O que é o ciclo de conversão de dinheiro?

p O Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) é uma métrica que mostra a quantidade de tempo que uma empresa leva para converter seus investimentos em estoque. Estoque Estoque é uma conta de ativo circulante encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em progresso, e produtos acabados que podem ser descontados. A fórmula do ciclo de conversão mede a quantidade de tempo, em dias, é preciso que uma empresa transforme seus insumos de recursos em dinheiro. Saiba mais no Curso de Fundamentos de Análise Financeira do CFI.

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Fórmula do ciclo de conversão de dinheiro

p A fórmula do ciclo de conversão de dinheiro é a seguinte:

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Ciclo de conversão de dinheiro =DIO + DSO - DPO

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p Onde:

• DIO significa Days Inventory Outstanding
• DSO significa Days Sales Outstanding
• DPO significa Dias a Pagar pendentes

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O que é Days Inventory Outstanding (DIO)?

p Dias de estoque pendente (DIO) Dias de estoque pendente O dia de estoque pendente (DIO) é o número médio de dias que uma empresa mantém seu estoque antes de vendê-lo. O estoque de dias é o número de dias, na média, é preciso uma empresa para transformar seu estoque em vendas. Essencialmente, DIO é o número médio de dias que uma empresa mantém seu estoque antes de vendê-lo. A fórmula para dias de estoque pendente é a seguinte:

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p Por exemplo, A empresa A relatou um $ 1, Inventário inicial de 000 e $ 3, Estoque final de 000 para o ano fiscal encerrado em 2018 com $ 40, Custo 000 das mercadorias vendidas. O DIO para a Empresa A seria:

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p Portanto, essa empresa leva aproximadamente 18 dias para transformar seu estoque em vendas.

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Dias de vendas pendentes (DSO)

p Dias de vendas pendentes (DSO) Dias de vendas pendentes (DSO) Dias de vendas pendentes (DSO) representa o número médio de dias que as vendas a crédito levam para serem convertidas em dinheiro, ou quanto tempo leva a é o número de dias, na média, é preciso uma empresa para cobrar seus recebíveis. Portanto, O DSO mede o número médio de dias para uma empresa receber o pagamento após uma venda. A fórmula para dias de vendas pendentes é a seguinte:

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Por exemplo, A empresa A informou $ 4, 000 em contas a receber iniciais e $ 6, 000 no final das contas a receber para o ano fiscal encerrado em 2018, junto com vendas a crédito de $ 120, 000. O DSO para a Empresa A seria:

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Portanto, essa empresa leva aproximadamente 15 dias para coletar uma fatura normal.

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O que são dias a pagar pendentes (DPO)?

p Dias a pagar pendentes (DPO) Dias a pagar pendentes Os dias a pagar pendentes (DPO) referem-se ao número médio de dias que uma empresa leva para pagar suas contas a pagar. Portanto, dias é o número de dias, na média, é preciso uma empresa para pagar suas contas a pagar. Portanto, O DPO mede o número médio de dias para uma empresa pagar suas faturas de credores comerciais, ou seja, fornecedores. A fórmula para dias a pagar pendentes é a seguinte:

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Por exemplo, A empresa A postou $ 1, 000 em contas a pagar iniciais e $ 2, 000 em contas finais a pagar para o ano fiscal encerrado em 2018, junto com $ 40, 000 no custo das mercadorias vendidas. O DSO para a Empresa A seria:

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Portanto, essa empresa leva aproximadamente 13 dias para pagar suas faturas.

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p Saiba mais no Curso de Fundamentos de Análise Financeira do CFI.

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Juntando tudo:Ciclo de conversão de dinheiro

p Lembre-se de que a fórmula do ciclo de conversão de dinheiro =DIO + DSO - DPO. Como interpretamos isso?

p Podemos quebrar o ciclo de caixa em três partes distintas:(1) DIO, (2) DSO, e (3) DPO. A primeira parte, usando dias de estoque pendentes, mede quanto tempo a empresa levará para vender seu estoque. A segunda parte, usando dias de vendas pendentes, mede a quantidade de tempo que leva para coletar o dinheiro dessas vendas.

p A última parte, usando dias a pagar pendentes, mede o tempo que a empresa leva para pagar seus fornecedores. Portanto, o ciclo de conversão de caixa é um ciclo em que a empresa compra estoque, vende o estoque a crédito, e coleta as contas a receber e as transforma em dinheiro.

p Usando o DIO, DSO, e DPO para a Empresa A acima, descobrimos que nosso ciclo de conversão de caixa para a Empresa A é:

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CCC =18,25 + 15,20 - 13,69 =19,76

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p Portanto, leva a empresa A aproximadamente 20 dias para transformar seu investimento de caixa inicial em estoque de volta em dinheiro.

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Interpretando o ciclo de conversão de dinheiro

p A fórmula do ciclo de conversão de caixa visa avaliar a eficiência com que uma empresa está administrando seu capital de giro. Tal como acontece com outros cálculos de fluxo de caixa, quanto mais curto for o ciclo de conversão de dinheiro, melhor será a empresa em vender estoques e recuperando o caixa dessas vendas ao pagar aos fornecedores.

p O ciclo de conversão de caixa deve ser comparado ao de empresas que operam no mesmo setor e conduzido de acordo com uma tendência. Por exemplo, medir o ciclo de conversão de uma empresa aos seus ciclos nos anos anteriores pode ajudar a avaliar se a gestão do capital de giro está se deteriorando ou melhorando. Além disso, comparar o ciclo de uma empresa com seus concorrentes pode ajudar a determinar se o ciclo de conversão de caixa da empresa é "normal" em comparação com os concorrentes do setor.

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