Financiamento Bridge

O que é o Financiamento Bridge?

Financiamento ponte, muitas vezes na forma de um empréstimo-ponte, é uma opção de financiamento intermediário utilizada por empresas e outras entidades para solidificar sua posição de curto prazo até que uma opção de financiamento de longo prazo possa ser contratada. O financiamento-ponte normalmente vem de um banco de investimento ou empresa de capital de risco na forma de um empréstimo ou investimento de capital.

O financiamento-ponte também é usado para ofertas públicas iniciais (IPO) ou pode incluir uma troca de ações por capital em vez de um empréstimo.

Principais vantagens

• O financiamento-ponte pode assumir a forma de dívida ou patrimônio líquido e pode ser usado durante um IPO.
• Os empréstimos-ponte são normalmente de curto prazo e envolvem juros altos.
• O financiamento de ponte de capital requer abrir mão de uma participação na empresa em troca de financiamento.
• O financiamento ponte IPO é usado por empresas que estão abrindo o capital. O financiamento cobre os custos do IPO e é pago quando a empresa abre o capital.

Como funciona o Financiamento da Ponte

O financiamento intermediário "preenche" a lacuna entre o momento em que o dinheiro de uma empresa está definido para acabar e quando ela pode esperar receber uma injeção de fundos mais tarde. Esse tipo de financiamento é normalmente usado para atender às necessidades de capital de giro de curto prazo de uma empresa.

O financiamento ponte pode ser obtido de várias maneiras. A opção que uma empresa ou entidade usa dependerá das opções disponíveis para elas. Uma empresa em uma posição relativamente sólida que precisa de um pouco de ajuda de curto prazo pode ter mais opções do que uma empresa que enfrenta maiores dificuldades. As opções de financiamento intermediário incluem dívida, capital próprio, e financiamento ponte IPO.

Tipos de Financiamento Ponte

Financiamento ponte da dívida

Uma opção com o financiamento ponte é a empresa contratar um contrato de curto prazo, empréstimo com juros altos, conhecido como empréstimo-ponte. As empresas que buscam financiamento-ponte por meio de um empréstimo-ponte precisam ter cuidado, Contudo, porque as taxas de juros às vezes são tão altas que podem causar mais dificuldades financeiras.

Se, por exemplo, uma empresa já foi aprovada por US $ 500, Empréstimo bancário de 000, mas o empréstimo é dividido em parcelas, com a primeira parcela definida para chegar em seis meses, a empresa pode buscar um empréstimo-ponte. Ele pode se candidatar a um empréstimo de curto prazo de seis meses que lhe dará dinheiro suficiente para sobreviver até que a primeira parcela chegue à conta bancária da empresa.

Financiamento Equity Bridge

Às vezes, as empresas não querem contrair dívidas com juros altos. Se esse é o caso, eles podem procurar empresas de capital de risco para fornecer uma rodada de financiamento-ponte e, assim, fornecer capital à empresa até que ela possa levantar uma rodada maior de financiamento de capital (se desejado).

Neste cenário, a empresa pode optar por oferecer à empresa de capital de risco a participação acionária em troca de vários meses a um ano de financiamento. A empresa de capital de risco fará esse acordo se acreditar que a empresa acabará se tornando lucrativa, que vai ver a sua participação na empresa aumentar em valor.

IPO Bridge Financing

Financiamento ponte, em termos de banco de investimento, é um método de financiamento usado pelas empresas antes de seu IPO. Esse tipo de financiamento-ponte destina-se a cobrir despesas associadas ao IPO e normalmente é de curto prazo. Assim que o IPO for concluído, o dinheiro arrecadado com a oferta paga imediatamente o passivo do empréstimo.

Esses fundos são normalmente fornecidos pelo banco de investimento que subscreve a nova emissão. Como pagamento, a empresa que adquirir o financiamento-ponte dará um número de ações aos subscritores com um desconto sobre o preço de emissão que compensa o empréstimo. Este financiamento é, em essência, um pagamento encaminhado para a venda futura da nova emissão.

Exemplo de Financiamento Ponte

O financiamento-ponte é bastante comum em muitos setores, pois sempre há empresas em dificuldades. O setor de mineração está repleto de pequenos participantes que costumam usar o financiamento-ponte para desenvolver uma mina ou para cobrir custos até que possam emitir mais ações - uma forma comum de arrecadar fundos no setor.

O financiamento-ponte raramente é simples, e frequentemente incluirá uma série de disposições que ajudam a proteger a entidade que fornece o financiamento.

Uma empresa de mineração pode garantir US $ 12 milhões em financiamento para desenvolver uma nova mina que deverá produzir mais lucro do que o valor do empréstimo. Uma empresa de capital de risco pode fornecer o financiamento, mas, devido aos riscos, a empresa de capital de risco cobra 20% ao ano e exige que os fundos sejam reembolsados ​​em um ano.

A planilha de condições do empréstimo também pode incluir outras disposições. Isso pode incluir um aumento na taxa de juros se o empréstimo não for pago dentro do prazo. Pode aumentar para 25%, por exemplo.

A empresa de capital de risco também pode implementar uma cláusula de conversibilidade. Isso significa que eles podem converter uma certa quantia do empréstimo em capital, a um preço de ação acordado, se a empresa de capital de risco decidir fazê-lo. Por exemplo, $ 4 milhões do empréstimo de $ 12 milhões podem ser convertidos em ações a $ 5 por ação, a critério da empresa de capital de risco. O preço de $ 5 pode ser negociado ou pode ser simplesmente o preço das ações da empresa no momento em que o negócio é fechado.

Outros termos podem incluir reembolso obrigatório e imediato se a empresa obtiver financiamento adicional que exceda o saldo pendente do empréstimo.