O que é a taxa de oferta interbancária em euros (Euribor)?

A taxa de oferta interbancária do euro, ou Euribor, é uma taxa de juro de referência diária publicada pelo European Money Markets Institute. A taxa baseia-se nas taxas de juro médias às quais os bancos emprestam fundos (sem garantia) a outros bancos no mercado monetário interbancário ou grossista da zona euro.

A Euribor aplica-se a fundos integrais dominados pelo euro, tomados e emprestados por bancos da União Europeia (UE) e da Associação Europeia de Comércio Livre (EFTA) e é uma importante referência de taxa de juros autorizada pelo Regulamento de Benchmarks da UE (BMR).

Resumo

• A taxa de oferta interbancária do euro (Euribor) refere-se à taxa de juros na qual os fundos de atacado denominados em euros são tomados e emprestados por bancos na União Europeia (UE)
• A Euribor é determinada diariamente usando a média das taxas interbancárias fornecidas por um painel de 18 bancos às 11h00 CET.
• É uma importante taxa de referência usada para precificar vários instrumentos derivativos e produtos financeiros na zona do euro.

Compreender a Euribor

A Euribor é uma taxa de referência publicada diariamente pelo European Money Markets Institute (EMMI). Baseia-se nas taxas de juro médias oferecidas pelos bancos para emprestar fundos não garantidos a outros bancos da zona euro no mercado monetário grossista ou no mercado interbancário. A Euribor é uma importante referência de taxa de juros autorizada nos termos do Regulamento de Benchmarks da UE (BMR).

A Euribor é publicada diariamente às 11h00 CET (Hora da Europa Central) para cada dia em que o sistema de Transferência Expressa de Liquidação Bruta Automatizada Transeuropeia em Tempo Real (TARGET) estiver aberto. As taxas Euribor são taxas à vista, ou seja, as taxas são aplicáveis ​​a partir de dois dias após o dia de medição inicial.

A taxa de juros é calculada com base em uma convenção de 360 ​​dias, ou seja, os juros são calculados usando uma contagem de dias em um ano de 360 ​​dias. Ao calcular as taxas Euribor, os 15% mais altos e mais baixos de todas as cotações coletadas são eliminados. Depois de fazer isso, as taxas restantes são calculadas em média e arredondadas para três casas decimais.

História da Euribor

Antes da Euribor ser estabelecida, cada país da zona do euro seguiu sua respectiva taxa interbancária. Desde a sua criação, taxas domésticas, como o Paris PIBOR, FIBOR de Frankfurt, e Helibor de Helsinque, etc, estão agora integrados na Euribor.

A Euribor foi publicada pela primeira vez em 1º de janeiro, 1999, juntamente com a introdução do euro. Desde o seu início até novembro de 2013, a Euribor era um conjunto de mercado monetárioMercado monetário O mercado monetário é um mercado de câmbio organizado onde os participantes podem emprestar e tomar empréstimos de curto prazo, títulos de dívida de alta qualidade. taxas correspondentes aos vencimentos de 3 semanas, 4, 5, 7, 8, 10, e 11 meses. Em novembro de 2013, o número total de vencimentos foi reduzido de quinze para oito, e as taxas foram publicadas para as taxas do mercado monetário correspondentes aos prazos de 1 e 2 semanas e 1, 2, 3, 6, 9, e 12 meses.

Antes da Euribor ser estabelecida, cada país da zona do euroEurozonaTodos os países da União Europeia que adotaram o euro como moeda nacional formam uma região geográfica e econômica conhecida como Zona do Euro. A zona do euro constitui uma das maiores regiões econômicas do mundo. Dezenove dos 28 países da Europa utilizam o euro de acordo com a respetiva taxa interbancária. Desde a sua criação, taxas domésticas, como o PIBOR de Paris, FIBOR de Frankfurt, e Helibor de Helsinque, etc. estão agora integrados na Euribor.

Contribuintes para a Euribor

Atualmente, A Euribor é obtida usando a taxa interbancária média entre um painel de 18 bancos na zona do euro:

• Bancos de países da UE que participam do euro
• Bancos de países da UE que não participam do euro
• Grandes bancos internacionais de países não pertencentes à UE, mas com operações importantes na zona do euro

O painel de 18 bancos contribuintes é apresentado a seguir. As instituições financeiras lidam com o maior volume de transações do mercado monetário da zona do euro.

• Belfius (Bélgica)
• BNP Paribas (França)
• HSBC França
• Natixis (França)
• Crédit Agricole (França)
• Société Générale (França)
• Deutsche Bank (Alemanha)
• DZ Bank (Alemanha)
• Intesa Sanpaolo (Itália)
• UniCredit (Itália)
• Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Luxemburgo)
• ING Bank (Holanda)
• Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espanha)
• Banco Santander (Espanha)
• CECABANK (Espanha)
• CaixaBank (Espanha)
• Barclays (Reino Unido)

Usos e importância da Euribor

As taxas Euribor são usadas para precificar vários instrumentos derivados denominados em euros, como acordos de taxas futuras, contratos futuros de taxa de juros de curto prazo, swaps de taxas de juros, e vários produtos financeiros, como hipotecas, contas de poupança, empréstimos de carro, etc. A Euribor tem a mesma finalidade na zona do euro que a LIBOR (Taxa Interbancária de Londres) LIBORLIBOR, que é uma sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras no Reino Unido e nos Estados Unidos da América.

A Euribor é de importância sistêmica para a estabilidade financeira. O EMMI estima que o benchmark suporta mais de 180, 000 bilhões de euros em contratos.

Desde a sua criação até março de 2009, a Euribor a 1 ano ficou entre 2% -6%. Ela atingiu o pico de 5,3% em agosto de 2000 durante a bolha das pontocom, seguido por uma alta histórica de 5,5% em setembro de 2008, imediatamente antes da crise financeira. Desde então, as taxas Euribor estão em declínio, com eventual elevação das taxas entre 2010 e 2011.

Em maio de 2015, a taxa Euribor a 1 mês caiu abaixo de 0% pela primeira vez, seguido de taxas negativas para outros vencimentos correspondentes. Desde maio de 2015 até hoje, as taxas Euribor para vários prazos têm-se mantido negativas.

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