O que é quase o dinheiro?

p Quase o dinheiro significa que o preço das ações de um contrato de opção está perto de seu preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo. É usado para descrever o valor intrínseco de uma opção. Uma opção só tem valor intrínseco se estiver "dentro do dinheiro".

p Uma opção raramente está exatamente no dinheiro; Portanto, as opções quase do dinheiro são usadas como proxy.

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Resumo

• As opções quase do dinheiro implicam que o preço atual da ação está próximo do preço de exercício da opção. Elas são usados ​​como um proxy para opções at-the-money.
• As opções são comumente chamadas de out-of-the-money, no dinheiro, ou dentro do dinheiro.
• As opções quase do dinheiro são usadas em estratégias de negociação de opções. Dois spreads populares que usam opções quase do dinheiro são os spreads borboleta e spreads de calendário neutros.

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Tipos de opções

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Opções de Chamada

p Uma opção de compra dá ao titular da opção o direito de comprar o ativo subjacente em uma data e preço predeterminados.

p A data predeterminada é referida como data de vencimento ou data de vencimento. O preço predeterminado pelo qual o titular pode comprar o ativo subjacente é conhecido como preço de exercício ou preço de exercício.

p Geralmente, as opções de compra devem ser sempre exercidas na data de vencimento se o preço da ação estiver acima do preço de exercício.

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Opções de venda

p Uma opção de vendaA opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra. dá ao titular o direito de vender o ativo subjacente por uma data e preço predeterminados. A data predeterminada é referida como data de vencimento ou data de vencimento. O preço predeterminado pelo qual o detentor pode vender o ativo subjacente é conhecido como preço de exercício ou preço de exercício.

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Terminologia popular no mercado de opções

p Existem três descrições principais do posicionamento do preço das ações em relação ao seu preço de exercício.

1. No dinheiro
2. No dinheiro
3. Out-of-the-Money

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Quando uma opção está dentro do dinheiro?

• Uma opção de chamada; Opção de chamada Uma opção de chamada, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. é referido como in-the-money quando o preço da ação é maior do que o preço de exercício do contrato. As opções de compra dentro do dinheiro têm valor intrínseco.
• Uma opção de venda é referida como in-the-money quando o preço da ação é inferior ao preço de exercício do contrato. As opções de venda dentro do dinheiro têm valor intrínseco.
• Supondo que não haja custos de transação, uma opção dentro do dinheiro será exercida no vencimento se ainda não tiver sido exercida.

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Quando é uma opção no dinheiro?

• As opções de compra e venda são referidas como at-the-moneyAt The Money (ATM) At the money (ATM) descreve uma situação em que o preço de exercício de uma opção é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. É um conceito de quando o preço da ação é igual ao preço de exercício do contrato. As opções no dinheiro não possuem valor intrínseco.

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Quando uma opção está fora do dinheiro?

• Uma opção de compra está out-of-the-money se o preço da ação for menor que seu preço de exercício. As opções de compra fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
• Uma opção de venda está out-of-the-money se o preço da ação for maior do que seu preço de exercício. As opções de venda fora do dinheiro não têm valor intrínseco.

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Aplicação prática de opções quase do dinheiro

p As opções perto do dinheiro são comumente utilizadas em estratégias de negociação de opções que envolvem a negociação de uma combinação de opções, títulos de cupom zero, e ações. As estratégias de negociação de opções comuns que envolvem opções quase do dinheiro incluem:

• Propagação de borboleta
• Espalhamento de calendário neutro

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p UMA propagação de borboleta exige que o trader tome posições em opções com três preços de exercício diferentes. A estratégia geralmente envolve a compra de uma opção de compra europeia com um preço de exercício abaixo do preço das ações, comprar uma opção de compra europeia com um preço de exercício acima do preço das ações, e a venda de duas opções de compra europeias com um preço de exercício próximo do dinheiro.

p Exige um pequeno investimento inicial e resulta no maior retorno possível quando as duas opções de compra europeias vendidas estão no dinheiro no vencimento.

p UMA propagação de calendário neutro pode ser criado vendendo uma opção de compra europeia com um preço de exercício próximo do dinheiro e comprando uma opção de compra europeia de vencimento mais longo com um preço de exercício que também está próximo do dinheiro.

p O custo inicial da estratégia aumenta dependendo de quanto tempo é o tempo de maturidade. O lucro é maximizado se o preço das ações expirar no dinheiro.

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Mais recursos

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p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.
• Valor intrínseco; valor intrínseco; o valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca considera apenas o valor inerente de um negócio por si só.
• Opções americanas vs europeias vs bermudensesAmerican vs européias vs opções bermudenses Existem diferentes tipos de opções que diferem em termos de restrições de exercício. Vamos explorar as opções americano x europeu x bermudense para descobrir
• Stock OptionStock OptionA stock options é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de compra de ações.