O que é uma classe de ações?

Uma classe de ações ou classes de ações são geralmente criadas a partir de vários tipos de ações de uma empresa. O tipo de ações e classes de ações que uma empresa pode criar é determinado e orientado pelos seus estatutos.Artigos da associaçãoOs estatutos da associação (AoA) são um documento que define o objetivo de uma empresa e especifica os regulamentos para as suas operações. O documento, também conhecido como contrato social.

As classes de ações criadas por uma empresa acarretam restrições de propriedade e conferem diferentes direitos e privilégios a diversos acionistas. Os direitos e privilégios referem-se aos direitos de voto e não voto, não recebimento ou recebimento de dividendos, timing e quantum do dividendo, o direito aos lucros, direitos de capital, e outros fatores dependendo das circunstâncias da empresa.

Tipos de Ações

Os tipos de ações a partir dos quais as classes de ações são criadas são, em sua maioria, ações ordinárias e preferenciais. O diagrama abaixo descreve os tipos de compartilhamento:

Justificativa para a criação de várias classes de ações

As empresas criam diferentes classes de ações pelas seguintes razões:

1. Para manter o controle da empresa e reter a tomada de decisões estratégicas (geralmente por membros fundadores)
2. Para atrair investimento
3. Para direcionar a receita de dividendos para determinados acionistas e determinar os padrões de distribuição de renda
4. Para reter os direitos de voto de um poderoso grupo de acionistas e restringir o voto a outra classe
5. Para motivar e reter funcionários
6. Para se defender contra aquisições hostisHostile TakeoverA aquisição hostil, em fusões e aquisições (M&A), é a aquisição de uma empresa-alvo por outra empresa (referida como o adquirente) indo diretamente para os acionistas da empresa-alvo, seja por meio de uma oferta pública ou por meio de um voto por procuração. A diferença entre um hostil e um amigável

Classes de ações diferentes

As empresas públicas podem emitir diferentes tipos de classes de ações a partir do desdobramento das ações ordinárias. As classes variam de empresa para empresa e de fundo para fundo. As classes mais comuns são as seguintes:

Ações Classe A

As empresas públicas podem emitir ações Classe A para novos investidores quando eles lançam suas ações por meio de um IPO. As ações Classe A normalmente vêm com um voto para cada ação. Os detentores de ações da Classe A também têm direito a dividendos e a ações do capital em caso de liquidação da empresa. Portanto, eles podem desfrutar de menos benefícios do que a Classe B quando se trata de dividendos, liquidação Liquidação voluntáriaLiquidação voluntária é quando uma empresa decide se dissolver em seus próprios termos, conforme aprovado pelos acionistas da empresa. A decisão geralmente, e direitos de voto.

Ações Classe B

As ações classe B são criadas por empresas corporativas a partir de ações ordinárias e preferenciais. As ações oferecem, caracteristicamente, mais direitos de voto, direitos de renda e direitos de capital. Os detentores de ações classe B podem receber até 10 votos ou mais por ação e são normalmente reservados para os membros fundadores e primeiros investidores.

Ações Classe C

As ações da classe C normalmente não fornecem direitos de voto. Exemplos de empresas com ações da Classe C em seu registro de ações incluem Alphabet (GOOG), CommerceHub (CHUBK), e Under Armour (UA.C). Algumas ações da Classe C oferecem poucos direitos de voto - como a Coca-Cola Company (1/20) e o Match Group (1/100).

Ações Classe D

As ações de fundos mútuos de classe D também são denominadas fundos sem carga. Eles não incluem encargos de carga de front-end, carga de back-end, ou cargas niveladas de carga. Eles também vêm com o menor índice de despesasRácio de despesasO índice de despesas é uma taxa cobrada por uma empresa de investimento para administrar os fundos dos acionistas. Empresas de investimento, como fundos mútuos, muitas vezes incorrem em várias despesas operacionais ao administrar fundos de investidores, e cobram uma pequena porcentagem dos fundos administrados para cobrir as despesas. em comparação com outras classes de ações. Ações Classe D estão geralmente disponíveis através de corretores de desconto, e taxas são cobradas por transação - a pagar ao corretor.

Ações Classe I

Ações Classe I são ações institucionais que são disponibilizadas para investidores institucionais e acionistas, e investidores de alto patrimônio líquido. Eles podem carregar valores de investimento mínimo mais altos de $ 25, 000 ou mais. Outros investidores podem optar por agrupar seus investimentos por meio de planos 401 (k) e investir por meio de ações de classe I de fundos mútuos.

Como escolher entre classes de ações

Os investidores precisam falar com um consultor financeiroConselheiro financeiroUm consultor financeiro é um profissional de finanças que fornece consultoria e aconselhamento sobre as finanças de um indivíduo ou entidade. Os consultores financeiros podem ajudar indivíduos e empresas a atingirem seus objetivos financeiros mais cedo, fornecendo aos seus clientes estratégias e maneiras de criar mais riqueza ao escolher uma classe de ações para investir. Também é crucial encontrar um consultor de investimentos que não seja afiliado a nenhum fundo ou enviesado para um determinado fundo. Os investidores devem ser capazes de explicar e atualizar sua situação financeira, objetivos de investimento, e horizonte de investimento.

As ações da classe A e da classe B são normalmente adequadas para investimentos de longo prazo e investidores financeiramente capazes que podem atender aos altos índices de despesas. Ações classe C são normalmente adequadas para investimentos de curto prazo, o que é apropriado para iniciantes em investimento.

O baixo índice de despesas para ações da classe C também é apropriado para pequenos investidores e investidores individuais. Outras considerações incluem descontos fornecidos por uma classe de ações, seja um fundo carregado ou sem carga, a proporção de despesas com que um investidor pode lidar, e a acessibilidade do valor mínimo de investimento.

Benefícios de diferentes classes de ações

• O levantamento de capital para empresas start-up por meio da emissão de ações sem direito a voto garante que não haja diluição do controle dos sócios fundadores e não haja participação no plano de participação nos lucros de outros acionistas.
• A atribuição de altos poderes de voto a uma classe de ações específica garante aos promotores e membros fundadores a retenção do controle de gestão.
• As empresas também podem controlar o dividendo devido a cada investidor, emitindo classes de ações específicas.
• Proteção da empresa em caso de liquidação, onde outras classes de ações receberiam um retorno sobre o capital, enquanto outros serão limitados ou negados.
• Garantir que acionistas específicos recebam dividendos antes que outras classes de ações sejam elegíveis.

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