O que é uma opção Vanilla?

O termo "opção vanilla" refere-se a um tipo de instrumento financeiro que permite aos seus titulares comprar ou vender um underlier, que é um ativo subjacente, a uma taxa predeterminada dentro de um determinado limite de tempo. O titular possui o direito de venda ou compra do ativo subjacente, sem necessariamente possuir a obrigação de fazer o mesmo.

Resumo

• O termo "opção vanilla" refere-se a um tipo de instrumento financeiro que permite aos seus titulares comprar ou vender um underlier, que é um ativo subjacente, a uma taxa predeterminada dentro de um determinado limite de tempo.
• No caso de uma opção baunilha, os negociantes de opções não precisam necessariamente esperar até a data de vencimento para "fechar".
• Geralmente é usado como um dispositivo de hedge por um indivíduo ou uma entidade.

O que são opções?

As opções vanilla se enquadram na categoria de instrumentos financeiros derivativos conhecidos como opções de compra ou venda. Opções:opções de compra e venda. Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado. As opções de compra dão ao seu detentor o direito exclusivo de comprar o subjacente a um determinado preço em uma data predeterminada. Por outro lado, uma opção de venda permite ao seu titular vender o referido ativo nas mesmas condições:uma data e um preço pré-determinados. O preço previamente determinado é conhecido como preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo, e a data é conhecida como data de expiração.

A data de expiração impõe uma restrição de tempo ao movimento, ou mudança de propriedade, do ativo. O indivíduo ou entidade que vende a opção é conhecido como lançador, e enquanto o titular não tem obrigação de executar a venda, o redator é obrigado a cumprir o contrato caso o titular opte por exercer o seu direito de venda ou compra.

As opções vêm em vários tipos. Por exemplo, uma opção de estilo europeu é aquela que exige que, na data de expiração, a opção deve estar “in the money” para ser exercida pelo titular. Estar “dentro do dinheiro” significa que o preço de exercício é superior ao preço de mercado do ativo na data de vencimento ou vencimento.

No momento em que uma opção entra no dinheiro, ou quando o valor do ativo subjacente cruza o preço de exercício, é precisamente quando o valor intrínseco; Valor intrínseco; o valor intrínseco de uma empresa (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca considera apenas o valor inerente de um negócio por si só. é criado no instrumento. Por outro lado, pode-se exercer uma opção de estilo americano se estiver “in the money” a qualquer momento até a data de vencimento.

Por exemplo, considere o estoque X, atualmente negociado a $ 30. Uma opção de compra com um preço de exercício de $ 35, uma data de validade dentro de um mês, e um prêmio de $ 0,50. Cada opção compreende 100 ações, o que significa que o custo de compra de uma opção é de $ 0,50 x 100 ações (ou $ 50).

Se o preço da ação na data de vencimento for $ 35, considera-se que está no dinheiro. Contudo, um prêmio precisa ser deduzido para que o detentor obtenha lucro. Isso significa que somente após o preço ultrapassar $ 35,50 o exercício da opção de compra será lucrativo para o titular.

Características das opções Vanilla

• A opção baunilha é um instrumento sem características distintivas ou únicas. Usualmente, se forem negociados em bolsas como a Chicago Board Options Exchange (CBOE), eles são padronizados.
• No caso de uma opção baunilha, os negociadores de opções não precisam necessariamente esperar até a data de vencimento para “fechar” nem é considerado obrigatório para eles exercerem a opção.
• O prêmio, nesse caso, é baseado no nível de similaridade entre três fatores básicos:(1) o preço do ativo subjacente, (2) o tempo restante até a data de vencimento, e (3) a volatilidade do preço associada ao ativo subjacente. Um prêmio é o preço pago pelo proprietário para possuir a opção. Um grau mais alto de volatilidade de preços leva a um prêmio mais alto. De forma similar, um período de tempo mais longo restante até a data de vencimento aumenta o prêmio.
• A opção vanilla é geralmente usada como um dispositivo de cobertura por um indivíduo ou uma entidade. Hedging é uma técnica que deve diminuir a exposição geral ao risco de um determinado ativo. As instituições financeiras e os comerciantes também podem usá-los para especular os movimentos de preços esperados de um determinado instrumento financeiro

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