O que é um Put de proteção?

Uma opção de venda é uma estratégia de gestão de risco e opções que envolve a manutenção de uma posição longa no ativo subjacente (por exemplo, ações) e comprar uma opção de venda com um preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo de igual ou próximo ao preço atual do ativo subjacente. Uma estratégia de venda de proteção também é conhecida como chamada sintética.

Quebrando um arremesso de proteção

Uma estratégia de venda de proteção é análoga à natureza do seguro. Corretor de seguros comercial Um corretor de seguros comercial é um indivíduo encarregado de atuar como intermediário entre as seguradoras e os clientes. O objetivo principal de uma opção de venda de proteção é limitar as perdas potenciais que podem resultar de um imprevisto queda do preço do ativo subjacente.

A adoção de tal estratégia não impõe um limite absoluto aos lucros potenciais do investidor. Os lucros da estratégia são determinados pelo potencial de crescimento do ativo subjacente. Contudo, uma parte dos lucros é reduzida pelo prêmio pago pela opção de venda.

Por outro lado, a estratégia de colocação de proteção cria um limite para a perda máxima potencial, pois quaisquer perdas na posição comprada em ações abaixo do preço de exercício da opção de venda serão compensadas pelos lucros da opção. Uma estratégia de venda protetora é tipicamente empregada por bullishBullish e bearish. Os profissionais de finanças corporativas costumam referir-se aos mercados como sendo altistas e baixistas com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. investidores que desejam proteger suas posições compradas no ativo.

Exemplo de colocação de proteção

Você possui 100 ações da ABC Corp, com cada ação avaliada em $ 100. Você acredita que o preço de suas ações aumentará no futuro. Contudo, você deseja se proteger contra o risco de uma queda inesperada de preços. Portanto, você decide comprar um contrato de venda de proteção (um contrato de venda contém 100 ações) com um preço de exercício de $ 100. O prêmio da opção de venda é de $ 5.

O retorno da opção de venda depende do preço futuro das ações da empresa. Os seguintes cenários são possíveis:

Cenário 1:Preço da ação acima de US $ 105.

Se o preço da ação ultrapassar US $ 105, você experimentará um ganho não realizado. O lucro pode ser calculado como Preço Atual da Ação - $ 105 (inclui o preço inicial da ação mais o prêmio da opção de venda). A venda não será exercida.

Cenário 2:preço da ação entre $ 100 e $ 105.

Neste cenário, o preço da ação permanecerá o mesmo ou aumentará ligeiramente. Contudo, você ainda perderá dinheiro ou atingirá o ponto de equilíbrio na melhor das hipóteses. A pequena perda é causada pelo prêmio que você pagou pelo contrato de venda. Semelhante ao cenário anterior, a venda não será exercida.

Cenário 3:Preço da ação abaixo de $ 100.

Nesse caso, você exercerá a opção de venda de proteção para limitar as perdas. Depois que o put é exercido, você venderá suas 100 ações por $ 100. Assim, sua perda será limitada ao prêmio pago pela opção de venda.

Leituras Relacionadas

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• Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
• Taxa de serviço Taxa de serviço Uma taxa de serviço, também chamada de taxa de serviço, refere-se a uma taxa cobrada para pagar por serviços relacionados a um produto ou serviço que está sendo adquirido.
• Análise Técnica:Um Guia para IniciantesAnálise Técnica - Um Guia para IniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos.