O que é capital privado e é adequado para sua carteira?

A Personal Capital anunciou recentemente que estamos oferecendo private equity para nossos clientes de alto patrimônio líquido. Mas exatamente o que é capital privado?

É bem sabido que diversificação adequada é a chave para o gerenciamento de risco do portfólio. Muitos investidores usam fundos mútuos e ETFs em suas carteiras para obter uma combinação diversificada de ações individuais e exposição em classes de ativos. Com uma conta de corretora de varejo padrão, os investidores individuais podem obter acesso a ações tradicionais e à maioria das outras classes de ativos importantes, como renda fixa, mercados emergentes e commodities, para citar alguns.

Contudo, uma área que tradicionalmente está fora do alcance da maioria dos investidores individuais são os mercados privados. Normalmente, "mercados privados" se refere a capital privado e seu subconjunto, capital de risco. O acesso ainda é relativamente limitado a indivíduos com maior patrimônio líquido, mas as novas tecnologias destinadas a democratizar o acesso ao capital privado abriram mais oportunidades para os investidores neste espaço. Embora o capital privado seja tradicionalmente associado a taxas mais altas e iliquidez, vale a pena examinar a classe de ativos, já que historicamente o private equity superou os mercados públicos no longo prazo. *

O que é Private Equity?

O capital privado é uma classe alternativa de investimento composta de investimentos sem liquidez em empresas principalmente privadas não listadas ou negociadas em bolsas públicas.

A forma mais comum de investir em private equity é por meio de um fundo, embora os investimentos diretos e co-investimentos sejam outras abordagens menos comuns. Os investimentos em private equity são normalmente estruturados como sociedades limitadas. Os gerentes de private equity atuam como “sócios gerais” e são responsáveis ​​pela execução e operação do investimento. Os investidores fornecem capital e atuam como “sócios limitados”. Parceiros limitados geralmente são contas institucionais, fundos de pensão, ou indivíduos de alto patrimônio líquido.

Gestores de private equity reúnem capital de investidores por meio de fundos de private equity para fazer investimentos em empresas privadas. Eles tentam criar valor melhorando o desempenho financeiro e operacional de uma empresa, com o objetivo de sair do investimento para um grande ganho. Existem diferentes tipos de estratégias de capital privado que definem mais especificamente o tipo de abordagem de investimento, como capital de risco, capital de crescimento, aquisições alavancadas, e ativos reais.

Características dos fundos de private equity

Estas são algumas das principais características dos fundos de private equity:

• Eles são um investimento de prazo definido com um horizonte de longo prazo. O capital comprometido fica preso por um período de tempo, normalmente 10 anos. O capital comprometido é acionado nos primeiros anos à medida que as oportunidades nas empresas do portfólio são identificadas.
• O efeito J-Curve. Isso representa os padrões típicos de fluxo de caixa de fundos de private equity. Os fundos de private equity muitas vezes mostram retornos negativos em seus estágios iniciais, à medida que o capital vai para os custos de aquisição da empresa de portfólio e taxas de fundos, com a antecipação de ganhos em anos posteriores, uma vez que os investimentos tenham tido tempo de amadurecer e ser realizados.
• Iliquidez. Os investimentos de capital privado são investimentos de longo prazo que normalmente têm pouco ou nenhum mercado secundário e devem ser mantidos até o final do prazo acordado.
• Eles são investimentos gerenciados ativamente. Os gestores de private equity exigem experiência em seu nicho à medida que assumem funções ativas de investidor nas empresas.
• Existe potencial para retornos mais elevados e maior diversificação. Isso se deve às características únicas associadas ao private equity quando comparado aos mercados públicos.

Taxas de capital privado

O capital privado é uma classe de ativos complicada que requer experiência do investidor e um forte conjunto de habilidades. Os gerentes de private equity geralmente são altamente remunerados por suas habilidades de sourcing de investimentos e acesso a grandes oportunidades de investimento.

Os fundos de private equity estruturam suas taxas de forma semelhante aos fundos de hedge, e geralmente têm uma taxa de administração anual e uma taxa de desempenho (juros transportados). As taxas de gestão normalmente variam de 1,5% -2%, e as taxas de desempenho são geralmente 20% dos lucros. Os fundos de private equity também costumam ter uma taxa preferencial (hurdle rate), que é uma taxa de retorno anualizada que deve ser atingida antes que as taxas de desempenho possam ser avaliadas. Uma taxa mínima de 8% é típica, mas pode variar de acordo com o fundo.

O patrimônio privado é adequado para minha carteira?

Investir em private equity pode oferecer benefícios ao seu portfólio, como maior potencial de retorno e maior diversificação, que podem não estar acessíveis em mercados públicos. É importante ressaltar que os investimentos em private equity não são adequados para todos os investidores e implicam em maiores riscos e taxas. Antes de investir, a situação financeira de um indivíduo, objetivos de investimento, tolerância de risco , Horizonte temporal, necessidades de liquidez, e o conhecimento do investimento deve ser avaliado para determinar se o investimento é apropriado.

Nossa opinião

Para clientes com pelo menos $ 5 milhões investidos com Capital Pessoal, estamos entusiasmados em poder oferecer um simples, maneira econômica de participar de private equity como parte de um plano financeiro holístico. O capital privado é uma classe de ativos complexa, É por isso que acreditamos fortemente na importância de nossa abordagem fiduciária com foco nos resultados do cliente.

Reconhecemos que esta opção ainda não está disponível para a grande maioria dos investidores, incluindo muitos de nossos clientes, e espero poder oferecer algo semelhante a mais pessoas ao longo do tempo.

Se você estiver interessado em aprender mais sobre esta oportunidade ou qualquer uma das maneiras pelas quais ajudamos as pessoas a melhorar suas vidas financeiras, agende uma ligação com um consultor Personal Capital através de nosso aplicativo de agendamento online.