Como fortalecer sua carteira de investimentos em um mercado volátil

p 2018 foi uma montanha-russa para o mercado de ações. Se você é um investidor, provavelmente você foi impactado mais de uma vez - para melhor ou para pior. O Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite, e S&P 500 atingiram, cada um, novos recordes históricos à medida que o mercado de ações disparava. O S&P 500 experimentou seu maior rally desde 2015 e o DJIA viu o maior ganho em um único dia de mais de 1, 000 pontos. Mas o ano também trouxe várias quedas. Além de seu maior ganho, o DJIA também experimentou sua maior queda em fevereiro; e só em dezembro, experimentou seis quedas de 350 pontos. Em última análise, o ano terminou em território negativo para cada índice:o DJIA fechou em -5,6%, o Nasdaq -3,9%, e o S&P 500 -6,2%.

p Nada disso é prova de uma recessão atual ou iminente. Sim, Contudo, lembre-nos que o mercado é volátil. De um modo geral, se o mercado de ações subir ou cair mais de 1%, é considerado um mercado volátil. E, como observou um diretor financeiro, a volatilidade de 2018 continuou em 2019:“Começamos 2019 com quase tantos movimentos de 1% no mercado mais amplo quanto fizemos em alguns anos anteriores durante todo o ano.”

p Com a volatilidade permeando os mercados públicos, muitos investidores estão perguntando com razão: Como devo investir quando o comportamento do mercado é tão imprevisível?

p A volatilidade é algo que todo investidor deve considerar - mais especificamente, como reduzir a exposição a ela por meio de uma estratégia de investimento inteligente. Se uma carteira de investimentos só pode ter um bom desempenho em um bem, mercado estável, não está cumprindo todas as suas funções. Uma carteira bem alocada deve ser capaz de ajudar os investidores a enfrentar mercados imprevisíveis ou mesmo ruins. Isso ocorre porque um portfólio bem alocado não só tem o poder de obter retornos, tem a capacidade de reduzir a exposição ao risco que causa volatilidade.

Como estão os ricos resistindo ao mercado tempestuoso?

p Ninguém está imune em um mercado volátil, mas existem etapas que muitos investidores - principalmente ricos, investidores institucionais - estão tomando medidas para reduzir sua exposição à volatilidade do mercado acionário. Em um estudo da BlackRock com mais de 230 investidores institucionais (detendo coletivamente mais de US $ 7 trilhões em ativos), 51% planejaram diminuir a alocação para ações do mercado público em 2019. Esse número é de 35% em 2018 e 29% em 2017. Enquanto se retira do mercado público, muitos desses investidores planejam aumentar o investimento no mercado privado. Por exemplo, 40% dos investidores institucionais pesquisados ​​pretendem aumentar a exposição ao mercado imobiliário em 2019.

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p Por que são ricos, investidores institucionais voltando-se para o mercado privado quando o mercado público se torna volátil? Como afirma o estudo da BlackRock:eles estão em busca de fontes de retorno não correlacionadas. Em outras palavras, eles estão procurando por investimentos cujos desempenhos não estejam relacionados entre si. Dessa maneira, quando o retorno de um investimento cai, o outro investimento também não tem o mesmo risco de cair.

p Muitas coisas podem fazer com que o desempenho de dois investimentos seja relacionado - incluindo o mercado no qual eles são negociados. Portanto, a volatilidade em um mercado provavelmente terá um impacto menor sobre os investimentos em outro mercado. Ao investir no mercado privado, os investidores que detêm investimentos no mercado público podem reduzir a correlação dentro de sua carteira de investimentos.

p Ao diversificar em ativos reais, patrimônio privado, e imóveis no mercado privado, investidores institucionais estão investindo no que é conhecido como investimentos alternativos . Os investimentos alternativos têm sido um componente-chave das estratégias de investimento de muitos investidores ricos, porque têm o poder de reduzir o risco e a volatilidade do portfólio, maximizando o potencial de retorno.

