Definição de Classe de Compartilhamento

O que é uma classe de ações?

Uma classe de ações é uma designação aplicada a um tipo específico de título, como ações ordinárias ou unidades de fundos mútuos. As empresas que possuem mais de uma classe de ações ordinárias geralmente identificam uma determinada classe com marcadores alfabéticos, tais como ações “Classe A” e ações “Classe B”; estes carregam diferentes direitos e privilégios. Os fundos mútuos também têm classes de ações, que carregam diferentes despesas de vendas, relações de despesas, e requisitos mínimos de investimento inicial.

Como investidor, é importante saber que classe de ações você está comprando, seja ações ordinárias de uma empresa pública ou unidades de um fundo mútuo.

Principais vantagens

• A classe de ações refere-se a diferentes tipos de ações de empresas ou fundos mútuos; eles são designados por letra ou pelo nome.
• Diferentes classes de ações da empresa muitas vezes carregam privilégios diferentes, como direitos de voto.
• Diferentes classes de cotas de fundos mútuos incorrem em taxas e despesas diferentes.

Os fundamentos das classes de ações da empresa

Diferentes classes de ações dentro da mesma entidade normalmente conferem direitos diferentes ao acionista. Por exemplo, uma empresa pública pode oferecer duas classes de ações ordinárias em circulação:ações ordinárias Classe A e ações ordinárias Classe B. Essa estrutura de duas classes normalmente é decidida quando uma empresa abre o capital e emite ações no mercado primário.

Por exemplo, uma empresa privada que está realizando uma oferta pública inicial (IPO) pode optar por emitir ações Classe A para seus novos investidores, ao mesmo tempo em que dá às partes interessadas existentes da empresa ações Classe B. Essa estrutura de dupla classe pode ser instituída se os proprietários originais da empresa quisessem vender a maioria de sua participação na empresa, mas ainda manter o controle e tomar decisões importantes. Nesse caso, as ações classe B normalmente teriam direitos de voto aumentados.

O Google instituiu uma estrutura de classe dupla de ações durante sua transformação corporativa em Alphabet Inc. em 2015. A empresa emitiu uma ação de classe A com o símbolo GOOGL e uma ação de classe C com o símbolo GOOG. Ambas são negociadas em torno do mesmo nível de preço, mas as ações da classe C não têm direito a voto. A empresa também emitiu uma ação classe B, reservados para a administração e outras partes controladoras.

O básico das classes de ações de fundos mútuos

Os fundos mútuos geralmente oferecem várias classes de ações aos investidores. Cada classe investe na mesma carteira de títulos e tem os mesmos objetivos e políticas de investimento. Contudo, suas taxas e despesas são diferentes, que impactam seu desempenho. Outros parâmetros, como valores de investimento inicial, também pode ser diferente.

A classe de ação mais comum é a ação A, que carrega uma carga de front-end, pagável no momento da compra, ou adiantado. Esses fundos podem parecer caros no início, mas podem ser menos caros se mantidos por um longo prazo. Essas taxas de vendas iniciais variam de 2% a 5,75%, dependendo do tipo de fundo e do volume adquirido.

A classe de ações B é o oposto da ação A:carrega uma carga de back-end, uma comissão paga quando o investidor o vende. Essa taxa diminui gradualmente quanto mais tempo você possui o fundo mútuo, eventualmente chegando a zero. As ações B geralmente têm o direito de serem convertidas em ações A após sete anos ou mais.

A classe de ações C cobra uma taxa anual para a vida do fundo de cerca de 1%, chamado de carga nivelada. Contudo, As ações C muitas vezes têm uma cobrança de vendas diferida contingente que pode ser acionada se forem vendidas dentro de um ano.

Ambas as ações B e C tendem a pagar taxas de despesas mais altas, a taxa anual de gestão e manutenção cobrada pelo fundo, do que as ações A.

Classes de ações institucionais

Existem várias outras classes de cotas de fundos mútuos, com designações como eu, R, N, X, e Y. São as chamadas ações institucionais. Os fundos mútuos geralmente disponibilizam essas classes apenas para aqueles com alto patrimônio líquido, normalmente mais de $ 1 milhão, ou para investidores institucionais que podem fazer depósitos de sete dígitos. Contudo, Planos 401 (k) e outros planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador contam como tais investidores institucionais; reunindo as contribuições dos funcionários, o administrador do plano pode se qualificar para esta classe de ações. Isso é altamente desejável:as ações institucionais geralmente acarretam as taxas e despesas mais baixas das classes de ações de fundos mútuos. Por causa das baixas taxas de despesas, ações de classe institucionais invariavelmente obtêm os melhores retornos.

Por exemplo, A empresa de investimentos Vanguard oferece três classes de ações. As ações do investidor exigem $ 1, 000 a $ 3, 000 depósitos iniciais e carregam um rácio de despesas médio de 0,18%. As ações da Admiral têm $ 3, 000, $ 50, 000 ou $ 100, 000 mínimos, mas o índice de despesas é em média 0,11%. Finalmente, as ações institucionais começam em US $ 5 milhões, e seu índice médio de despesas é de 0,05%.