Qual é o custo nivelado de energia (LCOE)?

O custo nivelado de energia (LCOE), também conhecido como custo nivelado de eletricidade ou custo nivelado de energia (LEC), é uma medida usada para avaliar e comparar métodos alternativos de produção de energia. O LCOE de um ativo de geração de energia. Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem corrente, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificar corretamente e pode ser considerado como o custo total médio de construção e operação do ativo por unidade de eletricidade total gerada ao longo de uma vida útil presumida.

Alternativamente, o custo nivelado da energia pode ser considerado como o preço mínimo médio pelo qual a eletricidade gerada pelo ativo deve ser vendida para compensar os custos totais de produção ao longo de sua vida. O cálculo do LCOE está relacionado ao conceito de avaliar o valor presente líquido de um projeto. Valor presente líquido (NPV) Valor presente líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado ao presente .. Semelhante ao uso de NPV, o LCOE pode ser usado para determinar se um projeto valerá a pena.

Resumo

• O LCOE é um cálculo fundamental usado na avaliação preliminar de um projeto de produção de energia.
• O LCOE pode ser usado para determinar se deve avançar com um projeto ou como um meio para comparar diferentes projetos de produção de energia.
• A fórmula para calcular o LCOE é (Valor Presente do Custo Total ao Longo da Vida) / (Valor Presente de Toda a Eletricidade Gerada ao Longo da Vida).

Por que o custo nivelado da energia é importante?

O custo nivelado de energia é uma métrica muito importante para determinar se deve ou não avançar com um projeto. O LCOE determinará se um projeto vai atingir o equilíbrio entre a análise de equilíbrio e a análise de equilíbrio na economia, modelagem financeira, e a contabilidade de custos refere-se ao ponto em que o custo total e a receita total são iguais. ou ser lucrativo. Se não, então, a empresa não prosseguirá com a construção do ativo de geração de energia e buscará uma alternativa. Usar o LCOE para avaliar um projeto é um dos primeiros passos fundamentais dados na análise de projetos desta natureza.

O LCOE também é um cálculo importante para permitir aos analistas financeiros Descrição do trabalho do analista financeiro A descrição do trabalho do analista financeiro abaixo fornece um exemplo típico de todas as habilidades, Educação, e experiência necessária para ser contratado para um trabalho de analista em um banco, instituição, ou corporação. Realize previsões financeiras, comunicando, e rastreamento de métricas operacionais, analisar dados financeiros, criar modelos financeiros para comparar diferentes tecnologias de produção de energia, como o vento, solar, e fontes de energia nuclear. Ele permite essas comparações, independentemente das durações de vida desiguais, custos de capital diferentes, tamanho dos projetos, e os riscos diferentes associados a cada projeto. Isso ocorre porque o LCOE reflete um custo por unidade da eletricidade gerada, e o risco de cada projeto é uma implicação da taxa de desconto específica; Taxa de desconto; em finanças corporativas, uma taxa de desconto é a taxa de retorno usada para descontar os fluxos de caixa futuros de volta ao seu valor presente. Esta taxa é frequentemente o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de uma empresa, taxa requerida de retorno, ou a taxa mínima que os investidores esperam ganhar em relação ao risco do investimento. usado para cada ativo de geração de energia.

Como calcular o LCOE?

O LCOE pode ser calculado tomando primeiro o valor presente líquido do custo total de construção e operação do ativo de geração de energia. Este número é então dividido pelo total de geração de eletricidade ao longo de sua vida. Os custos totais associados ao projeto geralmente incluirão:

• O custo inicial das despesas de investimentoCapital ExpenditureA dispêndio de capital ("CapEx" para breve) é o pagamento em dinheiro ou crédito para comprar ativos físicos ou fixos de longo prazo usados ​​em um (I)
• Despesas de manutenção e operações (M)
• Despesas com combustível (se aplicável) (F)

A produção total do ativo de geração de energia incluirá:

• A soma de toda eletricidade gerada (E)

Os dois últimos fatores importantes a serem considerados na equação são:

• A taxa de desconto; Taxa de desconto; em finanças corporativas, uma taxa de desconto é a taxa de retorno usada para descontar os fluxos de caixa futuros de volta ao seu valor presente. Esta taxa é frequentemente o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de uma empresa, taxa requerida de retorno, ou a taxa mínima que os investidores esperam ganhar em relação ao risco do investimento. do projeto (r)
• A vida do sistema (n)

LCOE =Σ [(I _t + M _t + F _t ) / (1 + r) ^t ] / Σ [(E _t / (1 + r) ^t ]

Custo Nivelado de Energia - Exemplo Trabalhado

Vamos dar uma olhada em um exemplo simples de custo nivelado de energia. Uma hipotética turbina eólica leva um ano para ser construída e custa US $ 1,5 milhão. Os custos de operação e manutenção são de $ 300, 000 por ano, com uma taxa de crescimento associada de 2% ao ano. Não há custos de combustível associados. A vida útil da turbina eólica é de 10 anos, e estima-se que produza 3 milhões de kWh por ano. Finalmente, a taxa de desconto associada; Taxa de desconto; em finanças corporativas, uma taxa de desconto é a taxa de retorno usada para descontar os fluxos de caixa futuros de volta ao seu valor presente. Esta taxa é frequentemente o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de uma empresa, taxa requerida de retorno, ou a taxa mínima que os investidores esperam ganhar em relação ao risco do investimento. para o projeto é de 8%.

A imagem a seguir mostra o cálculo do LCOE para este projeto. Em uma análise comparativa, o valor seria calculado para várias fontes de energia a serem comparadas umas com as outras.

Para baixar esta calculadora gratuita do Excel, confira o CFI Marketplace:Calculadora de custo nivelado de energia (LCOE).

Análise de custo nivelado de energia da Lazard

Lazard Ltd é uma empresa de consultoria financeira e gestão de ativos. Perto do final de cada ano, Lazard libera um custo nivelado de análise de energia. Em 2019, eles estão atualmente em sua décima segunda edição. Sua análise comparativa avalia várias formas de geração de energia, Incluindo:

• Várias tecnologias solares
• Células de Combustível
• Geotérmico
• Vento
• Gás
• Nuclear
• Carvão

Se você gostaria de ler a análise de Lazard, verifique o custo nivelado de análise de energia da Lazard - Versão 12.0

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