Bull Market

O que é um mercado em alta?

Um mercado em alta é a condição de um mercado financeiro em que os preços estão subindo ou se espera que subam. O termo "mercado em alta" é mais frequentemente usado para se referir ao mercado de ações, mas pode ser aplicado a qualquer coisa que seja negociada, como títulos, imobiliária, moedas, e commodities.

Como os preços dos títulos sobem e caem essencialmente de forma contínua durante a negociação, o termo "mercado em alta" é normalmente reservado para períodos prolongados nos quais uma grande parte dos preços dos títulos está subindo. Os mercados em alta tendem a durar meses ou até anos.

Principais vantagens

• Um mercado em alta é um período de tempo nos mercados financeiros em que o preço de um ativo ou título sobe continuamente.
• A definição comumente aceita de mercado em alta é quando os preços das ações sobem 20% após duas quedas de 20% cada.
• Os comerciantes empregam uma variedade de estratégias, como aumento de compra e retenção e retração, lucrar com os mercados em alta.

Bull Market

Compreendendo os mercados em alta

Os mercados em alta são caracterizados pelo otimismo, confiança do investidor, e expectativas de que bons resultados devem continuar por um longo período de tempo. É difícil prever de forma consistente quando as tendências do mercado podem mudar. Parte da dificuldade é que os efeitos psicológicos e a especulação às vezes podem desempenhar um grande papel nos mercados.

Não existe uma métrica específica e universal usada para identificar um mercado em alta. Apesar disso, talvez a definição mais comum de um mercado em alta seja uma situação em que os preços das ações sobem 20%, geralmente após uma queda de 20% e antes de uma segunda queda de 20%. Como os mercados em alta são difíceis de prever, analistas normalmente só podem reconhecer esse fenômeno depois que ele aconteceu. Um mercado em alta notável na história recente foi o período entre 2003 e 2007. Durante este tempo, o S&P 500 aumentou uma margem significativa após um declínio anterior; quando a crise financeira de 2008 entrou em vigor, grandes quedas ocorreram novamente após a alta do mercado.

Características de um mercado em alta

Os mercados em alta geralmente ocorrem quando a economia está se fortalecendo ou já está forte. Eles tendem a acontecer em linha com um forte produto interno bruto (PIB) e uma queda no desemprego e, muitas vezes, coincidem com um aumento nos lucros das empresas. A confiança dos investidores também tende a subir durante um período de alta do mercado. A demanda geral por estoques será positiva, junto com o tom geral do mercado. Além disso, haverá um aumento geral na quantidade de atividade de IPO durante os mercados em alta.

Notavelmente, alguns dos fatores acima são mais facilmente quantificáveis ​​do que outros. Embora os lucros corporativos e o desemprego sejam quantificáveis, pode ser mais difícil avaliar o tom geral dos comentários do mercado, por exemplo. A oferta e a demanda por títulos irão balançar:a oferta será fraca enquanto a demanda será forte. Os investidores estarão ansiosos para comprar títulos, enquanto poucos estarão dispostos a vender. Em um mercado altista, os investidores estão mais dispostos a participar do mercado (de ações) para obter lucros.

Bull vs. Bear Markets

O oposto de um mercado em alta é um mercado em baixa, que é caracterizada por preços em queda e normalmente envolta em pessimismo. A crença comum sobre a origem desses termos sugere que o uso de "touro" e "urso" para descrever os mercados vem da maneira como os animais atacam seus oponentes. Um touro empurra seus chifres para o alto, enquanto um urso desliza suas patas para baixo. Essas ações são metáforas para o movimento de um mercado. Se a tendência for de alta, é um mercado altista. Se a tendência for de baixa, é um mercado baixista.

Os mercados em alta e baixa costumam coincidir com o ciclo econômico, que consiste em quatro fases:expansão, pico, contração, e cocho. O início de um mercado em alta costuma ser um indicador importante da expansão econômica. Como o sentimento público sobre as condições econômicas futuras impulsiona os preços das ações, o mercado freqüentemente sobe, mesmo antes de medidas econômicas mais amplas, como o crescimento do produto interno bruto (PIB), começa a aumentar. Da mesma forma, os mercados baixistas geralmente se instalam antes que a contração econômica se estabeleça. Uma retrospectiva de uma recessão típica dos EUA revela uma queda no mercado de ações vários meses antes do declínio do PIB.

Mentalidades do mercado:Bulls vs. Ursos

Como aproveitar as vantagens de um mercado em alta

Os investidores que desejam se beneficiar de um mercado em alta devem comprar cedo para aproveitar a alta dos preços e vendê-los quando atingirem seu pico. Embora seja difícil determinar quando o fundo e o pico ocorrerão, a maioria das perdas será mínima e geralmente temporária. Abaixo, exploraremos várias estratégias importantes que os investidores utilizam durante os períodos de alta do mercado. Contudo, porque é difícil avaliar o estado do mercado como ele existe atualmente, essas estratégias envolvem pelo menos algum grau de risco também.