p Por exemplo, você pode investir em imóveis por meio do mercado público (por exemplo, por meio de um REIT público individual, ou um composto de REITs como o Vanguard Real Estate ETF) e o mercado privado (por meio da propriedade de um imóvel alugado ou por meio de investimento por meio de uma plataforma de investimento, como Fundrise), mas um investimento no mercado privado oferece aos investidores um maior potencial de diversificação devido à sua baixa correlação com o desempenho do mercado de ações. O Vanguard Real Estate ETF e o índice FTSE Nareit tiveram retornos negativos em 2018, assim como o mercado de ações fez, em -4% e -5,95% respectivamente. Enquanto isso, os investimentos imobiliários do mercado privado na plataforma Fundrise obtiveram um retorno total médio anualizado, líquido de taxas, de 9,11% em 2018.

A regra dos 20%

p Embora os valores de alocação possam variar de acordo com o investidor, a “regra dos 20%” é a regra geral para investidores individuais. A regra dos 20% simplesmente diz que 20% da carteira de investimentos de um indivíduo deve ser composta de alternativas. Esta estratégia de investimento foi criada pelo Diretor de Investimentos da Yale Endowment, David Swensen, mais de uma década atrás em seu livro Sucesso não convencional:uma abordagem fundamental para o investimento pessoal .

p O próprio Yale Endowment é, na verdade, mais fortemente alocado em alternativas do que a maioria, com menos da metade do Endowment investido no mercado público em 2016. O Endowment mudou conscientemente sua estratégia em 1985, quando tinha mais de 80% de seu portfólio investido no mercado Público. Devido à mudança na composição de suas participações, o portfólio da Endowment experimentou retornos maiores do que o esperado e menor volatilidade do que experimentado por estruturas de portfólio anteriores.

p Contudo, a regra dos 20% não se limita ao Sr. Swensen. A Blackstone também demonstrou o impacto que a regra dos 20% pode ter em uma carteira de investimento tradicional de ações e títulos.

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p Como mostra o gráfico acima, uma carteira de investimentos contendo 20% de alternativas em vez da mistura tradicional de apenas ações e títulos do mercado público não pode apenas aumentar o potencial de retorno, pode reduzir simultaneamente o risco do portfólio, graças à baixa correlação que as alternativas têm com os investimentos tradicionais.

Quais são os próximos passos?

p Encontrar investimentos com baixa ou nenhuma correlação com o mercado de ações pode reduzir muito a volatilidade geral do seu portfólio. Os investimentos alternativos têm o poder de fornecer diversificação significativa para limitar a volatilidade, ao mesmo tempo, aumenta o potencial de retorno da carteira em mercados estáveis ​​e instáveis ​​para investidores individuais. Com esta diversificação implementada, se o mercado de ações sobe ou desce - mas o mais importante quando ele cai - você terá uma exposição crucial a ativos que não compartilham os mesmos riscos.

p Por muito tempo, havia um grande problema com toda essa estratégia:o acesso a alternativas de qualidade era restrito aos ricos. Mas, graças aos avanços em tecnologia e regulamentos, alguns investimentos alternativos estão agora amplamente disponíveis. Por exemplo, A Fundrise oferece exposição instantânea a alternativas por meio de imóveis privados - uma classe de ativos com histórico de valorização e potencial para gerar renda regular. Um Plano de Investimento de Fundo oferece exposição ao mercado imobiliário privado por meio de um portfólio diversificado com dezenas de dívidas de qualidade institucional e investimentos imobiliários de capital em todos os Estados Unidos.

p Embora o comportamento futuro dos mercados seja desconhecido, uma estratégia de diversificação forte incorporando tipos de ativos não correlacionados pode ser a chave para a construção de um portfólio estável capaz de resistir, e tendo sucesso, qualquer mercado.

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p Ben Miller é cofundador e CEO da Fundrise. Com mais de 20 anos de experiência em imóveis comerciais, O Sr. Miller é um inovador e campeão para o investidor diário, com foco na missão da Fundrise de democratizar o acesso ao investimento imobiliário. Mantenha-se atualizado com as últimas novidades da Fundrise por meio de seus canais sociais:Facebook, Twitter e LinkedIn.

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