Como negociar na Bolsa de Valores de Hong Kong por meio de ETFs

“Se você quiser ver o capitalismo em ação, vá para Hong Kong. "~ Milton Friedman

Hong Kong já percorreu um longo caminho. Como colônia britânica, foi descrito como uma “rocha estéril” pelo ex-secretário de relações exteriores e primeiro-ministro britânico, Lord Palmerston. Hoje, a Bolsa de Valores de Hong Kong é declaradamente a quinta maior do mundo em capitalização de mercado. Aqui estão algumas rotas diretas e indiretas para os investidores ganharem exposição no mercado de Hong Kong.

Principais vantagens

• Investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) é uma maneira simples de os investidores ganharem exposição aos títulos de Hong Kong sem ficarem expostos ao risco cambial.
• Os investidores nos Estados Unidos podem comprar de um número limitado de ações de Hong Kong listadas como American Depository Receipts (ADRs) na Bolsa de Valores de Nova York, Nasdaq, e trocas de balcão.
• Os investidores também podem negociar ações de Hong Kong abrindo uma conta em uma corretora que oferece uma plataforma de negociação internacional.

Negociação na Bolsa de Valores de Hong Kong

Desde a transferência britânica em 1997, Hong Kong e a China continental operam sob o princípio de um único país, dois sistemas. Hong Kong é chamada de região administrativa especial (SAR) e é livre para buscar o capitalismo e administrar seus próprios impostos, dinheiro, troca, câmbio estrangeiro, e moeda:o dólar de Hong Kong.

Em novembro de 2014, foi lançada a conexão de ações de Xangai-Hong Kong, estabelecendo um canal transfronteiriço de acesso a mercados de ações e investimentos. Esse acordo permitiu que investidores na China continental e em Hong Kong negociassem empresas especificadas listadas na bolsa de valores de cada um por meio de sua corretora de valores local . A seguir estão algumas maneiras pelas quais os investidores podem negociar direta ou indiretamente em empresas listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong.

Fundos negociados em bolsa

A maneira mais fácil para os investidores dos EUA obterem exposição aos títulos de Hong Kong é por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs). Isso oferece diversificação e facilidade de negociação sem o risco cambial. Os fundos negociados em bolsa populares na categoria incluem iShares MSCI Hong Kong ETF e First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund.

O ETF iShares MSCI Hong Kong (NYSE:EWH) é investido principalmente em empresas de grande e média capitalização nas áreas financeira e imobiliária. O fundo de 24 anos é diversificado em 47 participações e, em julho de 2020, administra ativos líquidos no valor de US $ 1,24 bilhão.

O First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE:FHK) é um fundo de oito anos que busca acompanhar os mercados de ações de Hong Kong comparando com um índice de ações denominado NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index. O fundo trabalha em uma abordagem de indexação e tem ativos da ordem de $ 3,1 milhões sob gestão.

American Depository Receipts

Os investidores nos Estados Unidos podem selecionar ações de Hong Kong listadas como American Depository Receipts (ADRs) em suas bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou Nasdaq, ou em bolsas de balcão (OTC). Os ADRs são uma forma descomplicada de possuir ações estrangeiras, visto que são negociados nas bolsas dos EUA e podem ser comprados da mesma forma que as ações ordinárias por meio de uma conta de corretora. A desvantagem aqui é a escolha limitada - apenas algumas ações estrangeiras são registradas como ADRs.

Alguns ADRs populares de Hong Kong incluem AIA Group Ltd. (US OTC:AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC:SUHJY), e Hong Kong Television Network Limited (US OTC:HKTVY).

Invista diretamente por meio de um corretor em seu país

Os ETFs são uma forma indireta de manter ações na Bolsa de Valores de Hong Kong. ADRs são uma forma direta de possuir, mas as escolhas são seriamente limitadas. Os investidores que desejam participar direta e amplamente na bolsa de valores de Hong Kong devem abrir uma conta de corretora em uma corretora de seu próprio país que ofereça uma plataforma de comércio internacional.

As empresas estrangeiras devem se registrar na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para serem oferecidas como ADRs.

As corretoras que oferecem acesso internacional geralmente oferecem muitas bolsas internacionais, incluindo Hong Kong. Pesquise bem os corretores antes de negociar com eles. Verifique o tipo de conta (discricionária ou não), a estrutura da comissão, e regiões e países abrangidos. Nos Estados Unidos, procure o registro na SEC junto com a participação na Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e na Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Algumas das principais corretoras americanas para negociar ações estrangeiras são Interactive Brokers (IBKR), Euro Pacific Capital Inc., E * TRADE (ETFC), Fidelity Investments, e Charles Schwab (SCHW).

Investir diretamente por meio de um corretor com sede em Hong Kong

Investidores de todo o mundo podem investir online por meio de corretores de ações locais com sede em Hong Kong. Contudo, existem restrições para residentes de certos países e certos obstáculos que os corretores de Hong Kong devem eliminar para oferecer serviços. Nos Estados Unidos, por exemplo, instituições financeiras não registradas na SEC não podem solicitar cidadãos americanos como clientes.

Além disso, a Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras (FATCA) colocou restrições adicionais, e, devido a isso, alguns corretores de Hong Kong evitam clientes dos EUA. No entanto, residentes de outras nações podem não enfrentar os mesmos problemas.

The Bottom Line

A Bolsa de Valores de Hong Kong está em alta com enormes investimentos chineses fluindo para os mercados. Os investidores interessados ​​em jogar no longo prazo devem lembrar que a recente valorização dos preços e a volatilidade que a acompanha não se baseiam em fundamentos.

Os investidores devem ter o cuidado de basear suas decisões nos resultados da empresa e em fatores econômicos, e não apenas nas flutuações de preços. No todo, os investidores devem escolher sua rota preferida para a Bolsa de Valores de Hong Kong depois de entender os custos, riscos, considerações fiscais, e conformidade regulatória envolvida.