Quando a média do custo do dólar funciona e quando não funciona

A média do custo do dólar é uma estratégia simples, mas eficaz, para lidar com a volatilidade do mercado de ações. Em vez de tentar cronometrar o mercado com um grande investimento de montante fixo, ele investe quantias menores em intervalos regulares.

Às vezes, a média do custo do dólar funciona melhor do que o investimento de montante fixo. Às vezes, o investimento de montante fixo funciona melhor.

Saiba quando cada opção funciona melhor.

O que é a média do custo do dólar?

A média do custo do dólar envolve investir periodicamente uma série de quantias iguais em intervalos regulares.

Como o valor investido é constante, essa estratégia de investimento compra menos ações quando os preços das ações estão altos e mais ações quando os preços estão baixos. Implementa implicitamente o conselho de comprar na baixa, vender na alta.

A média do custo do dólar aborda a volatilidade dos preços das ações, calculando a média do preço de compra ao longo do tempo. Como tal, reduz o risco de um mercado de baixa ou correção, onde o preço das ações pode cair logo após fazer um investimento de montante fixo.

Como estratégia formulada, a média do custo do dólar evita a tomada de decisões emocionais, como a venda de pânico, a ansiedade, o medo de perder e a ganância que acompanha os altos e baixos do mercado de ações. Também ajuda os investidores a serem menos emocionais com as desacelerações do mercado de ações, pois estão investindo quantias menores de cada vez.

A média do custo do dólar é frequentemente usada com planos de aposentadoria 401(k), em que uma porcentagem ou valor definido do salário do funcionário é contribuído para o plano de aposentadoria após cada pagamento. Você investe o dinheiro à medida que o ganha. Os planos de investimento automáticos para os planos de poupança da faculdade 529 operam de maneira semelhante.

A média do custo do dólar é melhor usada com fundos de índice e ETFs, em oposição a ações individuais, uma vez que um investimento diversificado será menos volátil.

Às vezes, a média do custo do dólar é apenas cronometrar o mercado

Quando as pessoas têm um montante fixo para investir, muitas vezes insistem em investir em várias parcelas mensais iguais porque ouviram dizer que a média do custo do dólar é uma maneira inteligente de investir. Eles querem facilitar a alocação de ativos alvo, em vez de pular de cabeça.

Às vezes, eles temem que o mercado caia logo após fazerem um grande investimento de montante fixo, mesmo quando já têm muito mais dinheiro investido.

Mas, ao adiar o investimento total do montante fixo, eles estão investindo o dinheiro de acordo com uma alocação de ativos diferente daquela ditada por sua tolerância ao risco. A parcela ainda não aplicada é efetivamente aplicada em caixa, alterando o mix de investimentos.

Se o argumento para manter o dinheiro em caixa é baseado em expectativas de retornos de investimentos de curto prazo, então talvez você precise rever a alocação de ativos para todo o portfólio, não apenas as novas contribuições.

Esse uso da média do custo do dólar, que também é conhecido como diversificação de tempo, é realmente uma forma de timing de mercado.

Cronometrar o mercado não é uma estratégia de investimento eficaz. Em média, existem chances de 50/50 se o mercado de ações subir ou descer em qualquer dia aleatório. Você não pode prever consistentemente picos e fundos com precisão. Como os movimentos do mercado de ações são impossíveis de prever com precisão, os investidores que esperam para investir podem perder potenciais retornos de investimento, não apenas perdas de investimento. Os investidores que tentarem cronometrar o mercado perderão os dias com os melhores retornos sobre o investimento, reduzindo seus ganhos de longo prazo. O tempo no mercado é mais importante do que o tempo do mercado.

A média do custo do dólar é uma boa estratégia para investir um pagamento periódico, como contribuições para planos de aposentadoria. Ela compra mais ações quando os preços estão baixos e menos ações quando os preços estão altos.

Mas, a média do custo do dólar sempre investe a soma total assim que o dinheiro está disponível. Não atrasa o momento de qualquer investimento. Não é uma estratégia de investimento adequada para um montante fixo, ao contrário de um pagamento periódico.

É mais importante diversificar os investimentos dentro das classes de ativos do que espalhá-los ao longo do tempo. A longo prazo, distribuir um investimento de montante fixo ao longo de alguns meses não fará muita diferença nos retornos sobre o investimento a longo prazo.

Quando a média do custo do dólar funciona bem?

A média do custo do dólar funciona melhor quando o mercado de ações é volátil e você está investindo por um longo período de tempo.

Quando o mercado de ações está em alta, o investimento de montante fixo funciona melhor. A média do custo do dólar perde os ganhos potenciais que você poderia obter se tivesse investido o valor total imediatamente. Atrasar o investimento de um montante fixo significa que parte do dinheiro está em dinheiro em vez de ser totalmente investido.

Por exemplo, se você investisse uma quantia fixa no S&P 500 no primeiro dia de negociação em janeiro de 2021, teria obtido um retorno sobre o investimento de 29% até o final do ano. Se você dividir o dinheiro em investimentos mensais iguais no primeiro dia de negociação de cada mês, terá ganho apenas 22% de retorno sobre o investimento até o final do ano. Por outro lado, 2020 foi um ano muito mais volátil, fazendo com que o investimento de montante fixo rendesse um retorno sobre o investimento de 15% em comparação com 27% para a média do custo do dólar por causa do mercado em baixa que ocorreu em fevereiro e março de 2020.

Mesmo ao investir durante um mercado de ações volátil, o benefício da média do custo do dólar versus um investimento de quantia total é sensível ao momento do início do investimento. Se você começar a investir imediatamente antes de uma correção no mercado de ações, a média do custo do dólar terá um desempenho melhor do que investir uma quantia fixa. Mas, se você começar a investir imediatamente após uma correção no mercado de ações, a média do custo do dólar terá um desempenho pior do que investir uma quantia fixa.

A média do custo do dólar também funciona bem em um mercado em baixa, onde o mercado de ações está em tendência de queda, porque reduz as perdas em comparação com um investimento de montante fixo antes de um declínio do mercado.