Superar

O que significa Outperform?

Em notícias financeiras, outperform é comumente usado como uma classificação dada por analistas que publicamente pesquisam e recomendam títulos. Se eles mudarem sua classificação em um determinado título para "desempenho superior" de "desempenho de mercado" ou mesmo "desempenho inferior, "então algo mudou em suas análises que os faz acreditar que o título irá produzir retornos mais elevados, para um futuro próximo, do que os principais índices de mercado.

Outro uso comum desse termo é uma descrição de como os retornos de um investimento se comparam a outro. Entre duas opções de investimento, diz-se que aquele com melhores retornos supera o outro. Isso é mais comumente aplicado a uma comparação entre um investimento e o mercado em geral. Os profissionais de investimento quase sempre comparam os retornos do investimento com um índice de referência, como o índice S&P 500, portanto, o termo é frequentemente usado em referência a se um determinado investimento superou o S&P 500.

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Principais vantagens

• Outperform é freqüentemente usado como uma classificação de analista.
• Em uma escala de 1 (melhor) e 5 (pior), o desempenho superior provavelmente será 2.
• Outro uso do termo é simplesmente uma comparação de desempenho entre dois títulos:o melhor dos dois supera o outro.
• As empresas normalmente superam seus pares quando gerenciam seus esforços de produção e marketing com mais eficiência.

O que faz uma empresa ter um desempenho superior?

Um índice é composto por títulos do mesmo setor ou por empresas de tamanho semelhante em termos de capitalização de mercado. Qualquer fator que ajude uma empresa a gerar proporcionalmente mais receita e mais lucro do que seus pares em um grupo de indústria verá o preço de suas ações se valorizar mais rapidamente. Esta apreciação de desempenho superior pode acontecer por uma variedade de razões:excelentes decisões de gestão, preferências de mercado, conexões de rede, ou mesmo sorte.

Quaisquer decisões tomadas pela alta administração que ajudem uma empresa a aumentar suas receitas e ganhos mais rapidamente do que seus concorrentes são destacadas como um sinal de excelência. Essas características ajudam a empresa a construir uma reputação de maior probabilidade de lançar um novo produto no mercado rapidamente e obter mais participação de mercado. Os analistas identificam essas condições e as usam para prever a valorização dos preços para empresas de alto desempenho.

Por exemplo, se um fundo de investimento usa o Índice Standard &Poor's 500 como referência, e se o gestor da carteira desse fundo analisa ações com capitalização de mercado semelhante aos títulos do índice e prevê que 15 ações específicas gerarão uma taxa de lucro por ação (EPS) mais alta do que a média do índice. Com base nesta análise, o fundo mútuo aumenta suas participações nas 15 ações que devem superar o índice.

Exemplos de classificações de analistas

Uma classificação é a opinião de um analista sobre a taxa de retorno para as ações de uma determinada empresa, que inclui a valorização do preço das ações e dividendos pagos aos acionistas. A indústria de investimentos não possui um método padrão usado por todos os analistas para avaliar ações. Uma classificação mais alta significa que o preço da ação superará o desempenho de empresas semelhantes durante um período especificado.

O uso mais comum de outperform é para uma classificação acima de neutra ou de retenção e abaixo de uma classificação de compra forte. Outperform significa que a empresa produzirá uma melhor taxa de retorno do que empresas semelhantes, mas a ação pode não ter o melhor desempenho no índice. O desempenho de um analista é avaliado com base no desempenho real das ações depois que uma classificação é atribuída.

Como os gerentes de portfólio são classificados

Se um gerente de portfólio escolhe consistentemente ações que superam o benchmark, o fundo de investimento para o qual trabalham produzirá uma taxa de retorno mais alta e os que estão na mídia financeira perceberão. Os gerentes de dinheiro são classificados com base na taxa de retorno do portfólio e como esses retornos se comparam ao benchmark.

Sites financeiros como o Morningstar agrupam fundos por referência e classificam cada fundo em ordem de acordo com seu desempenho em relação ao índice. Os sites financeiros também comparam o retorno gerado por um fundo com a volatilidade da carteira ao longo do tempo.