Comprar e segurar

Uma das estratégias mais básicas de investimento é o processo de comprar um determinado título e mantê-lo, potencialmente para vendê-lo em uma data posterior. Essa estratégia envolve necessariamente a confiança por parte do investidor:por que segurar um título a menos que você espere que seu preço suba? Por esta razão, o otimismo que acompanha os mercados em alta ajuda a alimentar a abordagem de compra e manutenção.

Maior compra e espera

O aumento da compra e manutenção é uma variação da estratégia direta de compra e manutenção, e envolve risco adicional. A premissa por trás da abordagem de aumento de compra e manutenção é que um investidor continuará a aumentar suas participações em um determinado título, desde que continue a aumentar de preço. Um método comum para aumentar as participações sugere que um investidor comprará uma quantidade fixa adicional de ações para cada aumento no preço das ações de um valor predefinido.

Adições de retração

Um retrocesso é um breve período em que a tendência geral do preço de um título é revertida. Mesmo durante um mercado em alta, é improvável que os preços das ações só subam. Em vez, é provável que haja períodos mais curtos de tempo em que pequenas quedas também ocorrem, mesmo com a tendência geral de aumento. Alguns investidores procuram retrações dentro de um mercado em alta e procuram comprar durante esses períodos. O pensamento por trás dessa estratégia é que, presumindo que o mercado em alta continue, o preço do título em questão subirá rapidamente, fornecendo retroativamente ao investidor um preço de compra com desconto.

Negociação Full Swing

Talvez a maneira mais agressiva de tentar capitalizar em um mercado em alta seja o processo conhecido como negociação full swing. Os investidores que utilizam esta estratégia assumirão funções muito ativas, usando vendas a descoberto e outras técnicas para tentar extrair o máximo de ganhos à medida que as mudanças ocorrem no contexto de um mercado altista maior.

Exemplo de mercado em alta

O mercado altista mais prolífico da história moderna americana começou no final da era da estagflação em 1982 e foi concluído durante o estouro das pontocom em 2000. Durante este mercado altista secular - um termo que denota um mercado altista que dura muitos anos - o Dow Jones Industrial Average (DJIA) em média 16,8% de retornos anuais. O NASDAQ, uma troca de tecnologia pesada, aumentou seu valor cinco vezes entre 1995 e 2000, subindo de 1, 000 a mais de 5, 000. Um mercado baixista prolongado seguiu-se ao mercado altista de 1982-2000. De 2000 a 2009, o mercado lutou para estabelecer uma posição e entregou retornos anuais médios de -6,2%. Contudo, 2009 viu o início de uma corrida de mercado em alta de mais de dez anos. Analistas acreditam que a última alta do mercado começou em 9 de março, 2009, e foi liderado principalmente por uma alta nos estoques de tecnologia.

Por que é chamado de mercado "touro" quando os preços sobem?

A origem real do termo "touro" está sujeita a debate. Os termos "urso" (para mercados em baixa) e "touro" (para mercados em alta) são considerados por alguns como derivados da maneira como cada animal ataca seus oponentes. Isso é, um touro vai lançar seus chifres para o alto, enquanto um urso desliza para baixo. Essas ações foram então relacionadas metaforicamente ao movimento de um mercado. Se a tendência fosse de alta, foi considerado um mercado altista. Se a tendência fosse de baixa, era um mercado baixista.

Outros apontam para as peças de Shakespeare, que fazem referência a batalhas envolvendo touros e ursos. No Macbeth , o malfadado personagem titular diz que seus inimigos o amarraram a uma estaca, mas "como um urso, Devo lutar pelo curso. " Muito barulho por nada , o touro é uma besta selvagem, mas nobre. Várias outras explicações também existem.

Estamos em um mercado altista agora?

Genericamente, existe um mercado altista se o mercado subiu 20% ou mais acima de suas mínimas de curto prazo. Desde a dramática liquidação do mercado durante a crise financeira de 2008-09, o mercado de ações tem mostrado um mercado altista resiliente, aumentando significativamente, e alcançar novos máximos históricos mais de dez anos após a quebra do mercado (apesar de alguns retrocessos acentuados ao longo do caminho).

O que significa que os preços das ações sobem em um mercado altista?

Mercados em alta costumam existir lado a lado robusto, e economia em crescimento. Os preços das ações são informados pelas expectativas futuras de lucros e pela capacidade das empresas de gerar fluxos de caixa. Uma economia de produção forte, alto emprego, e o aumento do PIB sugere que os lucros continuarão a crescer, e isso se reflete no aumento dos preços das ações. Baixas taxas de juros e impostos corporativos também são positivos para a lucratividade das empresas.

Por que os mercados em alta às vezes vacilam e se transformam em mercados em baixa?

Quando a economia passa por uma fase difícil, por exemplo, em face da recessão ou aumento do desemprego, torna-se difícil sustentar o aumento dos preços das ações. Além disso, as recessões são frequentemente acompanhadas por uma virada negativa no sentimento do investidor e do consumidor, onde a psicologia do mercado se torna mais preocupada com o medo ou redução do risco do que a ganância ou a assunção de riscos.