Evite investimentos emocionais para obter maior estabilidade em seu portfólio

O que sabemos sobre os princípios básicos de investimento? Compre na baixa venda na alta. Diversificar. Invista no longo prazo. Parece fácil, Mas isso não. Todos os dias converso com investidores que entendem esses conceitos, mas têm dificuldade em executá-los. Para muitos, a lacuna entre o conhecimento do que devem fazer e o que realmente são capazes de fazer por conta própria é o principal motivo pelo qual trabalham com um consultor financeiro.

Contudo, ainda há uma quantidade significativa de pessoas que decidem autogerenciar seus investimentos, e a grande maioria dessas pessoas afeta negativamente sua carteira financeira geral e apresenta desempenho inferior ao do mercado. Porque? Porque emoção, preconceitos, e simplesmente a natureza humana pode interferir em sua capacidade de tomar decisões financeiras sólidas. Especialmente durante tempos de volatilidade do mercado, como vimos nos últimos dias, é imperativo entender o impacto que suas emoções e preconceitos inconscientes podem ter no desempenho geral de seu portfólio de investimentos.

As realidades do investimento emocional

Um desses preconceitos inconscientes que muitos investidores experimentam é que todos temos uma inclinação natural de querer possuir o que deu certo recentemente. Isso nos faz sentir melhor. É uma boa história em um coquetel dizer que fizemos uma grande aposta no maior investimento mais recente. Esse efeito é comum o suficiente para ter seu próprio nome:tendência de recência. O viés de recência é a tendência de pensar que as tendências e padrões do passado recente continuarão no futuro, que então afeta certas conclusões, decisões ou comportamentos. Contudo, o viés de recência não é uma boa estratégia de investimento de longo prazo.

De acordo com uma pesquisa da BlackRock com participantes de planos de aposentadoria, 66% dos trabalhadores entrevistados acreditam que na próxima década, o retorno de suas economias continuará em linha com o que eles experimentaram no passado, enquanto 17% acreditam que terão retornos ainda maiores. Isso mostra como esse tipo de viés pode ser particularmente perigoso durante os períodos de alta dos mercados, porque pode ficar mais forte à medida que o mercado atinge picos mais altos. Por exemplo, um mercado em alta prolongado pode nos levar a uma falsa sensação de segurança, o que pode se traduzir em problemas - como você acha que as bolhas de ativos são criadas?

O viés de recência funciona de maneira oposta, também, quando você experimenta eventos negativos. Em 2008, por exemplo, muitos investidores determinaram rapidamente que os eventos negativos do crash do mercado de ações continuariam e liquidaram suas carteiras de investimento. Quando os mercados financeiros se recuperaram, muitos desses mesmos investidores perceberam seu erro e voltaram aos mercados. Infelizmente, eles travaram suas perdas financeiras e compraram de volta depois que grande parte da recuperação já havia acontecido. O viés de recência custa muito a esses investidores. Durante a volatilidade do mercado, é importante seguir sua estratégia de investimento de longo prazo e evitar assumir que os eventos recentes continuarão indefinidamente.

Também sabemos que precisamos diversificar, mas o que isso realmente significa? Significa possuir uma variedade de classes de ativos, incluindo aqueles que estão desfavorecidos. Significa comprar mais algumas dessas classes de ativos quando elas não vão bem. Os investimentos são muitas vezes cíclicos, de modo que o "que deve ter" de hoje é o "que já foi" de amanhã. Em outras palavras, uma boa carteira tem ativos que apresentam correlação negativa - quando uma parte da carteira sobe, outra tende a cair. De que outra forma você pode comprar na baixa e vender na alta se nada está baixo quando outra coisa está alta? Essa é outra armadilha para muitos investidores e é um assunto comum para análise por economistas comportamentais. Não é divertido ver partes do seu portfólio diminuírem. Os investidores podem facilmente tomar más decisões de investimento ao ver algumas áreas de seu portfólio em declínio. Mas ter a disciplina para reequilibrar com seus objetivos de longo prazo em mente ajudará a gerar os melhores resultados.

