Uma análise das demonstrações financeiras pró-forma

Pró forma declarações financeiras são relatórios totalmente não oficiais. O termo "pró-forma" significa literalmente "por causa da forma". Como o termo indica, essas declarações não seguem realmente nenhuma forma. Em vez de, eles são usados ​​quando uma empresa gostaria de formular hipóteses sobre um modelo financeiro potencial. A empresa pode utilizar essencialmente qualquer forma que desejar para expressar esta hipótese. Como resultado, um investidor deve ser muito cauteloso ao considerar as demonstrações financeiras pro forma.

Falta de supervisão GAAP

Talvez o maior problema com as declarações pro forma seja que elas não precisam estar em conformidade com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). Isso significa que uma empresa pode classificar vários ativos, passivos e despesas de acordo com seu próprio sistema, ignorando o sistema implementado a nível nacional. Não é incomum, então, para ver uma grande variação na estabilidade financeira projetada em uma declaração pro forma quando comparada a uma declaração financeira trimestral real publicada por uma determinada empresa. É importante visualizar ambos os documentos, quando possível, para ver as áreas onde a empresa pode estar fazendo alterações para parecer mais lucrativas do que o GAAP implicaria.

Omissão de passivos pendentes

Uma área frequentemente deixada de fora das demonstrações financeiras pro forma de uma empresa são os passivos pendentes. Estes são os próximos processos judiciais, perdas ou pagamentos que a empresa sabe que enfrentará no futuro imediato. Como as despesas ainda não foram contabilizadas, a empresa pode legalmente deixar esses passivos fora das demonstrações financeiras. Mesmo onde a conformidade com o GAAP é necessária, as empresas não divulgam esses passivos nas demonstrações financeiras regulares. Contudo, as empresas devem fornecer um registro de passivos pendentes em outro lugar. Com uma declaração pró-forma, essas responsabilidades pendentes podem não ter sido mencionadas.

Hipótese excessivamente otimista

As empresas emitem demonstrações financeiras pro forma por vários motivos. Um motivo típico é estimar o efeito de uma determinada mudança na estrutura da empresa. Por exemplo, uma declaração pro forma pode ser fornecida antes de um acordo de fusão e aquisição. A declaração estima ganhos potenciais com a mudança. Muitas empresas aproveitam esta oportunidade para atrair investidores ou conselhos de administração a votarem pela mudança. Como resultado, as declarações pro forma podem ser excessivamente otimistas. É raro que as demonstrações financeiras reais reflitam os mesmos números elevados depois que a mudança ocorre. A declaração deve ser vista mais como um "objetivo" do que como uma "declaração" real neste cenário.

Visão Gerencial

Apesar de todas as desvantagens das declarações pro forma, eles ainda são ferramentas muito valiosas para ver na mente dos gerentes em posições de destaque. Ao avaliar as metas de um gerente por meio de uma determinada mudança proposta, você pode ter um vislumbre da avaliação do gerente sobre os desafios e necessidades atuais. Mesmo que os números não sejam uma representação tecnicamente precisa da força financeira da empresa de acordo com os princípios contábeis, eles ainda representam uma imagem de onde a empresa está e para onde ela espera chegar no futuro.