Retorno Médio

O que é retorno médio?

O retorno médio é a média matemática simples de uma série de retornos gerados durante um período de tempo especificado. Um retorno médio é calculado da mesma maneira que uma média simples é calculada para qualquer conjunto de números. Os números são somados em uma única soma, então a soma é dividida pela contagem dos números do conjunto.

Principais vantagens

• O retorno médio é a média matemática simples de uma série de retornos gerados durante um período de tempo especificado.
• O retorno médio pode ajudar a medir o desempenho anterior de um título ou portfólio.
• O retorno médio não é o mesmo que um retorno anualizado, pois ignora a composição.
• A média geométrica é sempre menor que o retorno médio.

Compreendendo o retorno médio

Existem várias medidas de retorno e maneiras de calculá-los. Para o retorno da média aritmética, um pega a soma dos retornos e divide pelo número de números de retorno.

$\text{Retorno Médio}=\frac{\text{Soma de Retornos}}{\text{Número de devoluções}}\backslash \; text\; \{Retorno\; médio\}\; =\backslash \; dfrac\; \{\backslash \; text\; \{Soma\; dos\; retornos\}\}\; \{\backslash \; text\; \{Número\; de\; retornos\}\}$ Retorno médio =número de retornos Soma de retornos

O retorno médio diz a um investidor ou analista quais foram os retornos de uma ação ou título no passado, ou quais são os retornos de um portfólio de empresas. O retorno médio não é o mesmo que um retorno anualizado, pois ignora a composição.

Exemplo de retorno médio

Um exemplo de retorno médio é a média aritmética simples. Por exemplo, suponha que um investimento retorne o seguinte anualmente ao longo de um período de cinco anos completos:10%, 15%, 10%, 0%, e 5%. Para calcular o retorno médio do investimento ao longo deste período de cinco anos, os cinco retornos anuais são somados e divididos por 5. Isso produz um retorno médio anual de 8%.

Agora, vamos ver um exemplo da vida real. As ações do Walmart retornaram 9,1% em 2014, perdeu 28,6% em 2015, ganhou 12,8% em 2016, ganhou 42,9% em 2017, e perdeu 5,7% em 2018. O retorno médio do Walmart nesses cinco anos é de 6,1%, ou 30,5% dividido por 5 anos.

Calculando o retorno do crescimento

A taxa de crescimento simples é uma função dos valores ou saldos iniciais e finais. É calculado subtraindo o valor final do valor inicial e dividindo pelo valor inicial. A fórmula é a seguinte:

Taxa de crescimento =BVBV-EV onde:BV =Valor inicial EV =Valor final

Por exemplo, se você investir $ 10, 000 em uma empresa e o preço das ações aumenta de $ 50 para $ 100, então, o retorno pode ser calculado pegando a diferença entre $ 100 e $ 50 e dividindo por $ 50. A resposta é 100%, o que significa que agora você tem $ 20, 000

A média simples de retornos é um cálculo fácil, mas não é muito preciso. Para cálculos mais precisos de retornos, analistas e investidores também costumam usar a média geométrica ou a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro.

Alternativas de retorno médio

Média Geométrica

Ao olhar para os retornos históricos médios, a média geométrica é um cálculo mais preciso. A média geométrica é sempre menor que o retorno médio. Um benefício de usar a média geométrica é que os valores reais investidos não precisam ser conhecidos. O cálculo concentra-se inteiramente nos próprios valores de retorno e apresenta uma comparação comparativa ao observar o desempenho de dois ou mais investimentos ao longo de vários períodos de tempo.

O retorno médio geométrico às vezes é chamado de taxa de retorno ponderada no tempo (TWR) porque elimina os efeitos de distorção nas taxas de crescimento criados por vários fluxos de entrada e saída de dinheiro para uma conta ao longo do tempo.

Taxa de retorno ponderada pelo dinheiro (MWRR)

Alternativamente, a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro (MWRR) incorpora o tamanho e o momento dos fluxos de caixa, tornando-se uma medida eficaz para os retornos de uma carteira que recebeu depósitos, reinvestimentos de dividendos, e / ou pagamentos de juros, ou teve retiradas.

O MWRR é equivalente à taxa interna de retorno (IRR), onde o valor presente líquido é igual a zero.