Como evitar o investimento emocional

Investir com sucesso a longo prazo significa não buscar resultados ou tentar cronometrar sua entrada / saída no mercado. Se você tentar fazer qualquer um, você vai se colocar em uma montanha-russa da qual pode ser difícil sair. Novamente, o contraponto ao investimento emocional é ter um objetivo de longo prazo e uma estratégia em vigor. Haverá altos e baixos ao longo do caminho, mas seus objetivos sempre permanecerão claros.

Infelizmente, nossos cérebros estão programados para buscar resultados e tomar decisões emocionais. Sabemos que devemos comprar na baixa e vender na alta, mas nossos cérebros muitas vezes nos enganam para que compremos o investimento quente (comprando na alta) e depois vendendo quando não dá certo (vendendo na baixa).

De acordo com DALBAR, a maioria dos investidores individuais segue dramaticamente o mercado. Em sua 22ª Análise Quantitativa Anual do Comportamento do Investidor, DALBAR examinou o comportamento dos investidores de fundos mútuos durante o período de 30 anos encerrado em dezembro, 2015

O retorno anualizado do S&P 500 durante esse período foi de 10,35%. O retorno anualizado para o investidor de capital médio? Apenas 3,66%! A DALBAR descobriu que “… o comportamento do investidor é a causa número um” do desempenho inferior. Eles explicam melhor, “Os dados mostram que quando os investidores reagem, eles geralmente tomam a decisão errada. ”

Os fundos geridos profissionalmente muitas vezes não são muito melhores. 80% dos gerentes ativos de grande capitalização tiveram desempenho inferior ao de seu benchmark em um período de 3 anos. Os mesmos problemas que as pessoas enfrentam quando buscam resultados ocorrem também com os profissionais. Além de pagar taxas mais altas por gestão profissional ativa, ainda é provável que você obtenha resultados abaixo da média.

Diante dessa realidade, certamente parece atraente ir a um corretor de descontos e fazer você mesmo. Contudo, essa "abordagem de supermercado" autodirigida de escolher algumas ações e fundos que pareçam atraentes não é muito melhor. Apesar de nossas melhores intenções, nossos preconceitos cognitivos (como querer seguir a multidão e buscar informações que estejam de acordo com nossas crenças) entrarão em jogo. É quase impossível para um indivíduo eliminar esses preconceitos emocionais que inevitavelmente levam a más decisões de investimento.

Investir sem emoções é difícil ... mas é possível

Porque como a maioria das pessoas, você provavelmente terá dificuldade em separar a emoção de sua tomada de decisão, provavelmente é melhor ficar a um braço de distância das decisões de investimento do dia-a-dia. Este é um dos maiores benefícios de trabalhar com um consultor financeiro que se concentra em um som, estratégia de investimento de longo prazo sem perseguir resultados de curto prazo. Os investidores devem trabalhar com uma empresa que seja fiduciária para garantir que o melhor interesse do investidor sempre esteja em primeiro lugar. Investir em uma casa de fio que tem um incentivo para colocar seu dinheiro em seus produtos ou produtos dos quais eles recebem uma recompensa provavelmente não será do interesse do investidor.

E para um pouco de paz de espírito, desligue as atualizações do mercado de ações de 30 segundos em seu telefone. Prestar muita atenção ao ruído de curto prazo nos mercados pode nos levar a tomar decisões precipitadas que serão prejudiciais ao nosso desempenho geral. Muitas vezes, é muito melhor compreender os benefícios e a estratégia de longo prazo do seu portfólio e ignorar os altos e baixos de curto prazo.

Nossa opinião

Nos últimos 100 anos, houve bons períodos de mercado e períodos ruins de mercado. Geral, os mercados se expandiram, e os investidores foram amplamente recompensados. Sempre haverá preocupações e temores sobre o que acontecerá a seguir, e haverá mercados baixistas no futuro. Aqueles que esperam o contrário ficarão desapontados e podem reagir como resultado de sua decepção.

Desenvolver uma estratégia de investimento sólida - e então manter suas emoções sob controle e mantê-la - é a melhor coisa que você pode fazer para atingir seus objetivos financeiros de longo prazo, independentemente do que está acontecendo nos mercados.