma estimativa de quanto uma ação irá flutuar ao longo da vida de uma opção. O número é refletido como uma porcentagem. Quanto maior for, mais movimento é esperado – o que significa que há maior chance de lucro (ou perda) – e mais valerá a opção. A volatilidade implícita normalmente aumenta com as expectativas do mercado quanto ao risco e à procura geral de opções. 

Delta - uma estimativa de quanto o valor de uma opção provavelmente mudará quando o preço da ação subjacente mudar. Os valores delta variam de -1,0 a 1,0. Um delta de 0,25, por exemplo, indica que para cada aumento de US$ 1 no valor da ação subjacente, o valor da opção deve aumentar cerca de US$ 0,25. Um delta negativo significa que um aumento no preço das ações resulta numa diminuição no valor da opção.

Gama – quanto o delta de uma opção muda em resposta a mudanças no preço do ativo subjacente. Quando alguém compra uma opção, ela tem gama positiva entre 0 e 1. Quanto mais próxima uma opção estiver do vencimento ou do preço de exercício, maior será esse número; quanto mais longe estiver de qualquer um deles, menor será o número. Para os investidores que protegem as suas posições de opções mantendo também as ações subjacentes, o Gamma é frequentemente utilizado para determinar quanto das ações comprar/vender após as alterações no preço das ações, a fim de permanecerem protegidos contra movimentos futuros.

Theta - uma estimativa do declínio do valor de uma opção ao longo do tempo. Também conhecido como “decadência de tempo”, theta é expresso como um número negativo e cresce à medida que uma opção se aproxima do vencimento. 

Vega – uma estimativa de quanto o preço de um contrato de opções mudará em resposta a uma mudança na volatilidade implícita do ativo subjacente. Quanto maior o vega, mais sensível é a opção a grandes eventos como ganhos.

Rho - uma estimativa de quão sensível é o valor de uma opção às mudanças na taxa de juros (porque se trata de opções em dólares americanos) de um título do Tesouro dos EUA. As opções de compra tendem a ter um rho positivo e as opções de venda têm um rho negativo. Rho tende a ser um fator menos importante do que os outros gregos, mas ainda pode ser útil se você espera que a faixa de juros mude.

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