Retornos históricos:a importância de focar no longo prazo

Existem duas regras de pensamento quando se trata de investir:comprar e manter a longo prazo ou negociar dentro e fora de fundos com base em quais fundos estão com bom desempenho e na direção da economia. Argumentos podem ser feitos para ambos os lados e uma simples pesquisa na internet renderá milhões desses resultados. Sempre preguei sobre os benefícios de comprar e manter o investimento. Para ter sucesso, você precisa manter seus custos baixos, ter um plano financeiro de longo prazo e ser diversificado. Neste post, veremos qual o impacto do tempo em nosso portfólio de investimentos por meio do uso de retornos históricos.

Uma olhada nos retornos históricos

Para a base deste post, não vou falar sobre negociação frequente versus investimento de compra e retenção. Eu já falei sobre como o investidor médio só vê um retorno anual de 2% ao sair do mercado, que é o mesmo que negociar.

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Estou apenas focando em comprar e manter o investimento. Vamos começar com um ótimo gráfico que desenhei (as cores do Natal não foram planejadas) que mostra os retornos históricos anualizados das ações para períodos de um, cinco, dez e vinte anos consecutivos, de 1950 a 2012.

Ao longo dos 20 anos, seu retorno total médio anual seria de aproximadamente 11% (não mostrado). Isso é fantastico! Mas vejamos o gráfico em detalhes. A barra à esquerda mostra o quanto as ações flutuam em um determinado período de um ano. As ações podem experimentar um crescimento de 51% ou uma queda de 37%. Fale sobre volátil!

À medida que avançamos para a direita, vemos que, para um período de cinco anos, o intervalo de retornos das ações diminui para um máximo de 28% e um mínimo de 2%. Quando nos movemos totalmente para a direita, vemos que o intervalo de retornos cai ainda mais, com alta de 18% e baixa de 6%.

Mas o que exatamente isso nos diz? Os retornos históricos nos dizem uma coisa que a maioria dos investidores não se lembra:no curto prazo, o mercado de ações vai ser um passeio acidentado. Mas a longo prazo, o passeio é menos acidentado e a tendência geral é ascendente.

Isso fica evidente no gráfico:em qualquer período de um ano, você pode ganhar 51% ou perder 37% do seu investimento. Mas, ao longo de 20 anos, as probabilidades são de que você retornará um lucro e grande parte da volatilidade diminuirá.

Alguns de vocês que estão lendo isso podem ver esse retorno de um ano e ter palpitações no coração. Você quer investir no mercado de ações, mas não consegue lidar com tanta variação. Tenho ótimas notícias para você.

Retornos históricos:diversificação

Como escrevi anteriormente, para ser um investidor de sucesso, você precisa ter um portfólio diversificado. O gráfico de retornos históricos que mostro acima é apenas de ações. Vejamos os retornos históricos se montarmos uma carteira composta por 50% de ações e 50% de títulos.

Logo de cara, vemos que diminuímos a volatilidade dos retornos de um ano. O intervalo agora é um retorno de 32% para uma perda de 15%. Quando você se move totalmente para a direita, para o período de rolagem de 20 anos, seus retornos variam entre 5 e 14%.

Uma observação importante sobre isso é não assumir que uma carteira 50/50 retornará o mesmo que uma carteira de ações 100% ao longo de 20 anos. Isso apenas mostra o intervalo de retornos que podem ser esperados. Cada portfólio retornará em algum lugar no intervalo listado. Na verdade, a carteira 50/50 tem um retorno total médio anual de cerca de 9% (não mostrado), o que é inferior à carteira de ações de 11% mencionada anteriormente.

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Você pode se perguntar o que isso significa em termos de dólares. Digamos que você tenha $ 200.000 e investiu metade em cada carteira por 20 anos. Como você teria se saído?

• 100% de ações:US$ 782.750
• Portfólio 50/50:US$ 554.550

A diferença é de cerca de US$ 230.000 ao longo dos 20 anos. Isso apenas mostra que o portfólio menos volátil retornará menos do que o portfólio de ações 100%. Isso é esperado, pois você reduziu o risco que estava disposto a assumir ao investir na carteira 50/50 (lembre-se, risco e retorno estão relacionados!).

Considerações finais

Sempre haverá volatilidade de curto prazo no mercado. Infelizmente você não pode eliminar completamente a volatilidade; você só pode sintonizá-lo. Se você tem um plano financeiro e nada mudou nesse plano, o que significa que sua alocação de investimento está correta, então você precisa ignorar o ruído se quiser ter sucesso. Se você ceder ao barulho, provavelmente perderá dinheiro, enquanto o melhor cenário é que você ganhará os 2% que o investidor médio ganha que mencionei anteriormente. Tome as medidas necessárias para desligar esse ruído para que você possa alcançar o sucesso financeiro.

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