O que é fluxo de caixa de atividades de financiamento?

p Fluxo de caixa de atividades de financiamento é o valor líquido de financiamento que uma empresa gera em um determinado período de tempo. As atividades financeiras incluem a emissão e reembolso de equityEquity; em finanças e contabilidade, patrimônio líquido é o valor atribuível a um negócio. O valor contábil do patrimônio líquido é a diferença entre ativos e passivos, pagamento de dividendosDividendoUm dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo., emissão e reembolso de dívidas, Dívida de longo prazoA dívida de longo prazo (LTD) é qualquer montante da dívida em aberto que uma empresa possui com vencimento de 12 meses ou mais. É classificado como um passivo não circulante no balanço da empresa. O tempo de vencimento para LTD pode variar de 12 meses a 30+ anos e os tipos de dívida podem incluir títulos, hipotecas e obrigações de arrendamento de capital. As empresas que exigem capital levantarão dinheiro emitindo dívidas ou ações, e isso será refletido na demonstração do fluxo de caixaDemonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período.

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O que está incluído no fluxo de caixa das atividades de financiamento?

p É importante para contadores, analistas financeiros, e os investidores devem entender o que constitui esta seção da demonstração do fluxo de caixa e quais atividades de financiamento incluem. Uma vez que esta é a seção da demonstração dos fluxos de caixa que indica como uma empresa financia suas operações, geralmente inclui alterações em todas as contas relacionadas a dívidas e patrimônio líquido.

p As atividades de financiamento incluem:

• Emissão de capital
• Reembolso de patrimônio
• Pagamento de dividendos
• Emissão de dívida
• Reembolso de dívidas
• Pagamentos de arrendamento financeiro / capital

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Exemplo de fluxo de caixa de atividades de financiamento

p Abaixo está um exemplo do relatório anual de 2017 da Amazon e o formulário 10-k10-KForm 10-K é um relatório anual detalhado que deve ser submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). O processo fornece um resumo abrangente do desempenho de uma empresa durante o ano. É mais detalhado do que o relatório anual enviado aos acionistas. Na parte inferior da declaração, você verá a entrada e saída de caixa relacionadas ao financiamento.

p As atividades de financiamento são:

• Influxo:produto da emissão de dívida de longo prazo
• Saída:reembolso da dívida de longo prazo
• Saída:reembolsos de capital de arrendamento financeiro. Arrendamento de capital vs arrendamento operacional. A diferença entre um arrendamento de capital vs arrendamento operacional - Um arrendamento de capital (ou arrendamento financeiro) é tratado como um ativo nas obrigações de uma empresa
• Saída:amortizações de principal de obrigações de arrendamento financeiro

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p Como você pode ver acima, A Amazon teve uma saída líquida de dinheiro em dois dos três anos, e a maior parte estava relacionada a obrigações de arrendamento mercantil. Em 2017, houve uma grande entrada de caixa relacionada à emissão de dívida de longo prazo. Esta dívida foi provavelmente necessária para manter o saldo total de caixa estável ano a ano (YoYYoY (Year over year) YoY significa Year over year e é um tipo de análise financeira usada para comparar dados de séries temporais. É útil para medir o crescimento e detectar tendências.) uma vez que muito dinheiro foi gasto em atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento O fluxo de caixa das atividades de investimento é a seção da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa que exibe quanto dinheiro foi usado em (ou em 2017.

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Estrutura de capital de uma empresa

p As empresas normalmente usam uma combinação de dívida e capital para financiar seus negócios e tentar otimizar seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) WACCWACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo capital e dívida. para ser o mais baixo possível. Qualquer que seja a estrutura de capitalEstrutura de capitalEstrutura de capital refere-se ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa que uma empresa considera adequada, o impacto das decisões de financiamento fluirá através da demonstração do fluxo de caixa.

p Exemplos de decisões de financiamento incluem:

• Financie o negócio inteiramente com capital
• Financie o negócio com uma combinação de dívida e patrimônio
• Recapitalize o negócio e mude sua estrutura de capital (ver recapitalização alavancadaRecapitalização alavancadaA recapitalização alavancada ocorre quando um emissor se volta para os mercados de dívida para vender títulos e usa o produto para recomprar o patrimônio.)
• Pague dividendos ou recompra açõesDividendo vs Recompra / Recompra de Ações Os acionistas investem em empresas de capital aberto para valorização do capital e lucro. Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa retorna lucros aos seus acionistas - Dividendos em dinheiro e Recompra de ações. As razões por trás da decisão estratégica sobre dividendos vs recompra de ações diferem de empresa para empresa

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Aplicações em Modelagem Financeira

p Ao construir um modelo financeiro no Excel, é importante saber como o fluxo de caixa das atividades de financiamento está vinculado ao balanço patrimonial e faz com que o modelo funcione corretamente. Como você pode ver na imagem abaixo, a seção de financiamento é impactada por vários itens de linha no modelo. Uma vez que este exemplo é de um modelo Leveraged Buyout (LBO), modelo LBO, um modelo LBO é construído no Excel para avaliar uma transação de aquisição alavancada (LBO), a aquisição de uma empresa financiada com um montante significativo de dívida., tem uma dívida significativa de longo prazo, e essa dívida é paga o mais rápido possível a cada ano.

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p Imagem:Curso de Modelagem Financeira LBO da CFI.

p Os itens que afetam o financiamento desta empresa são a linha de crédito (também chamada de revolverRevolver. A dívida do revólver é uma forma de crédito que difere dos empréstimos parcelados. Na dívida revólver, o mutuário tem acesso a crédito constante até o máximo), dívida, capital próprio, e dividendos. Os únicos itens de linha que são impactados na previsão (2018 a 2024) são o reembolso da dívida e o saque da linha de crédito. Facilidade de crédito rotativo Uma linha de crédito rotativo é uma linha de crédito que é acordada entre um banco e uma empresa. Ele vem com um valor máximo estabelecido, e a.

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Recursos adicionais

p Esperançosamente, este foi um guia útil para entender como contabilizar as atividades de financiamento de uma empresa. CFI é o fornecedor oficial do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ®Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ®A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança de que você precisa em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! designação, que pode transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

p Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, esses recursos CFI adicionais serão úteis:

• Itens do balanço patrimonialO balanço patrimonial é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. As demonstrações financeiras são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade.
• Itens da declaração de rendaDemonstração de receitaA declaração de renda é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou
• Fluxo de caixa operacional Fluxo de caixa operacional Fluxo de caixa operacional (OCF) é a quantidade de caixa gerada pelas atividades operacionais regulares de uma empresa em um período de tempo específico.
• Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento; Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento; Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento é a seção da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa que exibe quanto dinheiro foi usado em (ou