O básico das leis do céu azul

Leis do céu azul são um tipo de lei administrada em nível estadual para prevenir fraudes com valores mobiliários. Embora a SEC seja responsável por cuidar de questões de fraude de títulos em nível nacional, os estados também tentam cuidar do problema sozinhos. Cada estado tem leis diferentes quando se trata de lidar com essas questões. Aqui estão as noções básicas das Leis do Céu Azul e como elas funcionam.

Blue Sky Laws

O termo Blue Sky Laws foi cunhado pela primeira vez pelo Juiz McKenna da Suprema Corte. Ao lidar com um caso que tinha a ver com o nível de constitucionalidade das leis estaduais de valores mobiliários, ele basicamente disse que os estados deveriam ser capazes de fazer leis que ajudassem a evitar que seus residentes se envolvessem em "esquemas especulativos que não têm mais base do que alguns metros de céu azul". Foi aqui que o termo Blue Sky Laws foi originado e essas leis têm sido referidas como tal desde então.

Requisitos Estaduais

Cada estado tem requisitos diferentes quando se trata de oferecer títulos para venda. Se uma empresa planeja oferecer algum tipo de título à venda em um estado, provavelmente terá de se registrar na Comissão de Valores Mobiliários do estado. Cada estado tem uma agência diferente encarregada de fazer cumprir essas leis. Além de registrar títulos, corretores e revendedores também devem se registrar em seus respectivos estados. Fazendo isso, a esperança é que os investidores consigam evitar lidar com fraudes. Se alguém que está vendendo títulos não estiver registrado em seu estado, há uma boa chance de você estar lidando com um golpista. Portanto, deve ser fácil para você perguntar à pessoa se ela está registrada em seu estado antes de prosseguir com ela.

Lei de Valores Mobiliários Uniforme

O Uniform Securities Act é uma lei que foi promulgada em 1956. Embora seja uma lei que foi promulgada em nível nacional, a maioria dos estados modelou suas próprias leis do céu azul após esse ato. Isso torna as leis de aproximadamente 40 estados muito semelhantes.

Exceções

Embora as Leis do Céu Azul protejam os residentes do estado de vários tipos diferentes de fraude, Existem alguns tipos de valores mobiliários que estão isentos da maioria dessas regras. Por exemplo, se uma oferta privada está sendo usada, pode não ser necessário registrar-se no estado. Tipicamente, isso é apenas para títulos que estão sendo oferecidos ao público em geral.

Além disso, também há exceções para títulos cobertos. Os títulos cobertos cobrem uma ampla gama de investimentos, como títulos listados na Bolsa de Valores de Nova York ou NASDAQ. As ações de fundos mútuos também estão isentas dessas regras, pois devem obedecer às rígidas regulamentações da SEC para fazer negócios. Os papéis comerciais e os títulos do governo também estão isentos dessas regras.