O que são dias a pagar pendentes?

Dias a pagar pendentes (DPO) refere-se ao número médio de dias que uma empresa leva para pagar suas contas a pagar Contas a pagar Contas a pagar é um passivo incorrido quando uma organização recebe mercadorias ou serviços de seus fornecedores a crédito. Contas a pagar são. Portanto, dias a pagar pendentes mede o quão bem uma empresa está administrando suas contas a pagar. Um DPO de 20 significa que, na média, uma empresa leva 20 dias para pagar seus fornecedores.

Fórmula de dias a pagar pendentes

A fórmula para DPO é a seguinte:

Dias a pagar pendentes =(média de contas a pagar / custo dos produtos vendidos) x número de dias no período contábil

Ou

Dias a pagar pendentes =média de contas a pagar / (custo das vendas / número de dias no período contábil)

Onde:

Custo das vendas =estoque inicial + compras - estoque final

Interpretando dias a pagar pendentes

Vamos considerar as implicações de um DPO alto e baixo:

DPO alto

Um alto DPO geralmente é vantajoso para uma empresa. Se uma empresa demorar mais para pagar seus credores, O excesso de caixa Varredura de caixa Uma varredura de dinheiro é qualquer transferência deliberadamente escolhida e automatizada de uma parte do fluxo de caixa de uma empresa ou de um indivíduo para ser usado para uma finalidade específica. poderia ser usado para atividades de investimento de curto prazo. Contudo, demorar muito para pagar aos credores pode resultar em credores insatisfeitos e sua recusa em conceder crédito adicional ou oferecer condições de crédito favoráveis. Também, se o DPO for muito alto, isso pode indicar que a empresa está lutando para encontrar dinheiro para pagar seus credores.

Portanto, um DPO mais alto do que a média da indústria sugeriria:

• Melhores condições de crédito do que os concorrentes; ou
• Incapacidade de pagar os credores em dia

DPO baixo

Uma empresa com um DPO baixo pode indicar que a empresa não está utilizando totalmente o período de crédito oferecido pelos credores. Alternativamente, é possível que a empresa só tenha acordos de crédito de curto prazo com seus credores.

Portanto, um DPO mais baixo do que a média da indústria sugeriria:

• Condições de crédito piores do que os concorrentes; ou
• Não utilizando totalmente o período de crédito oferecido pelos credores.

Exemplo de dias a pagar pendentes

Calculando o DPO com os saldos de início e final de ano fornecidos acima:

• Média de contas a pagar:$ 800, 000
• Custo dos bens vendidosCusto dos bens vendidos (CPV) O custo dos bens vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui o custo do material, direto:$ 8, 500, 000
• Número de dias:365

DPO:($ 800, 000 / $ 8, 500, 000) x 365 =34,35. Portanto, essa empresa leva em média 34 dias para pagar suas contas a pagar.

A importância dos dias a pagar pendentes

Os dias a pagar pendentes são um importante índice de eficiência que mede o número médio de dias que uma empresa leva para pagar aos fornecedores. Essa métrica é usada na análise do ciclo de caixa. Um DPO alto ou baixo (em comparação com a média do setor) afeta uma empresa de maneiras diferentes. Por exemplo, um DPO alto pode fazer com que os fornecedores rotulem a empresa como “cliente ruim” e imponham restrições de crédito. Por outro lado, um DPO baixo pode indicar que a empresa não está utilizando totalmente sua posição de caixa e pode indicar uma empresa com operação ineficiente.

Não há um número definido sobre o que constitui uma dívida de dias saudáveis ​​pendentes, como o DPO varia significativamente por setor, posicionamento competitivo da empresa, e seu poder de barganha. Por exemplo, O Walmart é uma grande empresa do setor de varejo. Com uma participação de mercado tão significativa, o varejista pode negociar acordos com fornecedores que os favoreçam fortemente. Em julho de 2017, o DPO do Walmart está em torno de 42.

Aplicações em Modelagem e Análise Financeira

DPO e o número médio de dias que uma empresa leva para pagar suas contas são conceitos importantes na modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. Ao calcular o fluxo de caixa livre de uma empresa para os guias de avaliação firmValuationFree para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análises comparáveis ​​de empresas, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF), e transações precedentes, como usado em banco de investimento, pesquisa de capital, (FCFF), mudanças no capital de giro líquido Capital de giro líquido O capital de giro líquido (NWC) é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (líquido de caixa) e o passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. impactar o fluxo de caixa, e, portanto, o número médio de dias que eles levam para pagar as contas pode ter um impacto na avaliação (especialmente no curto prazo).

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